第 1 頁：單項(xiàng)選擇題

第 2 頁：組合型選擇題

　　點(diǎn)擊查看：2018年12月證券從業(yè)《證券投資顧問業(yè)務(wù)》沖刺題匯總

　　一.單項(xiàng)選擇題(本大題共 40 小題，每小題 0.5 分，共 20 分。只有一個(gè)選項(xiàng)符合題目要求)

　　1.根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，下列對證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)的說法，不正確的是()。

　　A.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶回訪機(jī)制，明確客戶回訪的程序、內(nèi)容和要求，并制定專門人員獨(dú)立實(shí)施

　　B.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向客戶提供風(fēng)險(xiǎn)揭示書，并由客戶簽收確認(rèn)

　　C.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶投訴處理機(jī)制，及時(shí)、妥善處理客戶投訴事項(xiàng)

　　D.證券投資顧問可以通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體，作出買入、賣出或者持有具體證券的投資建議

　　D【解析】根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第三十二條規(guī)定，證券投資顧問不得通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體，作出買入、賣出或者持有具體證券的投資建議。

　　2.根據(jù) F·莫迪利亞尼等家庭生命周期理論，不適合處于家庭成長期的投資人的理財(cái)策略是()。

　　A.保持資產(chǎn)的流動性，投資部分期貨型基金

　　B.適當(dāng)投資債券型基金

　　C.拒絕合理使用銀行信貸工具

　　D.適當(dāng)投資股票等高成長性產(chǎn)品

　　C【解析】根據(jù) F·莫迪利亞尼等家庭生命周期理論，在家庭成長期，子女教育金需求增加，購房、購車貸款仍保持較高需求，成員收入穩(wěn)定，家庭風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)一步提升。因此，該階段建議依舊保持資產(chǎn)流動性，并適當(dāng)增加固定收益類資產(chǎn)，如債券基金、浮動收益類理財(cái)產(chǎn)品。

　　3.通常將一定數(shù)量的貨幣在兩個(gè)時(shí)點(diǎn)之間的價(jià)值差異稱為()。

　　A.貨幣時(shí)間差異

　　B.貨幣時(shí)間價(jià)值

　　C.貨幣投資價(jià)值

　　D.貨幣投資差異

　　B【解析】通常將一定數(shù)量的貨幣在兩個(gè)時(shí)點(diǎn)之間的價(jià)值差異稱為貨幣時(shí)間價(jià)值。貨幣的時(shí)間價(jià)值是指貨幣在無風(fēng)險(xiǎn)的條件下，經(jīng)歷一定時(shí)間的投資和再投資而發(fā)生的增值，或者是貨幣在使用過程中由于時(shí)間因素而形成的增值，也被稱為資金時(shí)間價(jià)值。

　　4.李先生擬在 5 年后用 200 000 元購買一輛車，銀行年復(fù)利率為 12%，李先生現(xiàn)在應(yīng)存入銀行()元。

　　A.120 000

　　B.134 320

　　C.113 485

　　D.150 000

　　C【解析】根據(jù)復(fù)利計(jì)算多期現(xiàn)值公式，可得：PV =FV(1+r)t200 000

　　5.趙先生由于資金寬�？上蚺笥呀璩� 200 萬元，甲、乙、丙、丁四個(gè)朋友計(jì)息方式各有不同，趙先生應(yīng)該選擇()。

　　A.甲：年利率 15%，每年計(jì)息一次

　　B.乙：年利率 14.7%，每季度計(jì)息一次

　　C.丙：年利率 14.3%，每月計(jì)息一次

　　D.�。耗昀�率 14%，連續(xù)復(fù)利

　　B【解析】當(dāng)復(fù)利期間變得無限小的時(shí)候，相當(dāng)于連續(xù)計(jì)算復(fù)利，被稱為連續(xù)復(fù)利計(jì)算。在連續(xù)復(fù)利的情況下，計(jì)算終值的一般公式是：FV = PV × ℯ rt。甲的有效年利率為 15%;乙的有效年利率為(1 + 14.7%/4)4 − 1 = 15.53%;丙的有效年利率為(1 + 14.3%⁄12)12 − 1 =

