第 1 頁：單項(xiàng)選擇題

第 2 頁：組合型選擇題

　　點(diǎn)擊查看：2018證券從業(yè)《證券投資顧問業(yè)務(wù)》考前預(yù)測試題匯總

　　一.單項(xiàng)選擇題(本大題共 40 小題，每小題 0.5 分，共 20 分。只有一個(gè)選項(xiàng)符合題目要求)

　　1.證券公司應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一組織回訪客戶，對新開戶客戶應(yīng)當(dāng)在()個(gè)月內(nèi)完成回訪，對原有客戶的回訪比例應(yīng)當(dāng)不低于上年末客戶總數(shù)(不含休眠賬戶及中止交易賬戶客戶)的 ()。

　　A.2;10%

　　B.1;15%

　　C.2;15%

　　D.1;10%

　　D【解析】證券公司應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一組織回訪客戶，對新開戶客戶應(yīng)當(dāng)在 1 個(gè)月內(nèi)完成回訪，對原有客戶的回訪比例應(yīng)當(dāng)不低于上年末客戶總數(shù)的 10%�；卦L內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括但不限于客戶身份核實(shí)、客戶賬戶變動(dòng)確認(rèn)、證券營業(yè)部及證券業(yè)從業(yè)人員是否違規(guī)代客戶操作賬戶、是否向客戶充分揭示風(fēng)險(xiǎn)、是否存在全權(quán)委托行為等情況�？蛻艋卦L應(yīng)當(dāng)留痕，相關(guān)資料應(yīng)當(dāng)保存不少于 3 年。

　　2.關(guān)于單利和復(fù)利的區(qū)別，下列說法正確的是()。

　　A.單利的計(jì)息期總是一年，而復(fù)利則有可能為季度、月或日

　　B.用單利計(jì)算的貨幣收入沒有現(xiàn)值和終值之分，而復(fù)利就有現(xiàn)值和終值之分

　　C.單利屬于名義利率，而復(fù)利則為實(shí)際利率

　　D.單利僅在原有本金上計(jì)算利息，而復(fù)利是對本金及其產(chǎn)生的利息一并計(jì)算

　　D【解析】單利始終以最初的本金為基數(shù)計(jì)算收益，而復(fù)利則以本金和利息為基數(shù)計(jì)息，從而產(chǎn)生利上加利、息上添息的收益倍增效應(yīng)。

　　3.根據(jù)年齡層可以把生涯規(guī)劃比照家庭生命周期分為 6 個(gè)階段，理財(cái)活動(dòng)側(cè)重于償還房貸、籌集教育金的是()。

　　A.建立期

　　B.穩(wěn)定期

　　C.維持期

　　D.高原期

　　B【解析】成家立業(yè)之后，兩人的事業(yè)開始進(jìn)入穩(wěn)定的上升階段，收入有大幅度的提高，財(cái)富積累較多，為金融投資創(chuàng)造了條件，而且這一時(shí)期兩人的工作、收入、家庭比較穩(wěn)定，面臨著未來的子女教育、父母贍養(yǎng)、養(yǎng)老退休三大人生重任，這時(shí)的理財(cái)任務(wù)是要盡可能多地儲(chǔ)備資產(chǎn)、積累財(cái)富，未雨綢繆。穩(wěn)定期的理財(cái)活動(dòng)是償還房貸、籌教育金;投資工具是自用房產(chǎn)投資、股票、基金。

　　4. A 方案在 3 年中每年年初付款 500 元，B 方案在 3 年中每年年末付款 500 元，若利率為 10%，則第三年末兩個(gè)方案的終值相差約()元。

　　A.348

　　B.105

　　C.505

　　D.166

　　D【解析】期初年金指在一定時(shí)期內(nèi)每期期初發(fā)生系列相等的收付款，即現(xiàn)金流發(fā)生在當(dāng)期期初。期末年金即現(xiàn)金流發(fā)生在當(dāng)期期末。題中，A 方案屬于期初年金，其終值的計(jì)算公式Cr500[(1+10%)3−1]10%× (1 + 10%) = 1 820.5(元);B 方案屬于期末年金，其終值的計(jì)算公式為：FV =C[(1+r)T−1]r=500[(1+10%)3−1]10%= 1 655(元)。故第三年末兩個(gè)方案的終值相差約 166 元。

