一、單選題:

　　1、證券組合管理理論最早由( )系統(tǒng)地提出。

　　A.詹森

　　B.馬柯威茨

　　C.夏普

　　D.羅斯

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：b

　　解　　析：證券組合管理理論最早是由美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬柯威茨于1952年系統(tǒng)地提出的，他開(kāi)創(chuàng)了對(duì)投資進(jìn)行整體管理的先河。在此之前，經(jīng)濟(jì)學(xué)家和投資管理者一般僅致力于對(duì)個(gè)別投資對(duì)象的研究和管理。

　　2、避稅型證券組合通常投資于( )，這種債券免繳聯(lián)邦稅，也常常免繳州稅和地方稅。

　　A.市政債券

　　B.對(duì)沖基金

　　C.共同基金

　　D.股票

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：a

　　解　　析：避稅型證券組合通常投資于市政債券，市政債券免繳聯(lián)邦稅，也常常免繳州稅和地方稅。

　　3、關(guān)于有效證券組合，下列說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是( )。

　　A.有效證券組合一定在證券組合的可行域上

　　B.在圖形中表示就是可行域的上邊界

　　C.上邊界和下邊界的交匯點(diǎn)是一個(gè)特殊的位置，被稱作“最小方差組合”

　　D.有效證券組合中的點(diǎn)一定是所有投資者都認(rèn)為最好的點(diǎn)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：d

　　解　　析：人們?cè)谒�有可行的投資組合中進(jìn)行選擇，如果證券組合的特征由期望收益率和收益率方差來(lái)表示，則投資者需要在期望收益率和收益率標(biāo)準(zhǔn)差坐標(biāo)系的可行域中尋找最好的點(diǎn)，但不可能在可行域中找到一點(diǎn)被所有投資者都認(rèn)為是最好的。按照投資者的共同偏好規(guī)則，可以排除那些被所有投資者都認(rèn)為差的投資組合，我們把排除后剩下的這些組合稱為有效證券組合。

　　4、關(guān)于套利組合，下列說(shuō)法中，不正確的是( )。

　　A.該組合中各種證券的權(quán)數(shù)滿足w1+w2+…+wn=1

　　B.該組合因素靈敏度系數(shù)為零，即w1b1+w2b2+…+wnbn=0

　　C.該組合具有正的期望收益率，即w1E(r1)+w2E(r2)+…+wnE(rn)>0

　　D.如果市場(chǎng)上不存在(即找不到)套利組合，那么市場(chǎng)就不存在套利機(jī)會(huì)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：a

　　解　　析：在套利組合中，各種證券的權(quán)數(shù)滿足w1+w2.....+wN=0。其他選項(xiàng)分析均正確。

　　5、ACIIA會(huì)員共有四類，即聯(lián)盟會(huì)員、合同會(huì)員、融資會(huì)員和聯(lián)系會(huì)員。其中，聯(lián)盟會(huì)員有( )個(gè)。

　　A.1

　　B.2

　　C.3

　　D.4

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：b

　　解　　析：ACIIA會(huì)員共有四類，即聯(lián)盟會(huì)員、合同會(huì)員、融資會(huì)員和聯(lián)系會(huì)員。其中，聯(lián)盟會(huì)員有兩個(gè)。

　　6、出現(xiàn)在頂部的看跌的形態(tài)是( )。

　　A.菱形

　　B.旗形

　　C.楔形

　　D.三角形

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：a

　　解　　析：出現(xiàn)在頂部的看跌的形態(tài)是菱形。

　　7、著名的有效市場(chǎng)假說(shuō)理論是由( )提出的。

　　A.沃倫•巴菲特

　　B.尤金•法瑪

　　C.凱恩斯

　　D.本杰明•格雷厄姆

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：b

　　解　　析：20世紀(jì)60年代，美國(guó)芝加哥大學(xué)財(cái)務(wù)學(xué)家尤金•法瑪提出了著名的有效市場(chǎng)假說(shuō)理論。

　　8、在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制定和實(shí)施貨幣政策的宏觀調(diào)控部門是( )。

　　A.中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)

　　B.國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)

　　C.中國(guó)人民銀行

　　D.商務(wù)部

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：c

　　解　　析：中國(guó)人民銀行作為我國(guó)的中央銀行，是在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制定和實(shí)施貨幣政策的宏觀調(diào)控部門。

　　9、在( )中，證券價(jià)格總是能及時(shí)充分地反映所有相關(guān)信息，包括所有公開(kāi)的信息和內(nèi)幕信息。

　　A.強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)

　　B.半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)

　　C.弱有效市場(chǎng)

　　D.所有市場(chǎng)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：a

　　解　　析：在強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，證券價(jià)格總是能及時(shí)充分地反映所有相關(guān)信息，包括所有公開(kāi)的信息和內(nèi)幕信息。任何人都不可能再通過(guò)對(duì)公開(kāi)或內(nèi)幕信息的分析來(lái)獲取超額收益。

　　10、把根據(jù)證券市場(chǎng)行為來(lái)分析證券價(jià)格未來(lái)變化趨勢(shì)的分析方法稱為()。

　　A.定量分析

　　B.基本分析

　　C.定性分析

　　D.技術(shù)分析

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：d

　　解　　析：技術(shù)分析流派是指以證券的市場(chǎng)價(jià)格、成交量、價(jià)和量的變化以及完成這些變化所經(jīng)歷的時(shí)間等市場(chǎng)行為作為投資分析對(duì)象與投資決策基礎(chǔ)的投資分析流派。

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