　　15.28%;丁的有效年利率為ℯ 0.14 − 1 = 15.03%。因?yàn)槭琴J款收益，所以趙先生選擇有效年利率最高的 B 項(xiàng)。

　　6.永續(xù)年金是一組在無限期內(nèi)金額()、方向()、時(shí)間間隔()的現(xiàn)金流。

　　A.相等;不同;相同

　　B.相等;相同;相同

　　C.相等;相同;不同

　　D.不等;相同;相同

　　B【解析】永續(xù)年金是指在無限期內(nèi)，時(shí)間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流。比如優(yōu)先股，它有固定的股利而無到期日，其股利可視為永續(xù)年金;未規(guī)定償還期限的債券，其利息也可視為永續(xù)年金。

　　7.下列關(guān)于β系數(shù)說法正確的是(　)。

　　A.β系數(shù)的值越大，其承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越小

　　B.β系數(shù)是衡量證券系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的指數(shù)

　　C.β系數(shù)的值在 0∼1 之間

　　D.β系數(shù)是證券總風(fēng)險(xiǎn)大小的度量

　　B【解析】β系數(shù)衡量的是證券的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，β值越大，證券的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大;當(dāng)證券與市場負(fù)相關(guān)時(shí)，β系數(shù)為負(fù)數(shù)。

　　8.下列關(guān)于資本市場線和證券市場線的說法，錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.證券市場線描述的是無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和任意風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)形成的資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系

　　B.資本市場線描述的是由無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和市場組合形成的資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系

　　C.證券市場線反映了均衡條件下，任意單一資產(chǎn)或者資產(chǎn)組合的預(yù)期收益與總風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系

　　D.資本市場線反映了有效資產(chǎn)組合的預(yù)期收益與總風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系

　　C【解析】證券市場線與資本市場線都是描述資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的期望收益與風(fēng)險(xiǎn)狀況間依賴關(guān)系的函數(shù)。資本市場線反映的是有效資產(chǎn)組合的期望收益與其全部風(fēng)險(xiǎn)間的依賴關(guān)系，證券市場線描述的是任意單一資產(chǎn)或者資產(chǎn)組合的預(yù)期收益與系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，而非與總風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。

　　9. 無風(fēng)險(xiǎn)收益率為 5%，市場期望收益率為 12%的條件下：A 證券的期望收益率為 10%，β系數(shù)為 1.1; B 證券的期望收益率為 17%，β系數(shù)為 1.2，那么投資者可以買進(jìn)哪一個(gè)證券?()

　　A.A 證券

　　B.B 證券

　　C.A 證券或 B 證券

　　D.A 證券和 B 證券

　　B【解析】根據(jù) CAPM 模型，A 證券：5% + (12% − 5%) × 1.1 = 12.7%，因?yàn)?12.7%>10%，所以 A 證券價(jià)格被高估，應(yīng)賣出;B 證券：5% + (12% − 5%) × 1.2 = 13.4%，因?yàn)?13.4%<17%，所以 B 證券價(jià)格被低估，應(yīng)買進(jìn)。

　　10.現(xiàn)代組合投資理論認(rèn)為，有效邊界與投資者的無差異曲線的切點(diǎn)所代表的組合是該投資者的()。

　　A.最大期望收益組合

　　B.最小方差組合

　　C.最優(yōu)證券組合

　　D.有效證券組合

　　C【解析】無差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合，相對于其他有效組合來說所在的無差異曲線的位置最高，該有效組合便是使投資者最滿意的有效組合，即投資者的最優(yōu)證券組合。

　　11.客戶信息可以分為定量信息和定性信息，下列對應(yīng)正確的是()。

　　A.消費(fèi)支出情況——定性信息

　　B.風(fēng)險(xiǎn)偏好——定性信息

　　C.家庭基本信息——定量信息

　　D.投資經(jīng)驗(yàn)——定量信息

　　B【解析】A 項(xiàng)，消費(fèi)支出情況屬于定量信息;C 項(xiàng)，家庭基本信息屬于定性信息;D 項(xiàng)，投資經(jīng)驗(yàn)屬于定性信息。

　　12.按照不同的財(cái)富觀對客戶進(jìn)行分類，下列哪項(xiàng)屬于對揮霍者的描述?()