　　5.某校準(zhǔn)備設(shè)立永久性獎(jiǎng)學(xué)金，每年計(jì)劃頒發(fā) 36 000 元資金，若年復(fù)利率為 12%，該校現(xiàn)在應(yīng)向銀行存入()元本金。

　　A.450 000

　　B.300 000

　　C.350 000

　　D.360 000

　　B【解析】永續(xù)年金是指在無限期內(nèi)，時(shí)間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流。根據(jù)永續(xù)年金現(xiàn)值的計(jì)算公式，可得：PV=C/r=36 000/12%=300 000(元)。

　　6.隨著復(fù)利次數(shù)的增加，同一個(gè)名義年利率求出的有效年利率也會(huì)不斷()，但增加的速度

　　越來越()。

　　A.增加;慢

　　B.增加;快

　　C.增加;快

　　D.降低;快

　　A【解析】不同復(fù)利期間投資的年化收益率稱為有效年利率(EAR)。名義年利率 r 與有效年r m效年利率，m 指一年內(nèi)復(fù)利次數(shù)。因此，隨著復(fù)利次數(shù)的增加，有效年利率也會(huì)不斷增加，但增加的速度越來越慢，當(dāng)復(fù)利期間無限小時(shí)，相當(dāng)于連續(xù)復(fù)利。

　　7.假定汪先生當(dāng)前投資某項(xiàng)目，期限為 3 年，第一年年初投資 100 000 元，第二年年初又追加投資 50 000 元，年收益率為 10%，那么他在 3 年內(nèi)每年末至少收回()元才是盈利的。

　　A.33 339

　　B.43 333

　　C.58 489

　　D.44 386

　　r 10X 489(元)。

　　8.資本資產(chǎn)定價(jià)理論認(rèn)為，當(dāng)引入無風(fēng)險(xiǎn)證券后，有效邊界為()。

　　A.證券市場線

　　B.資本市場線

　　C.特征線

　　D.無差異曲線

　　B【解析】在均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上，所有有效組合剛好構(gòu)成連接無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn) F 與市場組合 M 的射線 FM，這條射線被稱為資本市場線。

　　9.關(guān)于預(yù)期收益率、無風(fēng)險(xiǎn)利率、某證券的β值、市場風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)四者的關(guān)系，下列各項(xiàng)描述正確的是()。

　　A.預(yù)期收益率=無風(fēng)險(xiǎn)利率−某證券的β值×市場風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

　　B.無風(fēng)險(xiǎn)利率=預(yù)期收益率+某證券的β值×市場風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

　　C.市場風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)=無風(fēng)險(xiǎn)利率+某證券的β值×預(yù)期收益率

　　D.預(yù)期收益率=無風(fēng)險(xiǎn)利率+某證券的β值×市場風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

　　D【解析】預(yù)期收益率=無風(fēng)險(xiǎn)利率+某證券的β值×市場風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

　　10.根據(jù)投資組合理論，如果甲的風(fēng)險(xiǎn)承受力比乙大，那么()。

　　A.甲的無差異曲線的彎曲程度比乙的大

　　B.甲的最優(yōu)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平比乙的低

　　C.甲的最優(yōu)證券組合比乙的好

　　D.甲的最優(yōu)證券組合的期望收益率水平比乙的高

　　D【解析】無差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)弱，曲線越陡，投資者對風(fēng)險(xiǎn)增加要求的收益補(bǔ)償越高，投資者對風(fēng)險(xiǎn)的厭惡程度越強(qiáng)烈;曲線越平坦，投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度越弱。投資者的最優(yōu)證券組合為無差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合。由于甲的風(fēng)險(xiǎn)承受能力比乙大，因此甲的無差異曲線更平坦，與有效邊界的切點(diǎn)對應(yīng)的收益率更高，風(fēng)險(xiǎn)水平更高。

