點(diǎn)擊查看：2018證券從業(yè)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)》考前預(yù)測(cè)試題匯總

　　一. 單項(xiàng)選擇題(本大題共 40 小題，每小題 0.5 分，共 20 分。只有一個(gè)選項(xiàng)符合題目要求)

　　1.根據(jù)《證券投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，以下對(duì)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)提供證券投資顧問(wèn)服務(wù)時(shí)收費(fèi)環(huán)節(jié)的說(shuō)法不正確的是()。

　　A.證券投資顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)用應(yīng)當(dāng)以公司賬戶收取

　　B.可以按照服務(wù)期限，客戶資產(chǎn)規(guī)模收取投資顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)用

　　C.不可以采用差別傭金方式收取證券投資顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)用

　　D.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公平、合理、自愿的原則與客戶協(xié)商并書(shū)面約定收費(fèi)方式

　　C【解析】證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公平、合理、自愿的原則，與客戶協(xié)商并書(shū)面約定收取證券投資顧問(wèn)服務(wù)費(fèi)用的安排，可以按照服務(wù)期限、客戶資產(chǎn)規(guī)模收取服務(wù)費(fèi)用，也可以采用差別傭金等其他方式收取服務(wù)費(fèi)用。

　　2.阮先生今年 35 歲，妻子 32 歲，女兒 3 歲，家庭年收入 10 萬(wàn)元，支出 6 萬(wàn)元，有存款 30萬(wàn)元，有購(gòu)房計(jì)劃，從家庭生命周期分析，阮先生的家庭生命周期屬于()。

　　A.成熟期

　　B.成長(zhǎng)期

　　C.形成期

　　D.穩(wěn)定期

　　B【解析】家庭的生命周期一般可分為：(1)形成期。(2)成長(zhǎng)期。(3)成熟期。(4)衰老期。其中，成長(zhǎng)期的特征是從子女幼兒期到子女經(jīng)濟(jì)獨(dú)立。題中，阮先生家庭人員數(shù)目固定，

　　3 歲的女兒沒(méi)有開(kāi)始學(xué)業(yè)，有購(gòu)房計(jì)劃并且可積累的資產(chǎn)逐年增加，因此屬于家庭生命周期中的成長(zhǎng)期。

　　3.高原期的理財(cái)活動(dòng)包括()。

　　A.量入節(jié)出、攢首付款

　　B.收入增加、籌退休金

　　C.負(fù)擔(dān)減輕、準(zhǔn)備退休

　　D.享受生活規(guī)劃、遺產(chǎn)

　　C【解析】高原期對(duì)應(yīng)的年齡階段約 55∼60 歲。這個(gè)時(shí)期基本上沒(méi)有大額支出，也沒(méi)有債務(wù)負(fù)擔(dān)，財(cái)富積累到了最高峰，為未來(lái)的生活奠定一定的基礎(chǔ)。主要的理財(cái)活動(dòng)是負(fù)擔(dān)減輕、準(zhǔn)備退休。

　　4.在理財(cái)規(guī)劃方面，生活費(fèi)、房租與保險(xiǎn)費(fèi)通常發(fā)生在()，收入的取得、每期房貸本息的支出、利用儲(chǔ)蓄來(lái)投資等，通常是()。

　　A.期初;期末年金

　　B.期末;期初年金

　　C.期末;期末年金

　　D.期初;期初年金

　　A【解析】根據(jù)等值現(xiàn)金流發(fā)生的時(shí)間點(diǎn)的不同，年金可以分為期初年金和期末年金。期初年金指在一定時(shí)期內(nèi)每期期初發(fā)生系列相等的收付款項(xiàng)，即現(xiàn)金流發(fā)生在當(dāng)期期初，比如說(shuō)生活費(fèi)支出、教育費(fèi)支出、房租支出等; 期末年金即現(xiàn)金流發(fā)生在當(dāng)期期末，比如說(shuō)房貸支出等。

　　5.反映任何一種證券組合期望收益水平與風(fēng)險(xiǎn)水平之間均衡關(guān)系的方程式是()。

　　A.證券市場(chǎng)線方程

　　B.證券特征線方程

　　C.資本市場(chǎng)線方程

　　D.馬柯威茨方程

　　A【解析】證券市場(chǎng)線方程對(duì)任意證券或組合的期望收益率和風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系提供了十分完整的闡述。