　　A.量入為出，買東西會精打細(xì)算;從不向人借錢，也不用循環(huán)信用;有儲蓄習(xí)慣，仔細(xì)分析投資方案

　　B.嫌銅臭，不讓金錢左右人生;命運(yùn)論者，不擔(dān)心財(cái)務(wù)保障;缺乏規(guī)劃概念，不量出不量入

　　C.喜歡花錢的感覺，花的比賺的多;常常借錢或用信用卡循環(huán)額度;透支未來，沖動型消費(fèi)者

　　D.討厭處理錢的事也不求助專家;不借錢不用信用卡，理財(cái)單純化;除存款外不做其他投資，煩惱少

　　C【解析】A 項(xiàng)描述的是儲藏者的特征;B 項(xiàng)描述的是修道士的特征;D 項(xiàng)描述的是逃避者的特征。

　　13.基本分析的重點(diǎn)是()。

　　A.宏觀經(jīng)濟(jì)分析

　　B.公司分析

　　C.區(qū)域分析

　　D.行業(yè)分析

　　B【解析】公司分析是基本分析的重點(diǎn)，無論什么樣的分析報(bào)告，最終都要落實(shí)在某家公司證券價(jià)格的走勢上。如果沒有對發(fā)行證券的公司狀況進(jìn)行全面的分析，就不可能準(zhǔn)確地預(yù)測其證券的價(jià)格走勢。

　　14.在貨幣政策傳導(dǎo)中，貨幣政策的操作目標(biāo)()。

　　A.介于貨幣政策中介目標(biāo)與最終目標(biāo)之間

　　B.是貨幣政策實(shí)施的遠(yuǎn)期操作目標(biāo)

　　C.是貨幣政策工具操作的遠(yuǎn)期目標(biāo)

　　D.介于貨幣政策工具與中介目標(biāo)之間

　　D【解析】操作指標(biāo)又稱近期目標(biāo)，介于貨幣政策工具和中介目標(biāo)之間。

　　15.美國哈佛商學(xué)院教授邁克爾·波特認(rèn)為，一個(gè)行業(yè)內(nèi)存在著()種基本競爭力量。

　　A.3

　　B.4

　　C.5

　　D.6

　　C【解析】美國哈佛商學(xué)院教授邁克爾·波特認(rèn)為，一個(gè)行業(yè)激烈競爭的局面源于其內(nèi)存的競爭結(jié)構(gòu)。一個(gè)行業(yè)內(nèi)存在著五種基本競爭力量，即潛在進(jìn)入者、替代品、供方、需方以及行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭者。

　　16.行業(yè)的成長實(shí)際上是指()。

　　A.行業(yè)的擴(kuò)大再生產(chǎn)

　　B.行業(yè)中的企業(yè)越來越多

　　C.行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)越來越小

　　D.行業(yè)的競爭力很強(qiáng)

　　A【解析】根據(jù)行業(yè)成長的定義，行業(yè)的成長實(shí)際上就是行業(yè)的擴(kuò)大再生產(chǎn)。成長能力主要體現(xiàn)在生產(chǎn)能力和規(guī)模的擴(kuò)張、區(qū)域的橫向滲透能力以及自身組織結(jié)構(gòu)的變革能力。

　　17.通常，對公司經(jīng)營管理能力進(jìn)行分析時(shí)，不需要()。

　　A.對公司所處行業(yè)增長性進(jìn)行分析

　　B.對公司管理人員工作效率進(jìn)行分析

　　C.對公司的組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析

　　D.對公司業(yè)務(wù)人員的創(chuàng)新能力進(jìn)行分析

　　A【解析】對公司所處行業(yè)增長性進(jìn)行分析屬于行業(yè)分析。

　　18.目前，上市公司實(shí)地調(diào)查中最常用的方法是()。

　　A.訪談

　　B.考察

　　C.筆錄

　　D.參與體驗(yàn)

　　A【解析】訪談是目前上市公司實(shí)地調(diào)查中最常用的方法。上市公司高級管理人員或投資者關(guān)系負(fù)責(zé)人在接待來訪的研究人員時(shí)，通常首先進(jìn)行企業(yè)相關(guān)情況介紹，然后再與調(diào)研人員(投資者或研究員)進(jìn)行對話或就相關(guān)提問進(jìn)行回答。

　　19.關(guān)于 MVA，下列說法中錯(cuò)誤的是()。

　　A.MVA 是股票市值與累計(jì)資本投入之間的差額

　　B.MVA 是公司為股東創(chuàng)造或毀壞的財(cái)富在資本市場上的體現(xiàn)

　　C.MVA 是從基本面分析得出的企業(yè)在特定時(shí)間內(nèi)創(chuàng)造的價(jià)值

　　D.MVA 是市場對公司未來獲得經(jīng)濟(jì)增加值能力的預(yù)期反映

　　C【解析】EVA®是從基本面分析得出的企業(yè)在特定一段時(shí)間內(nèi)創(chuàng)造的價(jià)值;而 MVA 是公司為股東創(chuàng)造或毀壞了多少財(cái)富在資本市場上的體現(xiàn)，也是股票市值與累計(jì)資本投入之間的差額。