　　11.為了制定合理的現(xiàn)金預(yù)算，需預(yù)測客戶的收入，若客戶是一位市場銷售人員，在這一過程中，主要應(yīng)該估計(jì)()。

　　A.客戶收入最低時(shí)的狀況和最高時(shí)的狀況

　　B.客戶收入過去的平均狀況和最高時(shí)的狀況

　　C.以客戶過去的平均收入為基準(zhǔn)，做最好與最壞狀況下的分析

　　D.客戶收入最低時(shí)的狀況和過去平均狀況

　　C【解析】在預(yù)測年度收入時(shí)，收入穩(wěn)定的國家機(jī)關(guān)工作人員或在大企業(yè)工作的工薪階層，可以較準(zhǔn)確地預(yù)估年度收入;收入淡旺季差異大的市場銷售人員或自由職業(yè)者，就要以過去的平均收入為基準(zhǔn)，做最好與最壞狀況下的分析。

　　12.基本分析的重點(diǎn)是()。

　　A.宏觀經(jīng)濟(jì)分析

　　B.公司分析

　　C.區(qū)域分析

　　D.行業(yè)分析

　　B【解析】公司分析是基本分析的重點(diǎn)，無論什么樣的分析報(bào)告，最終都要落實(shí)在某家公司證券價(jià)格的走勢上。如果沒有對發(fā)行證券的公司狀況進(jìn)行全面的分析，就不可能準(zhǔn)確地預(yù)測其證券的價(jià)格走勢。

　　13.當(dāng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長、發(fā)展前景看好時(shí)，投資于以下哪種金融工具對投資者更有利()。

　　A.公司債券

　　B.國庫券

　　C.普通股

　　D.優(yōu)先股

　　C【解析】如果宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨好，企業(yè)總體盈利水平提高，證券市場的市值自然上漲，投資于普通股對投資者更有利。

　　14.美國“9. 11”事件導(dǎo)致航空業(yè)出現(xiàn)衰退跡象，這種衰退屬于()。

　　A.絕對衰退

　　B.相對衰退

　　C.偶然衰退

　　D.自然衰退

　　C【解析】行業(yè)衰退可以分為自然衰退和偶然衰退。自然衰退是一種自然狀態(tài)下到來的衰退;偶然衰退是指在偶然的外部因素作用下，提前或者延后發(fā)生的衰退。題中的航空業(yè)的衰退是由于“9. 11”這個(gè)外部的偶然事件引起的，因而屬于偶然衰退。

　　15.對經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)來說，提供了一種財(cái)富套期保值手段的行業(yè)屬于()。

　　A.增長型

　　B.周期型

　　C.防守型

　　D.幼稚型

　　A【解析】對經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)來說，增長型行業(yè)提供了一種財(cái)富套期保值的手段。在經(jīng)濟(jì)高漲時(shí)，高增長行業(yè)的發(fā)展速度通常高于平均水平;在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，其所受影響較小甚至仍能保持一定的增長。

　　16.如果一個(gè)行業(yè)產(chǎn)出增長率處于負(fù)增速狀態(tài)，可以初步判斷該行業(yè)進(jìn)入()階段。

　　A.幼稚期

　　B.成長期

　　C.成熟期

　　D.衰退期

　　D【解析】到了衰退階段，行業(yè)處于低速運(yùn)行狀態(tài)，有時(shí)甚至處于負(fù)增長狀態(tài)。

　　17.()是保證公司治理結(jié)構(gòu)規(guī)范化、高效化的人才基礎(chǔ)。

　　A.優(yōu)秀的人力資源管理

　　B.優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理層

　　C.優(yōu)秀的研發(fā)團(tuán)隊(duì)

　　D.優(yōu)秀人員的流動(dòng)制度

　　B【解析】優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理層是保證公司治理結(jié)構(gòu)規(guī)范化、高效化的人才基礎(chǔ)。形成高效運(yùn)作的職業(yè)經(jīng)理層的前提條件是上市公司必須建立和形成一套科學(xué)化、市場化、制度化的選聘制度和激勵(lì)制度。