　　6.關(guān)于證券市場(chǎng)線，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。

　　A.定價(jià)正確的證券將處于證券市場(chǎng)線上

　　B.證券市場(chǎng)線使所有的投資者都選擇相同的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合

　　C.證券市場(chǎng)線為評(píng)價(jià)預(yù)期投資業(yè)績(jī)提供了基準(zhǔn)

　　D.證券市場(chǎng)線表示證券的預(yù)期收益率與其β系數(shù)之間的關(guān)系

　　B【解析】資本市場(chǎng)線使所有的投資者都選擇相同的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合。

　　7.一個(gè)投資組合風(fēng)險(xiǎn)小于市場(chǎng)平均風(fēng)險(xiǎn)，則它的β值可能為()。

　　A.0.8

　　B.1

　　C.1.2

　　D.1.5

　　A【解析】β是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的相對(duì)測(cè)度，β> 1說(shuō)明比市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)高，β< 1說(shuō)明比市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)低。

　　8.從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度講，“套利”可以理解為()。

　　A.人們利用不同證券或組合的期望收益率不同，通過(guò)調(diào)整不同證券或組合的構(gòu)成比例而實(shí)現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)收益的行為

　　B.人們利用不同證券或組合的期望收益率不同，通過(guò)調(diào)整不同證券或組合的構(gòu)成比例而實(shí)現(xiàn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益的行為

　　C.人們利用同一資產(chǎn)在不同市場(chǎng)間定價(jià)不一致，通過(guò)資金的轉(zhuǎn)移而實(shí)現(xiàn)有風(fēng)險(xiǎn)收益的行為

　　D.人們利用同一資產(chǎn)在不同市場(chǎng)間定價(jià)不一致，通過(guò)資金的轉(zhuǎn)移而實(shí)現(xiàn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益的行為

　　D【解析】從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度講，套利是指人們利用同一資產(chǎn)在不同市場(chǎng)間定價(jià)不一致，通過(guò)資金的轉(zhuǎn)移而實(shí)現(xiàn)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益的行為。

　　9.關(guān)于投資組合 X、Y 的相關(guān)系數(shù)，下列說(shuō)法正確的是()。

　　A.—個(gè)只有兩種資產(chǎn)的投資組合，當(dāng)ρxy = −1時(shí)兩種資產(chǎn)屬于完全負(fù)相關(guān)

　　B.—個(gè)只有兩種資產(chǎn)的投資組合，當(dāng)ρxy = −1時(shí)兩種資產(chǎn)屬于正相關(guān)

　　C.一個(gè)只有兩種資產(chǎn)的投資組合，當(dāng)ρxy = −1時(shí)兩種資產(chǎn)屬于不相關(guān)

　　D.—個(gè)只有兩種資產(chǎn)的投資組合，當(dāng)ρxy = −1時(shí)兩種資產(chǎn)屬于完全正相關(guān)

　　A【解析】當(dāng)ρxy = 1時(shí)，X 和 Y 完全正相關(guān);當(dāng)ρxy = −1時(shí)，X 和 Y 完全負(fù)相關(guān);當(dāng)ρxy = 0時(shí)，X 和Y 不相關(guān)。

　　10.對(duì)任何內(nèi)幕信息的價(jià)值都持否定態(tài)度的是()。

　　A.弱式有效市場(chǎng)假設(shè)

　　B.半強(qiáng)式有效市場(chǎng)假設(shè)

　　C.強(qiáng)式有效市場(chǎng)假設(shè)

　　D.超強(qiáng)式有效市場(chǎng)假設(shè)

　　C【解析】強(qiáng)式有效市場(chǎng)假設(shè)認(rèn)為，當(dāng)前的股票價(jià)格反映了全部信息的影響，全部信息不但包括歷史價(jià)格信息、全部公開(kāi)信息，而且還包括私人信息以及未公開(kāi)的內(nèi)幕信息等。這是一個(gè)極端的假設(shè)，是對(duì)任何內(nèi)幕信息的價(jià)值持否定態(tài)度。