　　20.在計(jì)算速動比率時(shí)需要排除存貨的影響，這樣做最主要的原因之一在于流動資產(chǎn)中()。

　　A.存貨的價(jià)格變動較大

　　B.存貨的質(zhì)量難以保障

　　C.存貨的變現(xiàn)能力最差

　　D.存貨的數(shù)量不易確定

　　C【解析】在計(jì)算速動比率時(shí)，要把存貨從流動資產(chǎn)中排除的主要原因是：(1)在流動資產(chǎn)中，存貨的變現(xiàn)能力最差。(2)由于某種原因，部分存貨可能已損失報(bào)廢，還沒作處理。(3)部分存貨已抵押給某債權(quán)人。 4)存貨估價(jià)還存在著成本與當(dāng)前市價(jià)相差懸殊的問題。

　　21.某公司 2015 年稅后利潤 201 萬元，所得稅稅率為 25%，利息費(fèi)用為 40 萬元，則該企業(yè)2015 年已獲利息倍數(shù)為()。

　　A.7.70

　　B.8.25

　　C.6.75

　　D.6.45

　　A【解析】已獲利息倍數(shù)=利息利潤總額/利息費(fèi)用=201÷(1−25%)+4040= 7.70。

　　22.反映財(cái)務(wù)彈性的指標(biāo)是()。

　　A.全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

　　B.現(xiàn)金股利保障倍數(shù)

　　C.現(xiàn)金流動負(fù)債比

　　D.現(xiàn)金到期債務(wù)比

　　B【解析】現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量/每股現(xiàn)金股利，該比率越大，說明支付現(xiàn)金股利的能力越強(qiáng)。

　　23.關(guān)于 K 線組合，下列表述正確的是()。

　　A.最后一根 K 線的位置越低，越有利于多方

　　B.最后一根 K 線的位置越高，越有利于空方

　　C.越是靠后的 K 線越重要

　　D.越是靠前的 K 線越重要

　　C【解析】無論 K 線的組合多復(fù)雜，考慮問題的方式是相同的，都是由最后一根 K 線相對于前面 K 線的位置來判斷多空雙方的實(shí)力大小�？梢姡�越是靠后的 K 線越重要。

　　24. V 形是一種典型的價(jià)格形態(tài)，()。

　　A.便于普通投資者掌握

　　B.一般沒有明顯的征兆

　　C.與其他反轉(zhuǎn)形態(tài)相似

　　D.它的頂和底出現(xiàn)兩次

　　B【解析】V 形走勢是一種很難預(yù)測的反轉(zhuǎn)形態(tài)。無論 V 形頂，還是 V 形底的出現(xiàn)，都沒有一個(gè)明顯的形成過程，這一點(diǎn)同其他反轉(zhuǎn)形態(tài)有較大的區(qū)別，故而往往讓投資者感到突如其來，甚至難以置信。因此，V 形并不便于普通投資者掌握。

　　25.移動平均線最常見的使用法則是()。

　　A.威廉法則

　　B.葛蘭威爾法則

　　C.夏普法則

　　D.艾略特法則

　　B【解析】在 MA(移動平均線)的應(yīng)用上，最常見的是葛蘭威爾(Granvile)的“移動平均線八大買賣法則”。

　　26. 技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是()。

　　A.道氏理論

　　B.切線理論

　　C.波浪理論

　　D.K 線理論

　　A【解析】道氏理論是技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)，許多技術(shù)分析方法的基本思想都來自于道氏理論。

　　27.假設(shè)其他條件保持不變，則下列關(guān)于利率風(fēng)險(xiǎn)的表述，正確的是()。

　　A.資產(chǎn)以固定利率為主，負(fù)債以浮動利率為主，則利率上升有助于增加收益

　　B.發(fā)行固定利率債券有助于降低利率上升可能造成的風(fēng)險(xiǎn)

　　C.購買票面利率為 3%的國債，當(dāng)期資金成本為 2%，則該交易不存在利率風(fēng)險(xiǎn)

　　D.以 3 個(gè)月 LIBOR 為參照的浮動利率債券，其債券利率風(fēng)險(xiǎn)增加

　　B【解析】對發(fā)行人來說，發(fā)行固定利率債券固定了每期支付利率，將來即使市場利率上升，其支付的成本也不隨之上升，因而有效地降低了利率上升的風(fēng)險(xiǎn)。A 項(xiàng)，當(dāng)利率上升時(shí)，資產(chǎn)收益固定，負(fù)債成本上升，收益減少;C 項(xiàng)，該交易存在基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)，又稱利率定價(jià)基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn);D 項(xiàng)以 3 個(gè)月 LIBOR 為參照的浮動利率債券，相比于其他債券，債券利率風(fēng)險(xiǎn)降低。

