二、多項選擇題

　　1.【解析】答案為BCD�；�金管理人要對有關信息進行收集、總結(jié)并認真評價主要是對金融市場和具體個股的評價。

　　2.【解析】答案為ABC�；�金產(chǎn)品的投資所涉及的思路包括確定目標客戶、選擇與目標客戶風險收益相適應的金融工具及其組合、考慮相關法律及基金管理水平等。

　　3.【解析】答案為BCD。中國證監(jiān)會監(jiān)督基金管理人的投資運作行為是否符合法律法規(guī)及基金合同的規(guī)定。

　　4.【解析】答案為AB。商業(yè)銀行由于網(wǎng)點優(yōu)勢且具有較好的風險控制，適合做托管人。

　　5.【解析】答案為ACD�；�金托管人對基金管理人的投資運作的監(jiān)督，可以通過多種方式與手段進行�；�本方式是通過技術和非技術手段監(jiān)督基金投資比例、范圍等，對發(fā)現(xiàn)的問題，采取定期和不定期報告形式提醒基金管理人并向中國證監(jiān)會報告。常用的處理方式包括電話提示、書面警示、書面報告和定期報告。

　　6.【解析】答案為ABCD。基金財產(chǎn)不得用于下列投資或者活動：(1)承銷證券：(2)向他人貸款或者提供擔保;(3)從事承擔無限責任的投資;(4)買賣其他基金份額，但是國務院另有規(guī)定的除外;(5)向其基金管理人、基金托管人出資或者買賣其基金管理人、基金托管人發(fā)行的股票或者債券; (6)買賣與其基金管理人、基金托管人有控股關系的股東或者與其基金管理人、基金托管人有其他重大利害關系的公司發(fā)行的證券或者承銷期內(nèi)承銷的證券; (7)從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價格及其他不正當?shù)淖C券交易活動;(8)有關法律法規(guī)禁止的其他活動。

　　7.【解析】答案為BCD。《證券投資基金銷售管理辦法》規(guī)定開放式基金的認購費率不得超過認購金額的5%在具體實踐中，基金管理人會針對不同類型的開放式基金、不同認購金額設置不同的認購費率。

　　8.【解析】答案為CD�；�金運作費指為保證基金正常運作而發(fā)生的應由基金承擔的費用，包括審計費、律師費、上市年費、信息披露費、分紅手續(xù)費、持有人大會費、開戶費、銀行匯劃手續(xù)費等。交易傭金和證管費屬于證券投資基金的基金交易費。

　　9.【解析】答案為ABCD。對基金募集申請材料進行齊備性審查的文件包括申請報告、基金合同草案、托管協(xié)議草案、招募說明書草案等文件。

　　10.【解析】答案為ABCD。基金的重大事件還包括：更換基金管理人、基金托管人，開放式基金發(fā)生巨額贖回并延期支付。

　　11.【解析】答案為BD。證券投資基金是一種實行組合投資、專業(yè)管理、利益共享、風險共擔的集合投資方式，基金是一種間接投資工具，所籌集的資金主要投向有價證券等金融工具或產(chǎn)品;由于基金投資于眾多股票，能有效分散風險，所以基金是一種風險相對適中、收益相對穩(wěn)健的投資品種。根據(jù)募集方式的不同，可以將基金分為公募基金和私募基金，公募基金是指可以面向社會公眾公開發(fā)售的一類基金;私募基金則是只能采取非公開方式，面向特定投資者募集發(fā)售的基金。

　　12.【解析】答案為ABCD。按股票性質(zhì)分類，通常可將股票分為價值型股票與成長型股票。價值型股票可以進一步被細分為低市盈率股、收益型股票、防御型股票、逆勢型股票等。

　　13.【解析】答案為AB。收入和增長混合型證券組合試圖在基本收入與資本增長之間達到某種均衡，二者盼均衡可以,通過使組合中的收入型證券和增長型證券達到均衡和選擇那些既能帶來收益又具有增長潛力的證券進行組合。

　　14.【解析】答案為ABCD。對基金的評級主要通過能反映基金風險收益特征的指標體系或評級模型對基金定期公布的數(shù)據(jù)進行分析，并將結(jié)果予以等級評價�；�金評級通常的方法包括：對基金進行分類、建立評級模型、計算評級數(shù)據(jù)、劃分評價等級、發(fā)布評價結(jié)果。