　　11.現(xiàn)金流量表中，下列()項(xiàng)目可以不列入表內(nèi)。

　　A.資本利得

　　B.工資收入

　　C.股票市值

　　D.保單分紅所得

　　C【解析】現(xiàn)金流量表用來(lái)說(shuō)明在過(guò)去一段時(shí)期內(nèi)，個(gè)人的現(xiàn)金收入和支出情況。現(xiàn)金流量表只記錄涉及實(shí)際現(xiàn)金流入和流出的交易。那些額外收入，如紅利和利息收入、人壽保險(xiǎn)現(xiàn)金價(jià)值的累積以及股權(quán)投資的資本利得也應(yīng)列入現(xiàn)金流量表。

　　12.一般根據(jù)客戶的()，會(huì)對(duì)客戶進(jìn)行分層，以調(diào)查客戶理財(cái)需求的共性。

　　A.年齡

　　B.資產(chǎn)規(guī)模

　　C.性別

　　D.區(qū)域

　　B【解析】金融機(jī)構(gòu)一般會(huì)按照一定的標(biāo)準(zhǔn)，如客戶資產(chǎn)規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等，將客戶進(jìn)行分類，通過(guò)調(diào)查不同類型客戶的需求，提供個(gè)人理財(cái)服務(wù)。

　　13.公司分析中最重要的是()。

　　A.公司經(jīng)營(yíng)能力分析

　　B.公司行業(yè)地位分析

　　C.公司產(chǎn)品分析

　　D.公司財(cái)務(wù)分析

　　D【解析】公司分析中最重要的是財(cái)務(wù)狀況分析。其中，財(cái)務(wù)報(bào)表通常被認(rèn)為是最能夠獲取有關(guān)公司信息的工具。在信息披露規(guī)范的前提下，已公布的財(cái)務(wù)報(bào)表是上市公司投資價(jià)值預(yù)測(cè)與證券定價(jià)的重要信息來(lái)源。

　　14.考察行業(yè)所處生命周期階段的一個(gè)標(biāo)志是產(chǎn)出增長(zhǎng)率，當(dāng)增長(zhǎng)率低于()時(shí)，表明行業(yè)由成熟期進(jìn)入衰退期。

　　A.10%

　　B.15%

　　C.20%

　　D.30%

　　B【解析】產(chǎn)出增長(zhǎng)率在成長(zhǎng)期較高，在成熟期以后降低，經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)一般以 15%為界。到了衰退階段，行業(yè)處于低速運(yùn)行狀態(tài)，有時(shí)甚至處于負(fù)增長(zhǎng)狀態(tài)。

　　15.高增長(zhǎng)行業(yè)的股票價(jià)格與經(jīng)濟(jì)周期的關(guān)系是()。

　　A.同經(jīng)濟(jì)周期及其振幅密切相關(guān)

　　B.同經(jīng)濟(jì)周期及其振幅并不緊密相關(guān)

　　C.大致上與經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)同步

　　D.有時(shí)候相關(guān)，有時(shí)候不相關(guān)

　　B【解析】增長(zhǎng)型行業(yè)的運(yùn)動(dòng)狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總水平的周期及其振幅并不緊密相關(guān)，而且其收入增長(zhǎng)的速率并不會(huì)總是隨著經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)而出現(xiàn)同步變動(dòng)，因?yàn)樗鼈冎饕�依靠技術(shù)的進(jìn)步、新產(chǎn)品推出及更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，從而使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長(zhǎng)形態(tài)，因此這類行業(yè)的股票價(jià)格也不會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)周期的變化而變化。

　　16.在我國(guó)，下列屬于成長(zhǎng)期的行業(yè)是()。

　　A.個(gè)人用計(jì)算機(jī)

　　B.遺傳工程

　　C.紡織

　　D.超級(jí)市場(chǎng)

　　A【解析】B 項(xiàng)遺傳工程行業(yè)處于生命周期的幼稚期;C 項(xiàng)紡織行業(yè)處于行業(yè)生命周期的衰退期;D 項(xiàng)超級(jí)市場(chǎng)行業(yè)處于行業(yè)生命周期的成熟期。

　　17.()是公司法人治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)。

　　A.股權(quán)結(jié)構(gòu)

　　B.股東大會(huì)制度

　　C.董事會(huì)

　　D.獨(dú)立董事

　　A【解析】股權(quán)結(jié)構(gòu)是公司法人治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)，許多上市公司的治理結(jié)構(gòu)出現(xiàn)問(wèn)題都與不規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)有關(guān)。