　　28.通常金融工具的到期日或距下一次重新定價(jià)日的時(shí)間越短，并且在到期日之前支付的金額越大，則久期的絕對值()。

　　A.不變

　　B.越高

　　C.越低

　　D.無法判斷

　　C【解析】通常金融工具的到期日或距下一次重新定價(jià)日的時(shí)間越長，并且在到期日之前支付的金額越小，則久期的絕對值越高，表明利率變動將會對銀行的經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生較大的影響，反之則相反。

　　29.()假定投資組合中各種風(fēng)險(xiǎn)因素的變化服從特定的分布(通常為正態(tài)分布)，然后通過歷史數(shù)據(jù)分析和估計(jì)該風(fēng)險(xiǎn)因素收益分布方差―協(xié)方差、相關(guān)系數(shù)等。

　　A.歷史模擬法

　　B.方差―協(xié)方差法

　　C.壓力測試法

　　D.蒙特卡洛模擬法

　　B【解析】方差―協(xié)方差法假定投資組合中各種風(fēng)險(xiǎn)因素的變化服從特定的分布(通常為正態(tài)分布)，然后通過歷史數(shù)據(jù)分析和估計(jì)該風(fēng)險(xiǎn)因素收益分布方差―協(xié)方差、相關(guān)系數(shù)等。在選定時(shí)間段里組合收益率的標(biāo)準(zhǔn)差將由每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素的標(biāo)準(zhǔn)差、風(fēng)險(xiǎn)因素對組合的敏感度和風(fēng)險(xiǎn)因素間的相關(guān)系數(shù)通過矩陣運(yùn)算求得。

　　30.假設(shè)某項(xiàng)交易的期限為 125 個(gè)交易日，并且只在這段時(shí)間占用了所配置的經(jīng)濟(jì)資本，此項(xiàng)交易對應(yīng)的RAR0C為 4%，則調(diào)整為年度比率的RAR0C等于( )。

　　A.6.28%

　　B.7.43%

　　C.7.85%

　　D.8.16%

　　D【解析】如果一筆交易只發(fā)生了幾天，并且只在這幾天中占用了所配置的經(jīng)濟(jì)資本，則需要將 RAR0C調(diào)整為年度比率，以便與其他交易的 RAR0C相比較： RAR0CAnnual = (1 +RAR0CT)250⁄T − 1 = (1 + 4%)250⁄125 − 1 = 8.16%。

　　31.證券公司應(yīng)至少()對流動性風(fēng)險(xiǎn)限額進(jìn)行一次評估，必要時(shí)進(jìn)行調(diào)整。

　　A.每年

　　B.每季度

　　C.每月

　　D.每半年

　　A【解析】根據(jù)《證券公司流動性風(fēng)險(xiǎn)管理指引》證券公司應(yīng)至少每年對流動性風(fēng)險(xiǎn)限額進(jìn)行一次評估，必要時(shí)進(jìn)行調(diào)整。

　　32.關(guān)于債券的特點(diǎn)，下列說法錯(cuò)誤的是()。

　　A.根據(jù)不同的發(fā)行目的，政府債券有不同的期限，從一年至幾十年

　　B.公司發(fā)行債券的目的主要是為了滿足經(jīng)營需要

　　C.金融債券的期限以中期較為多見

　　D.金融機(jī)構(gòu)發(fā)行債券是金融機(jī)構(gòu)的主動負(fù)債

　　A【解析】根據(jù)不同的發(fā)行目的，政府債券有不同的發(fā)行期限，從幾個(gè)月至幾十年。

　　33.下列不能發(fā)行金融債券的主體是()。

　　A.國有商業(yè)銀行

　　B.政策性銀行

　　C.中國人民銀行

　　D.證券公司

　　C【解析】金融債券是指依法在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)法人在全國銀行間債券市場發(fā)行的、按約定還本付息的有價(jià)證券，主要包括：(1)政策性金融債券。(2)商業(yè)銀行債券。(3)證券公司債券和債務(wù)。(4)保險(xiǎn)公司次級債務(wù)。(5)財(cái)務(wù)公司債券等。