　　18.某公司由批發(fā)銷售為主轉(zhuǎn)為以零售為主的經(jīng)營方式，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率明顯提高，這()。

　　A.并不表明公司應(yīng)收賬款管理水平發(fā)生了突破性改變

　　B.表明公司保守速動(dòng)比率提高

　　C.表明公司應(yīng)收賬款管理水平發(fā)生了突破性改變

　　D.表明公司銷售收入增加

　　A【解析】公司的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和經(jīng)營條件發(fā)生變化后，原有的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與新情況下的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不具有直接可比性。比如，某公司由批發(fā)銷售為主轉(zhuǎn)為以零售為主的經(jīng)營方式，其應(yīng)收賬款數(shù)額會(huì)大幅下降，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率加快，但這并不意味著公司應(yīng)收賬款的管理發(fā)生了突破性的改變。

　　19.下列說法錯(cuò)誤的是()。

　　A.股利支付率越高，表明企業(yè)的盈利能力越高

　　B.資產(chǎn)凈利率越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高

　　C.營業(yè)凈利率反映每 1 元營業(yè)收入帶來的凈利潤，表示營業(yè)收入的收益水平

　　D.主營業(yè)務(wù)毛利率和主營業(yè)務(wù)凈利率之間存在一定的正相關(guān)關(guān)系

　　A【解析】A 項(xiàng)，股利支付率是投資收益的分析指標(biāo)之一，其值越高，表明企業(yè)的股利分配政策和支付股利的能力越強(qiáng)。

　　20.用以衡量公司償付借款利息能力的指標(biāo)是()。

　　A.已獲利息倍數(shù)

　　B.流動(dòng)比率

　　C.速動(dòng)比率

　　D.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

　　A【解析】流動(dòng)比率反映短期償債能力;速動(dòng)比率反映資產(chǎn)總體的變現(xiàn)能力;應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映應(yīng)收賬款的流動(dòng)速度。

　　21.假設(shè)某公司股票當(dāng)前的市場價(jià)格是每股 80 元;該公司上一年末支付的股利為每股 1 元，以后每年的股利以一個(gè)不變的增長率 2%增長;該公司下一年的股息發(fā)放率是 25%。則該公司股票下一年的市盈率為()。

　　A.20.88

　　B.19.61

　　C.17.23

　　D.16.08

　　B【解析】市盈率=每股市價(jià)/每股收益= 80/[1 × (1 + 2%) ÷ 25%] = 19.61。

　　22.下列指標(biāo)中，不屬于相對估值的是()。

　　A.市值回報(bào)增長比

　　B.市凈率

　　C.自由現(xiàn)金流

　　D.市盈率

　　C【解析】通常需要運(yùn)用證券的市場價(jià)格與某個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)之間存在的比例關(guān)系來對證券進(jìn)行相對估值。如常見的市盈率、市凈率、市售率、市值回報(bào)增長比等均屬相對估值方法。

　　23.關(guān)于對稱三角形，下列說法錯(cuò)誤的是()。

　　A.對稱三角形只是原有趨勢運(yùn)動(dòng)途中的休整狀態(tài)，所以持續(xù)的時(shí)間不會(huì)太長

　　B.一般來說，突破上下兩條直線的包圍，繼續(xù)原有既定方向的時(shí)間要盡量早，越靠近三角形的頂點(diǎn)，三角形的各種功能就越不明顯，對投資的指導(dǎo)意義就越不強(qiáng)

　　C.突破的位置一般應(yīng)在三角形的橫向?qū)挾鹊?1/2∼3/4 的某個(gè)位置

　　D.對稱三角形的成交量因愈來愈小的股價(jià)波動(dòng)而遞減，而向上和向下突破都需要大成交量配合

　　D【解析】對稱三角形的成交量因愈來愈小的股價(jià)波動(dòng)而遞減，而向上突破需要大成交量配合，向下突破則不需要。

　　24.關(guān)于支撐線和壓力線，以下說法錯(cuò)誤的是()。

　　A.股價(jià)停留的時(shí)間越長，這個(gè)支撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ?dāng)前的影響就越大