　　15.【解析】答案為BD。貨幣市場基金可以投資剩余期限在397天以內(nèi)(含397天)的資產(chǎn)支持證券和期限在1年以內(nèi)(含1年)的債券回購，主要是1年以內(nèi)的貨幣工具。

　　16.【解析】答案為ABCD。在營銷環(huán)境的諸多因素中，基金管理人最需要關注以下三個方面：機構(gòu)本身的情況;投資者決策的因素;監(jiān)管機構(gòu)對基金營銷的監(jiān)管。機構(gòu)的股權結(jié)構(gòu)、經(jīng)營目標、經(jīng)營策略、資本實力、網(wǎng)點設置、人員素質(zhì)等都會對基金營銷產(chǎn)生重要的影響。

　　17.【解析】答案為ABCD。我國基金管理公司一般的決策程序是：(1)公司研究發(fā)展部提出研究報告;(2)投資決策委員會決定基金的總體投資計劃;(3)基金投資部制定投資組合的具體方案;(4)風險控制委員會提出風險控制建議;(5)交易部是基金投資運作的具體執(zhí)行部門，負責組織、制定和執(zhí)行交易計劃。

　　18.【解析】答案為ABCD�；�金管理人在開發(fā)基金產(chǎn)品、制定合理的收費標準、安排向潛在客戶的分銷之后，就必須與目標市場進行溝通，告訴目標市場要提供的產(chǎn)品。通過人員推銷、廣告促銷、營業(yè)推廣和公共關系來達到溝通的目的，這就是所謂的促銷組合四要素。

　　19.【解析】答案為ABD�；�金銷售業(yè)務信息管理平臺主要包括前臺業(yè)務系統(tǒng)、自助式前臺系統(tǒng)、后臺管理系統(tǒng)、監(jiān)管系統(tǒng)信息報送、信息管理平臺應用系統(tǒng)的支持系統(tǒng)。

　　20.【解析】答案為ABC。在基金運作過程中涉及的費用可分為兩大類：一類是基金管理過程中發(fā)生的費用，主要包括基金管理費、基金托管費、銷售服務費、基金合同生效后的信息披露費、基金合同生效后的會計師費和律師費、基金份額持有人大會費用、基金的證券交易費用等，這些費用由基金資產(chǎn)承擔。另一類是基金銷售過程中發(fā)生的由基金投資者自己承擔的費用，主要包括申購費、贖回費及基金轉(zhuǎn)換費�；�金合同生效前的相關費用(包括但不限于驗資費、會計師和律師費、信息披露費用等費用)不列入基金費用。

　　21.【解析】答案為ABC。基金管理公司是證券投資基金會計核算的責任主體，對所管理的基金應當以每只基金為會計核算主體，獨立建賬、獨立核算，保證不同基金在名冊登記、賬戶設置、資金劃撥、賬簿記錄等方面相互獨立。由于基金托管人對基金管理公司計算的基金資產(chǎn)凈值以及基金業(yè)績報告負有復核責任，因此基金托管人也需要對所托管的證券投資基金進行會計核算，并將有關結(jié)果同基金管理公司相核對。

　　22.【解析】答案為ABCD。本期利潤是基金在一定時期內(nèi)全部損益的總和，包括記入當期損益的公允價值變動損益。該指標既包括了基金已經(jīng)實現(xiàn)的損益，也包括了未實現(xiàn)的估值增值或減值，是一個能夠全面反映基金在一定時期內(nèi)經(jīng)營成果的指標。

　　23.【解析】答案為BD。我國開放式基金按規(guī)定需在基金合同中約定每年利潤分配的

　　最多次數(shù)和基金利潤分配的最低比例。開放式基金的分紅方式有兩種，即現(xiàn)金分紅和分紅

　　再投資轉(zhuǎn)換為基金份額。

　　24.【解析】答案為ABC�；�金運作信息披露文件包括：基金份額上市交易公告書、基金資產(chǎn)凈值和份額凈值公告、基金年度報告、半年度報告、季度報告。澄清公告屬于基金臨時信息披露文件。

　　25.【解析】答案為BCD�；�金信息披露是指基金市場上的有關當事人在基金募集、上市交易、投資運作等一系列環(huán)節(jié)中，依照法律法規(guī)規(guī)定向社會公眾進行的信息披露。基金信息披露的作用主要表現(xiàn)在：(1)有利于投資者的價值判斷;(2)有利于防止利益沖突與利益輸送;(3)有利于提高證券市場的效率;(4)有效防止信息濫用。

