點(diǎn)擊查看：2018證券分析師《發(fā)布證券研究報(bào)告業(yè)務(wù)》沖刺題匯總

　　一、單項(xiàng)選擇題

　　1. 由股票和債券構(gòu)成并追求股息收入和債息收入的證券組合屬于( )。

　　A.增長(zhǎng)型組合

　　B.收入型組合

　　C.收入和增長(zhǎng)混合型組合

　　D.指數(shù)型組合

　　2. 傳統(tǒng)證券組合管理方法對(duì)證券組合進(jìn)行分類所依據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)是( )。

　　A.證券組合的期望收益率

　　B.證券組合的風(fēng)險(xiǎn)

　　C.證券組合的投資目標(biāo)

　　D.證券組合的分散化程度

　　3. ( )是指?jìng)�(gè)人或機(jī)構(gòu)投資者所持有的各種有價(jià)證券的總稱，通常包括各種類型的債券、股票及存款單等。

　　A.證券集合

　　B.證券組合

　　C.證券數(shù)量

　　D.證券持有

　　4. 1952年，哈理•馬柯威茨發(fā)表了一篇題為( )的論文c這篇著名的論文標(biāo)志著現(xiàn)代證券組合理論的開端。

　　A.《證券組合策略》

　　B.《證券投資方法》

　　C.《證券組合選擇》

　　D.《證券組合理論》

　　5. ( )突破性地發(fā)展了資本資產(chǎn)定價(jià)模型，提出套利定價(jià)理論(APT)。

　　A.夏普

　　B.理查德•羅爾

　　C.特雷諾

　　D.史蒂夫•羅斯

　　6. 在不允許賣空的情況下。

　　A

　　B.C3種證券所能得到的所有合法組合將落入并填滿坐標(biāo)系中組合線A

　　B.B

　　C.AC圍成的區(qū)域，該區(qū)域稱為不允許賣空時(shí)證券

　　A.B和C的( )。

　　A.證券組合有效邊界

　　B.證券組合可行域

　　C.證券組合有效區(qū)域

　　D.證券組合可行邊界

　　7. 利用修正久期可以計(jì)算出收益率變動(dòng)( )單位百分點(diǎn)時(shí)債券價(jià)格變動(dòng)的百分?jǐn)?shù)。

　　A.一個(gè)

　　B.兩個(gè)

　　C.十個(gè)

　　D.五個(gè)

　　8. 完全正相關(guān)的證券A和證券B，其中證券A的期望收益率為16%，標(biāo)準(zhǔn)差為6%，證券B的期望收益率為20%，標(biāo)準(zhǔn)差為8%。如果投資證券

　　A.證券B的比例分別為30%和70%，則證券組合的期望收益為( )。

　　A.16.8%

　　B.17.5%

　　C.18.8%

　　D.19%

　　9. ( )表示的就是按照現(xiàn)值計(jì)算，投資者能夠收回投資債券本金的時(shí)間(用年表示)，也就是債券期限的加權(quán)平均數(shù)，其權(quán)數(shù)是每年的債券債息或本金的現(xiàn)值占當(dāng)前市價(jià)的比重。

　　A.凸性

　　B.到期期限

　　C.久期

　　D.獲利期

　　10. 適合入選收入型組合的證券有( )。

　　A.高收益的普通股

　　B.優(yōu)先股

　　C.高派息風(fēng)險(xiǎn)的普通股

　　D.低派息、股價(jià)漲幅較大的普通股

　　11. 與市場(chǎng)組合相比，夏普指數(shù)高表明( )。

　　A.該組合位于市場(chǎng)線上方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得好

　　B.該組合位于市場(chǎng)線下方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得好

　　C.該組合位于市場(chǎng)線上方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得差

　　D.該組合位于市場(chǎng)線下方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得差

　　12. 下表列示了對(duì)證券M的未來收益率狀況的估計(jì)：

　　收益率(%) -20 30

　　概率 1/2 1/2

　　則證券M的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差分別為( )。

　　A.5%，6.25%

　　B.6%，25%

　　C.6%，6.25%

　　D.5%，25%

　　13. 關(guān)于證券組合的敘述，下列說法錯(cuò)誤的是( )。

　　A.在對(duì)證券投資組合業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)估時(shí)，考慮組合收益的高低就可以了