　　B.伴隨的成交量越大，這個(gè)支撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ?dāng)前的影響就越大

　　C.伴隨的成交量越小，這個(gè)支撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ?dāng)前的影響就越大

　　D.離現(xiàn)在越近，這個(gè)支撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ?dāng)前的影響就越大

　　C【解析】股價(jià)停留的時(shí)間越長、伴隨的成交量越大、離現(xiàn)在越近，則這個(gè)支撐或壓力區(qū)域?qū)Ξ?dāng)前的影響就越大;反之就越小。

　　25.某金融機(jī)構(gòu)資金交易部門交易債券和外匯兩大類金融產(chǎn)品，當(dāng)期各自計(jì)量的 VaR 值分別為 300 萬元及 400 萬元，則資金交易部門當(dāng)期的整體 VaR 值約為()。

　　A.100 萬元

　　B.700 萬元

　　C.至少 700 萬元

　　D.至多 700 萬元

　　D【解析】根據(jù)投資組合原理，投資組合的整體 VaR 小于其所包含的每個(gè)單體 VaR 之和，因此，部門當(dāng)期的整體 VaR 值要小于 700 萬元。

　　26.關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)度量中的 VaR，下列說法不正確的是()。

　　A.VaR 是指在一定的持有期∆t 內(nèi)和給定的置信水平 x%下，利率、匯率等市場風(fēng)險(xiǎn)因子發(fā)生

　　變化時(shí)可能對某項(xiàng)資金頭寸、資產(chǎn)組合或金融機(jī)構(gòu)造成的潛在最大損失

　　B.在 VaR 的定義中，有兩個(gè)重要參數(shù)——持有期∆t 和預(yù)測損失水平∆p，任何 VaR 只有在給定這兩個(gè)參數(shù)的情況下才會(huì)有意義

　　C.∆p 為金融資產(chǎn)在持有期∆t 內(nèi)的損失

　　D.該方法完全是一種基于統(tǒng)計(jì)分析基礎(chǔ)上的風(fēng)險(xiǎn)度量技術(shù)

　　B【解析】B 項(xiàng)，在 VaR 的定義中，有兩個(gè)重要參數(shù)——持有期∆t和置信水平 x%(而非預(yù)測損失水平∆p)，任何 VaR 只有在給定這兩個(gè)參數(shù)的情況下才會(huì)有意義。

　　27.某金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)為 500 億元，資產(chǎn)加權(quán)平均久期為 4 年;負(fù)債為 450 億元，負(fù)債加權(quán)平均久期為 3 年。根據(jù)久期分析法，如果市場利率下降，則其流動(dòng)性()。

　　A.減弱

　　B.不變

　　C.無法判斷

　　D.增強(qiáng)

　　D【解析】根據(jù)久期分析法，用 DA 表示總資產(chǎn)的加權(quán)平均久期，DL 表示總負(fù)債的加權(quán)平均久期，VA 表示總資產(chǎn)，VL 表示總負(fù)債，R 為市場利率，當(dāng)市場利率變動(dòng)時(shí)，資產(chǎn)的價(jià)值變化為：∆VA = −[DA × VA × ∆R⁄(1 + R)] = −[4 × 500 × ∆R⁄(1 + R)] = −2 000 × ∆R⁄(1 + R);負(fù) 債 的 價(jià) 值 變 化 為 ： ∆VL = −[DL × VL × ∆R⁄(1 + R)] = −[3 × 450 × ∆R⁄(1 + R)] =−1 350 × ∆R⁄(1 + R)。則∆VA − ∆VL = −650 × ∆R⁄(1 + R)，市場利率下降，即∆R<0，則∆VA-∆VL>0，即商業(yè)銀行的整體價(jià)值增加，其流動(dòng)性因此而增強(qiáng)。

　　28.依法在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)法人在全國銀行間債券市場發(fā)行的、按約定還本付息的有價(jià)證券是()。

　　A.金融債券

　　B.商業(yè)銀行次級債券

　　C.混合資本債券

　　D.公司債券

　　A【解析】金融債券是指依法在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)法人在全國銀行間債券市場發(fā)行的、按約定還本付息的有價(jià)證券。