　　18.某公司某年度的資產(chǎn)負(fù)債表顯示，當(dāng)年總資產(chǎn)為 10 000 000元，其中流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)3 600 000元，包括存貨1 000 000元，公司的流動(dòng)負(fù)債2 000 000元，其中應(yīng)付賬款200 000元，則該年度公司的流動(dòng)比率為()。

　　A.1.8

　　B.1.44

　　C.1.3

　　D.2.0

　　A【解析】流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值。其計(jì)算公式為：流動(dòng)比率= 流動(dòng)資產(chǎn) ÷流動(dòng)負(fù)債 = 3 600 000 ÷ 2 000 000 = 1.8。

　　19.某公司某會(huì)計(jì)年度的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下，公司年初總資產(chǎn)為20 000萬(wàn)元，流動(dòng)資產(chǎn)為7 500萬(wàn)元;年末總資產(chǎn)為22 500萬(wàn)元，流動(dòng)資產(chǎn)為8 500萬(wàn)元;該年度營(yíng)業(yè)成本為16 000萬(wàn)元，營(yíng)業(yè)毛利率為20%，總資產(chǎn)收益率為5%，給定上述數(shù)據(jù)，則該公司的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為()次。

　　A.1.88

　　B.2.50

　　C.2

　　D.2.35

　　B【解析】依題意，營(yíng)業(yè)收入= 營(yíng)業(yè)成本 ÷ (1 − 營(yíng)業(yè)毛利率) = 16 000 ÷ (1 − 20%) = 20 000(萬(wàn)元);流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 營(yíng)業(yè)收入 ÷ 平均流動(dòng)資產(chǎn) = 20 000 ÷ [(7 500 + 8 500)/2] =2.5(次)。

　　20.資產(chǎn)負(fù)債率反映了債權(quán)人所提供的資本占全部資本的比例，也被稱為“舉債經(jīng)營(yíng)比率”，關(guān)于其所包括的含義，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。

　　A.從債權(quán)人的立場(chǎng)看，希望債務(wù)比例越低越好，公司償債有保證，貸款不會(huì)有太大的風(fēng)險(xiǎn)

　　B.從股東的立場(chǎng)看，在全部資本利潤(rùn)率高于借款利息率時(shí)，負(fù)債比例越大越好;否則相反

　　C.從經(jīng)營(yíng)者的立場(chǎng)看，如果舉債規(guī)模很大，超出債權(quán)人心理承受程度，則被認(rèn)為是不保險(xiǎn)的，公司就借不到錢

　　D.從經(jīng)營(yíng)者的立場(chǎng)看，為了保證公司安全運(yùn)營(yíng)，應(yīng)盡量使負(fù)債比率越小越好

　　D【解析】從經(jīng)營(yíng)者的立場(chǎng)看，如果舉債規(guī)模很大，超出債權(quán)人心理承受程度，則被認(rèn)為是不保險(xiǎn)的，公司就借不到錢。如果公司不舉債，或負(fù)債比例很小，說(shuō)明公司畏縮不前，對(duì)前途信心不足，利用債權(quán)人資本進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力很差。借款比率越大(當(dāng)然不是盲目地借款)，越是顯得公司具有活力。從財(cái)務(wù)管理的角度來(lái)看，公司應(yīng)當(dāng)審時(shí)度勢(shì)，全面考慮，在利用資產(chǎn)負(fù)債率制定借入資本決策時(shí)，必須充分估計(jì)可能增加的風(fēng)險(xiǎn)，在兩者之間權(quán)衡利害得失，作出正確決策。

　　21.在股價(jià)既定的條件下，公司市盈率的高低，主要取決于()。

　　A.每股收益

　　B.投資項(xiàng)目的優(yōu)劣

　　C.資本結(jié)構(gòu)是否合理

　　D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大小

　　A【解析】在市價(jià)確定的情況下，每股收益越高，市盈率越低，投資風(fēng)險(xiǎn)越小;反之亦然。在每股收益確定的情況下，市價(jià)越高，市盈率越高，風(fēng)險(xiǎn)越大;反之亦然。