　　B.投資目標(biāo)的確定應(yīng)包括風(fēng)險(xiǎn)和收益兩項(xiàng)內(nèi)容

　　C.證券組合的風(fēng)險(xiǎn)隨著組合所包含證券數(shù)量的增加而降低

　　D.投資收益是對(duì)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償

　　14. 馬柯威茨的《證券組合選擇》發(fā)表于( )。

　　A.1948年

　　B.1950年

　　C.1952年

　　D.1955年

　　15. ( )是指長(zhǎng)期穩(wěn)定持有模擬市場(chǎng)指數(shù)的證券組合以獲得市場(chǎng)平均收益的管理方法。

　　A.主動(dòng)管理方法

　　B.被動(dòng)管理方法

　　C.確定投資政策

　　D.進(jìn)行證券投資分析

　　16. ( )描述了價(jià)格和利率的二階導(dǎo)數(shù)關(guān)系，與久期一起可以更加準(zhǔn)確地把握利率變動(dòng)對(duì)債券價(jià)格的影響

　　A.久期

　　B.凸性

　　C.凹度

　　D.凹性

　　17. 詹森指數(shù)是( )由詹森提出的，它以證券市場(chǎng)線為某準(zhǔn)，指數(shù)值實(shí)際上就是證券組合的實(shí)際平均收益率與由證券市場(chǎng)線所給出的該證券組合的期望收益率之間的差。

　　A.1969年

　　B.1996年

　　C.1965年

　　D.1966年

　　18. 金融機(jī)構(gòu)在實(shí)踐中通常會(huì)應(yīng)用久期來控制持倉(cāng)債券的利率風(fēng)險(xiǎn)，具體的措施是針對(duì)固定收益類產(chǎn)品設(shè)定( )指標(biāo)進(jìn)行控制，具有避免投資經(jīng)理為了追求高收益而過量持有高風(fēng)險(xiǎn)品種的作用。

　　A.久期×收益

　　B.久期×數(shù)量

　　C.久期×額度

　　D.久期×價(jià)格

　　19. 所謂( )，就是通過債券的組合管理，使得每一期從債券獲得的現(xiàn)金流入與該時(shí)期約定的現(xiàn)金支出在量上保持一致。

　　A.單一支付負(fù)債下的免疫策略

　　B.多重支付負(fù)債下的免疫策略

　　C.現(xiàn)金流匹配

　　D.利率消毒

　　20. 據(jù)估測(cè)，采用現(xiàn)金流匹配法建立的資產(chǎn)組合的成本比采用資產(chǎn)免疫方法的成本要高出( )。

　　A.3%～8%

　　B.5%～8%

　　C.3%～7%

　　D.5%～7%

　　21. 收入型證券的收益幾乎都來自于( )。

　　A.債券利息

　　B.優(yōu)先股股息

　　C.資本利得

　　D.基本收益

　　22. 下列說法是正確的( )。

　　A.分散化投資使系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)減少

　　B.分散化投資使因素風(fēng)險(xiǎn)減少

　　C.分散化投資使非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)減少

　　D.分散化投資既降低風(fēng)險(xiǎn)又提高收益

　　23. 反映證券組合期望收益水平和總風(fēng)險(xiǎn)水平之間均衡關(guān)系的方程式是( )。

　　A.證券市場(chǎng)線方程

　　B.證券特征線方程

　　C.資本市場(chǎng)線方程

　　D.套利定價(jià)方程

　　24. 一般地講，認(rèn)為證券市場(chǎng)是有效市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者傾向于選擇( )。

　　A.市場(chǎng)指數(shù)型證券組合

　　B.收入型證券組合

　　C.平衡型證券組合

　　D.有效型證券組合

　　一、單項(xiàng)選擇題參考答案：

　　1.C2.C3.B4.C5.D6.B7.A8.C9.C10.B11.A12.D13.A14.C15.B16.B17.A18.C19.C20.C21.A22.C23.A24.A

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