　　26.【解析】答案為ABC。封閉式基金、開放式指數(shù)基金(不含增強型)、交易型開放式指數(shù)基金(ETF)在任何交易日日終，持有的買入期貨合約價值與有價證券之和，不得超過基金資產(chǎn)凈值的100%。

　　27.【解析】答案為AB。C、D兩項屬于證券交易所的自律管理。

　　28.【解析】答案為ABC。凡是根據(jù)有關法律法規(guī)發(fā)售基金份額并申請在證券交易所上市交易的基金，基金管理人均應編制并披露基金上市交易公告書。目前，披露上市交易公告書的基金品種主要有封閉式基金、上市開放式基金(1OF)和交易型開放式指數(shù)基金(ETF)。

　　29.【解析】答案為AC。基金份額的認購通常采用前端收費和后端收費兩種模式。前端收費是指在認購基金份額時就支付認購費用的收費模式;后端收費是指在認購基金份額時不收費，在贖回基金份額時才支付認購費用的收費模式。

　　30.【解析】答案為ABCD。股票基金財務會計報表分析包括：(1)基金持倉結(jié)構(gòu)分析;(2)基金盈利能力和分紅能力分析;(3)基金收入情況分析;(4)基金費用情況分析;(5)基金份額變動分析;(6)基金投資風格分析。

　　31.【解析】答案為ABC。構(gòu)造最優(yōu)投資組合時，在確定資產(chǎn)類別收益預期的基礎上，可以計算不同資產(chǎn)類別之間的相關程度以及不同資產(chǎn)之間投資收益率的相關程度(即確定期望收益率、協(xié)方差和相關系數(shù))，并在每一風險水平上計算能夠取得最高收益的投資組合的構(gòu)成，即構(gòu)成資本資產(chǎn)定價模型上的有效市場前沿。

　　32.【解析】答案為ABCD。套利理論認為，套利可以讓市場均衡，而均衡時證券組合的預期收益可以由其承擔的風險確定。

　　33.【解析】答案為ACD�；�金持倉結(jié)構(gòu)分析指標包括：股票投資占基金資產(chǎn)凈值的比例，債券投資占基金資產(chǎn)凈值的比例，銀行存款等現(xiàn)金類資產(chǎn)占基金資產(chǎn)凈值的比例，某行業(yè)投資占股票投資的比例。

　　34.【解析】答案為ABCD。影響投資者風險承受能力和收益要求的各項因素包括投資者的年齡或投資周期、資產(chǎn)負債狀況、財務變動狀況與趨勢、財富凈值和風險偏好。

　　35.【解析】答案為ABCD。根據(jù)選定的參考基準和計算方法的差異，相繼出現(xiàn)了簡單的過濾器規(guī)則、移動平均法、上漲和下跌線以及相對強弱理論。其中前兩者為代表。

　　36.【解析】答案為ABCD。進行資產(chǎn)配置主要考慮的因素有：影響投資者風險承受能力和收益要求的各項因素、影響各類資產(chǎn)的風險收益狀況以及相關關系的資本市場環(huán)境因素、資產(chǎn)的流動性特征與投資者的流動性要求相匹配的問題、投資期限和稅收的考慮。

　　37.【解析】答案為AC。DHS模型將投資者分為有信息與無信息兩類。無信息的投資者不存在判斷偏差，有信息的投資者則存在著過度自信和對自己所掌握信息過分偏愛兩種判斷偏差。證券價格由有信息的投資者決定。過度自信導致投資者不切實際地高估了自己對股票價值判斷的準確性;而過分偏愛自己所占有的私人信息往往使投資者對自己掌握的信息反應過度，而對公開信息反應不足。在這兩種判斷偏差作用下，就會導致股票價格短期過度反應和長期的連續(xù)回調(diào)。

　　38.【解析】答案為AB。采用被動管理的管理者認為，證券市場是有效率的市場，且堅持“買入并長期持有”的投資策略贏得市場收益率。

　　39.【解析】答案為ABCD。投資者分析心理偏差與投資者非理性行為包括過分自信、重視當前和熟悉的事務、回避損失和“心理”會計及互相影響等。

　　40.【解析】答案為ABC。分組比較是根據(jù)資產(chǎn)配置的不同、風格的不同、投資區(qū)域的不同等，將具有可比性的相似基金放在一起進行業(yè)績的相對比較，其結(jié)果常以排序、百分位、星號等形式給出。

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