　　22.()會(huì)造成財(cái)務(wù)報(bào)表與公司客觀實(shí)際脫節(jié)。

　　A.報(bào)表數(shù)據(jù)根據(jù)物價(jià)水平進(jìn)行調(diào)整

　　B.非流動(dòng)資產(chǎn)余額按歷史成本減折舊或攤銷計(jì)算

　　C.公司新增投資項(xiàng)目

　　D.公司增資行為

　　B【解析】財(cái)務(wù)報(bào)表是按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的，它們合乎規(guī)范，但不一定反映該公司的客觀實(shí)際。非流動(dòng)資產(chǎn)的余額按歷史成本減折舊或攤銷計(jì)算，不代表現(xiàn)行成本或變現(xiàn)價(jià)值，故不能真實(shí)地反映財(cái)務(wù)報(bào)表。

　　23.雙重頂反轉(zhuǎn)突破形態(tài)形成的主要功能是()。

　　A.測(cè)算高度

　　B.測(cè)算時(shí)間

　　C.確立趨勢(shì)

　　D.指明方向

　　A【解析】雙重頂反轉(zhuǎn)突破形態(tài)一旦得到確認(rèn)，同樣具有測(cè)算功能，即從突破點(diǎn)算起，股價(jià)將至少要跌到與形態(tài)高度相等的距離。

　　24.趨勢(shì)線與軌道線相比，()。

　　A.趨勢(shì)線比軌道線重要

　　B.軌道線比趨勢(shì)線重要

　　C.趨勢(shì)線與軌道線同等重要

　　D.趨勢(shì)線與軌道線不能比較誰(shuí)更重要

　　A【解析】軌道線和趨勢(shì)線是相互合作的一對(duì)。先有趨勢(shì)線，后有軌道線。趨勢(shì)線比軌道線重要。趨勢(shì)線可以單獨(dú)存在，而軌道線則不能單獨(dú)存在。

　　25. 1922 年，()在《股票市場(chǎng)晴雨表》一書(shū)中對(duì)道氏理論進(jìn)行了系統(tǒng)的闡述。

　　A.威姆斯

　　B.凱恩斯

　　C.�？怂�

　　D.漢密爾頓

　　D【解析】華爾街日?qǐng)?bào)記者在《投機(jī)入門》一書(shū)中率先提出了“道氏理論”這個(gè)名詞。1922年，該報(bào)總編漢密爾頓在《股票市場(chǎng)晴雨表》一書(shū)中對(duì)道氏理論進(jìn)行了系統(tǒng)的闡述。

　　26.假設(shè)檢驗(yàn)的概率依據(jù)是()。

　　A.小概率原理

　　B.最大似然原理

　　C.大數(shù)定理

　　D.中心極限定理

　　A【解析】假設(shè)檢驗(yàn)的基本思想是小概率反證法思想。

　　27.信用評(píng)分模型是分析借款人信用風(fēng)險(xiǎn)的主要方法之一，下列各模型不屬于信用評(píng)分模型的是()。

　　A.死亡率模型

　　B.Logit模型

　　C.線性概率模型

　　D.線性辨別模型

　　A【解析】目前，應(yīng)用最廣泛的信用評(píng)分模型有：線性概率模型、Logit模型、Probit模型和線性辨別模型。A 項(xiàng)，死亡率模型屬于違約概率模型。

　　28.某 2 年期債券麥考利久期為 1.6 年，債券目前價(jià)格為 101.00 元，市場(chǎng)利率為 8%，假設(shè)市場(chǎng)利率突然上升 2%，則按照久期公式計(jì)算，該債券價(jià)格變化率(　　)。

　　A.上漲 2.76%

　　B.下跌 2.76%

　　C.上漲 2.96%

　　D.下跌 2.96%

　　D【解析】根據(jù)久期公式，∆P⁄P = −D × ∆y⁄(1 + y) = −1.6 × 2%⁄(1 + 8%) ≈ −2.96%，其中 D 表示麥考利久期，y 表示市場(chǎng)利率，∆y表示市場(chǎng)利率變動(dòng)幅度，∆P⁄P表示債券價(jià)格變化率。

　　29.關(guān)于久期缺口，下列敘述不正確的是()。

　　A.當(dāng)久期缺口為負(fù)值時(shí)，如果市場(chǎng)利率下降，則最終的市場(chǎng)價(jià)值將減少

　　B.當(dāng)久期缺口為正值時(shí)，如果市場(chǎng)利率上升，則最終的市場(chǎng)價(jià)值將減少

　　C.久期缺口的絕對(duì)值越小，對(duì)利率的變化就越不敏感

　　D.久期缺口是負(fù)債加權(quán)平均久期與資產(chǎn)加權(quán)平均久期和資產(chǎn)負(fù)債率乘積的差額

　　D【解析】D 項(xiàng)，久期缺口是資產(chǎn)加權(quán)平均久期與負(fù)債加權(quán)平均久期和資產(chǎn)負(fù)債率乘積的差額。