　　29.關(guān)于股票的永久性，下列說法錯(cuò)誤的是()。

　　A.股票的有效期與股份公司的存續(xù)期間相聯(lián)系，兩者是并存的關(guān)系

　　B.永久性是指股票所載有權(quán)利的有效性是始終不變的

　　C.股票持有者可以出售股票而轉(zhuǎn)讓其股東身份

　　D.對于股份公司來說，由于股東不能要求退股，所以通過發(fā)行股票募集到的資金，在公司存續(xù)期間是一筆穩(wěn)定的借貸資本

　　D【解析】永久性是指股票所載有權(quán)利的有效性是始終不變的。股票代表著股東的永久性投資，當(dāng)然股票持有者可以出售股票而轉(zhuǎn)讓其股東身份，而對于股份公司來說，由于股東不能要求退股，所以通過發(fā)行股票募集到的資金，在公司存續(xù)期間是一筆穩(wěn)定的自有資本。

　　30.金融期貨是指交易雙方在集中的交易場所通過()的方式進(jìn)行的標(biāo)準(zhǔn)化金融期貨合約的交易。

　　A.公開競價(jià)

　　B.買方向賣方支付一定費(fèi)用

　　C.集合競價(jià)

　　D.協(xié)商價(jià)格

　　A【解析】金融期貨是指交易雙方在集中的交易場所以公開競價(jià)方式進(jìn)行的標(biāo)準(zhǔn)化金融期貨合約的交易。金融期貨是以金融工具(或金融變量)為基礎(chǔ)工具的期貨交易。

　　31.證券組合管理過程中，在構(gòu)建證券投資組合時(shí)，涉及到()。

　　A.確定投資目標(biāo)和可投資資金的數(shù)量

　　B.確定具體的證券投資品種和在各證券上的投資比例

　　C.對投資過程所確定的金融資產(chǎn)類型中個(gè)別證券或證券組合具體特征進(jìn)行考察分析

　　D.投資組合的修正和業(yè)績評估

　　B【解析】構(gòu)建證券投資組合是證券組合管理的第三步，主要是確定具體的證券投資品種和在各證券上的投資比例。

　　32.指數(shù)型策略是指()。

　　A.試圖預(yù)測股票市場的未來變化

　　B.重點(diǎn)是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制

　　C.是一種以實(shí)現(xiàn)市場投資組合業(yè)績?yōu)楣芾砟繕?biāo)的投資組合

　　D.不試圖用基本分析的方式來區(qū)分價(jià)值高估或低估的股票

　　D【解析】采取指數(shù)型策略的投資管理人并不試圖用基本分析的方式來區(qū)分價(jià)值被高估或低估的股票，也不試圖預(yù)測股票市場的未來變化，而是力圖模擬市場構(gòu)造投資組合，以取得與市場組合相一致的風(fēng)險(xiǎn)收益結(jié)果。

　　33.交易者根據(jù)對同一外匯期貨合約在不同交易所的價(jià)格走勢的預(yù)測，在一個(gè)交易所買入一種外匯期貨合約，同時(shí)在另一個(gè)交易所賣出同種外匯期貨合約而進(jìn)行套利屬于()交易。

　　A.期現(xiàn)套利

　　B.跨期套利

　　C.跨市場套利

　　D.跨幣種套利

　　C【解析】外匯期貨套利形式與商品期貨套利形式大致相同，可分為期現(xiàn)套利、跨期套利、跨市場套利和跨幣種套利等類型。外匯期貨跨市場套利是指交易者根據(jù)對同一外匯期貨合約在不同交易所的價(jià)格走勢的預(yù)測，在一個(gè)交易所買入一種外匯期貨合約，同時(shí)在另一個(gè)交易所賣出同種外匯期貨合約，從而進(jìn)行套利交易。