　　30.投資或者購(gòu)買與管理基礎(chǔ)資產(chǎn)收益波動(dòng)負(fù)相關(guān)或完全負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或金融衍生品的風(fēng)險(xiǎn)管理策略是()。

　　A.風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

　　B.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖

　　C.風(fēng)險(xiǎn)分散

　　D.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

　　B【解析】A 項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是指拒絕或退出某一業(yè)務(wù)或市場(chǎng)，以避免承擔(dān)該業(yè)務(wù)或市場(chǎng)具有的風(fēng)險(xiǎn);C 項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)分散是指通過(guò)多樣化的投資來(lái)分散和降低風(fēng)險(xiǎn)的方法;D 項(xiàng)，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移是指通過(guò)購(gòu)買某種金融產(chǎn)品或采取其他合法的經(jīng)濟(jì)措施將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給其他經(jīng)濟(jì)主體的一種風(fēng)險(xiǎn)管理辦法。

　　31.某金融機(jī)構(gòu)的總資產(chǎn)為 20 億元，總負(fù)債為 13 億元。資產(chǎn)加權(quán)平均久期為 2 年，負(fù)債加權(quán)平均久期為 3 年，那么久期缺口等于()。

　　A.-1

　　B.1

　　C.-0.05

　　D.0.05

　　D 【 解 析 】 久 期 缺 口 = 資產(chǎn)加權(quán)平均久期 − (總負(fù)債/總資產(chǎn)) × 負(fù)債加權(quán)平均久期 = 2 −(13/20) × 3 = 0.05。

　　32.政府債券、金融債券和公司債券，是按債券的()分類。

　　A.付息方式

　　B.債券形態(tài)

　　C.發(fā)行額度

　　D.發(fā)行主體

　　D【解析】債券可以依據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類，具體為：(1)根據(jù)發(fā)行主體的不同，債券可以分為政府債券、金融債券和公司債券。 2)根據(jù)債券發(fā)行條款中是否規(guī)定在約定期限向債券持有人支付利息，債券可分為貼現(xiàn)債券、附息債券和息票累積債券。 3)根據(jù)債券券面形態(tài)可以分為實(shí)物債券、憑證式債券和記賬式債券。 4)根據(jù)募集方式，債券可分為公募債券和私募債券。(5)根據(jù)擔(dān)保性質(zhì)，債券可分為有擔(dān)保債券和無(wú)擔(dān)保債券。

　　33.在名義收益率相等的情況下，如果考慮稅收的因素，下列債券使投資者獲得更多收益的　是()。

　　A.政府債券

　　B.公司債券

　　C.企業(yè)債券

　　D.金融債券

　　A【解析】《中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法》規(guī)定，個(gè)人投資的公司債券利息、股息、紅利所得應(yīng)納個(gè)人所得稅，但國(guó)債和國(guó)家發(fā)行的金融債券的利息收入可免納個(gè)人所得稅。因此，在政府債券與其他證券名義收益率相等的情況下，如果考慮稅收因素，持有政府債券的投資者可以獲得更多的實(shí)際投資收益。

　　34.股票可以通過(guò)依法轉(zhuǎn)讓而變現(xiàn)的特性是指股票的()。

　　A.期限性

　　B.風(fēng)險(xiǎn)性

　　C.流動(dòng)性

　　D.永久性

　　C【解析】流動(dòng)性是指股票可以通過(guò)依法轉(zhuǎn)讓而變現(xiàn)的特性，即在本金保持相對(duì)穩(wěn)定、變現(xiàn)的交易成本極小的條件下，股票很容易變現(xiàn)的特性。股票持有人不能從公司退股，但股票轉(zhuǎn)讓為其提供了流動(dòng)性。

　　35.投資者進(jìn)行金融衍生工具交易時(shí)，要想獲得交易的成功，必須對(duì)利率、匯率、股價(jià)等因素的未來(lái)趨勢(shì)作出判斷，這是衍生工具的()所決定的。