　　34.在我國現(xiàn)行的稅制結(jié)構(gòu)中，唯一的完全以自然人為納稅人的稅種是()。

　　A.利息稅

　　B.版稅

　　C.增值稅

　　D.個(gè)人所得稅

　　D【解析】在我國現(xiàn)行的稅制結(jié)構(gòu)中，以自然人即單獨(dú)的個(gè)人為納稅人的稅種較少，其中，個(gè)人所得稅是唯一的完全以自然人為納稅人的稅種。

　　35.退休養(yǎng)老規(guī)劃中，退休養(yǎng)老收入的來源不包括()。

　　A.社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)

　　B.企業(yè)年金

　　C.個(gè)人儲(chǔ)蓄投資

　　D.工資收入

　　D【解析】退休養(yǎng)老收入一般分為：社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)年金、商業(yè)保險(xiǎn)、家庭存款和其他收入等。當(dāng)前大多退休人士退休后的收入來源主要為社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)，部分人有企業(yè)年金收入，但這些財(cái)務(wù)資源遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足客戶退休后的生活品質(zhì)要求。

　　36.假如你有一筆資金收入，若目前領(lǐng)取可得 10 000 元，而 3 年后領(lǐng)取可得 15 000 元。如果當(dāng)前你有一筆投資機(jī)會(huì)，年復(fù)利收益率為 20%，每年計(jì)算一次，則下列表述正確的是()。

　　A.3 年后領(lǐng)取更有利

　　B.無法比較何時(shí)領(lǐng)取更有利

　　C.目前領(lǐng)取并進(jìn)行投資更有利

　　D.目前領(lǐng)取并進(jìn)行投資和 3 年后領(lǐng)取沒有區(qū)別

　　C【解析】若將 10000 元領(lǐng)取后進(jìn)行投資，年利率為 20%，每年計(jì)息一次，3 年后的終值為：FV = 10 000 × (1 + 20%)3 = 17 280(元)。大于 15 000 元，因此應(yīng)該目前領(lǐng)取并進(jìn)行投資。

　　37.下列系數(shù)間關(guān)系錯(cuò)誤的是()。

　　A.復(fù)利終值系數(shù)=1/復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)

　　B.復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)=1/年金現(xiàn)值系數(shù)

　　C.年金終值系數(shù)=年金現(xiàn)值系數(shù)×復(fù)利終值系數(shù)

　　D.年金現(xiàn)值系數(shù)=年金終值系數(shù)×復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)

　　B【解析】復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)=1/復(fù)利終值系數(shù)。

　　38.()財(cái)政政策將使過熱的經(jīng)濟(jì)受到控制，證券市場將走弱。

　　A.緊縮性

　　B.擴(kuò)張性

　　C.中性

　　D.彈性

　　A【解析】實(shí)施緊縮財(cái)政政策時(shí)，政府財(cái)政在保證各種行政與國防開支外，并不從事大規(guī)模的投資，緊縮財(cái)政政策將使得過熱的經(jīng)濟(jì)受到控制，證券市場也將走弱，因?yàn)檫@預(yù)示著未來經(jīng)濟(jì)將減速增長或走向衰退。

　　39.資產(chǎn)負(fù)債表由資產(chǎn)、負(fù)債以及權(quán)益三部分組成，負(fù)債部分各項(xiàng)目的排列一般以()為序。

　　A.債務(wù)額的大小

　　B.流動(dòng)性的高低

　　C.債息的高低

　　D.債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)大小

　　B【解析】從資產(chǎn)負(fù)債表的項(xiàng)目排列順序可以看出：資產(chǎn)類項(xiàng)目和負(fù)債類項(xiàng)目均按流動(dòng)性從強(qiáng)到弱排列。

　　40.在圓弧頂或圓弧底的形成過程中，成交量的過程是()。

　　A.頭少，中間多

　　B.頭多，中間少

　　C.開始多，尾部少

　　D.開始少，尾部多

　　B【解析】在圓弧頂或圓弧底形態(tài)的形成過程中，成交量的變化都是兩頭多，中間少。越靠近頂或底成交量越少，到達(dá)頂或底時(shí)成交量達(dá)到最少。在突破后的一段，都有相當(dāng)大的成交量。

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