　　A.跨期性

　　B.杠桿性

　　C.風(fēng)險(xiǎn)性

　　D.投機(jī)性

　　A【解析】金融衍生工具是交易雙方通過(guò)對(duì)利率、匯率、股價(jià)等因素未來(lái)變動(dòng)趨勢(shì)的預(yù)測(cè)，這體現(xiàn)了衍生工具的跨期性。

　　36.下列關(guān)于證券產(chǎn)品進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)選擇的說(shuō)法中，不正確的是()。

　　A.進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)的選擇應(yīng)結(jié)合證券市場(chǎng)環(huán)境

　　B.進(jìn)場(chǎng)后，投資者需要積極的投資思維跟進(jìn)

　　C.一旦決定進(jìn)場(chǎng)，就應(yīng)下定決心，不達(dá)止盈點(diǎn)位不罷休

　　D.進(jìn)場(chǎng)時(shí)應(yīng)設(shè)置合理的止盈及止損點(diǎn)

　　C【解析】進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)的選擇應(yīng)當(dāng)制定合理的退出目標(biāo)。投資者在進(jìn)行證券產(chǎn)品投資前，一定要制定相應(yīng)的投資目標(biāo)和計(jì)劃。投資者只有在目標(biāo)和計(jì)劃的指引下，才能夠嚴(yán)格執(zhí)行操作紀(jì)律，設(shè)置合理的止盈及止損點(diǎn)，從而做到從容投資。

　　37.股票投資風(fēng)格指數(shù)是對(duì)股票投資風(fēng)格進(jìn)行()的指數(shù)。

　　A.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

　　B.業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)

　　C.資產(chǎn)評(píng)價(jià)

　　D.負(fù)債評(píng)價(jià)

　　B【解析】股票投資風(fēng)格指數(shù)就是對(duì)股票投資風(fēng)格進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的指數(shù)，人們引入了風(fēng)格指數(shù)的概念作為評(píng)價(jià)投資管理人業(yè)績(jī)的標(biāo)準(zhǔn)。

　　38.通過(guò)對(duì)基金持股的()分析，可以看出基金是偏好大盤股投資、中盤股投資還是小盤股投資。

　　A.平均市凈率

　　B.持股數(shù)量

　　C.平均市盈率

　　D.平均市值

　　D【解析】股票市值法是一種最基本的股票分析方法。根據(jù)股票市值的大小，將股票分為小盤股票、中盤股票與大盤股票。其中，通過(guò)對(duì)平均市值的分析，可以看出基金對(duì)大盤股、中盤股和小盤股的投資風(fēng)險(xiǎn)暴露情況。

　　39.下列關(guān)于保險(xiǎn)市場(chǎng)在個(gè)人理財(cái)中的運(yùn)用，說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。

　　A.保險(xiǎn)的投資風(fēng)險(xiǎn)低，且能保障家庭幸福，幫助人們解決疾病、意外事故所致的緊急幵支等

　　B.很多保險(xiǎn)產(chǎn)品能為客戶帶來(lái)穩(wěn)定的保險(xiǎn)金收入

　　C.個(gè)人保險(xiǎn)已經(jīng)成為個(gè)人理財(cái)?shù)囊粋�(gè)重要組成部分

　　D.目前具有儲(chǔ)蓄投資功能的保險(xiǎn)產(chǎn)品受到越來(lái)越多個(gè)人客戶的青睞

　　D【解析】目前集健康保障、養(yǎng)老、教育、意外傷害保障、財(cái)富傳承、儲(chǔ)蓄投資等功能于一身的保險(xiǎn)產(chǎn)品、組合及規(guī)劃受到越來(lái)越多個(gè)人客戶的青睞。

　　40.從業(yè)人員在制定投資規(guī)劃時(shí)首先要考慮的是()。

　　A.投資工具的風(fēng)險(xiǎn)較低

　　B.投資工具適合客戶的財(cái)務(wù)目標(biāo)

　　C.投資工具的收益較高

　　D.投資工具的流動(dòng)性較好

　　B【解析】從業(yè)人員在制定投資規(guī)劃時(shí)首先要考慮的是某種投資工具是否適合客戶的財(cái)務(wù)目標(biāo)。要做到這一點(diǎn)，需要熟悉各種投資工具的特性和投資基本理論。

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