　　34.普通股票和優(yōu)先股票是按()分類的。

　　A.股東享有的權(quán)利

　　B.股票的格式

　　C.股票的價(jià)值

　　D.股東的風(fēng)險(xiǎn)和收益

　　A【解析】按股東享有權(quán)利的不同，股票分為普通股票和優(yōu)先股票。優(yōu)先股票是一種特殊股票，在其股東權(quán)利、義務(wù)中附加了某些特別條件。優(yōu)先股票的股息率是固定的，其持有者的權(quán)利受到一定限制，但在公司盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的分配上比普通股票股東享有優(yōu)先權(quán)。

　　35.任何金融工具都可能出現(xiàn)價(jià)格的不利變動而帶來資產(chǎn)損失的可能性，這是()。

　　A.信用風(fēng)險(xiǎn)

　　B.市場風(fēng)險(xiǎn)

　　C.法律風(fēng)險(xiǎn)

　　D.結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)

　　B【解析】A 項(xiàng)，信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易中對方違約，沒有履行所作承諾造成損失的可能性;C項(xiàng)，法律風(fēng)險(xiǎn)是指因合約不符合所在國法律，無法履行或合約條款遺漏及模糊導(dǎo)致?lián)p失的可能性;D 項(xiàng)，結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)是指因交易對手無法按時(shí)付款或交割帶來損失的可能性。

　　36.市場時(shí)機(jī)選擇者()。

　　A.資產(chǎn)組合的貝塔值固定

　　B.資產(chǎn)組合的貝塔值不固定

　　C.資產(chǎn)組合的貝塔值為零

　　D.資產(chǎn)組合的貝塔值牛市時(shí)低于熊市時(shí)

　　B【解析】一個(gè)成功的市場選擇者，能夠在市場處于漲勢時(shí)提高其組合的貝塔值，而在市場處于下跌時(shí)降低其組合的貝塔值。

　　37.()屬于消極型資產(chǎn)配置策略。

　　A.投資組合保險(xiǎn)策略

　　B.恒定混合策略

　　C.買入并持有策略

　　D.動態(tài)資產(chǎn)配置策略

　　C【解析】股票投資策略可分為：(1)主動策略也稱積極策略，即試圖通過尋找被低估或高估的資產(chǎn)類別、行業(yè)、證券或市場擇時(shí)來跑贏市場。(2)消極型資產(chǎn)配置策略，可分為簡單型長期持有策略和科學(xué)組合型長期持有策略兩種，其中，簡單型長期持有策略以買入并長期持有戰(zhàn)略為主，一旦確定了投資組合，就不再發(fā)生積極的股票買入或賣出行為。

　　38.回歸分析作為有效方法應(yīng)用在經(jīng)濟(jì)或者金融數(shù)據(jù)分析中，具體遵循下列步驟，其中順序正確的選項(xiàng)是()。

　　(1)參數(shù)估計(jì)。

　　(2)模型應(yīng)用。

　　(3)模型設(shè)定。

　　(4)模型檢驗(yàn)。

　　(5)變量選擇。

　　(6)分析陳述。

　　A.(1)(2)(3)(4)

　　B.(3)(2)(4)(6)

　　C.(3)(1)(4)(2)

　　D.(5)(6)(4)(1)

　　C【解析】回歸分析作為有效方法應(yīng)用在經(jīng)濟(jì)或者金融數(shù)據(jù)分析中，具體遵循下列步驟：(1)模型設(shè)定。(2)參數(shù)估計(jì)。(3)模型檢驗(yàn)。(4)模型應(yīng)用。

　　39.根據(jù)《中華人民共和國保險(xiǎn)法》的規(guī)定，健康保險(xiǎn)屬于()范圍。

　　A.人壽保險(xiǎn)

　　B.責(zé)任保險(xiǎn)

　　C.人身保險(xiǎn)

　　D.意外傷害保險(xiǎn)

　　C【解析】A 項(xiàng)，人壽保險(xiǎn)包括傳統(tǒng)人壽保險(xiǎn)、年金保險(xiǎn)、人身保險(xiǎn)新型產(chǎn)品，B 項(xiàng)，責(zé)任保險(xiǎn)包括公眾責(zé)任保險(xiǎn)、產(chǎn)品責(zé)任保險(xiǎn)、雇主責(zé)任保險(xiǎn)、職業(yè)責(zé)任保險(xiǎn)、環(huán)境責(zé)任保險(xiǎn)和個(gè)人責(zé)任保險(xiǎn);C 項(xiàng)，人身保險(xiǎn)包括人壽保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)和健康保險(xiǎn)。

　　40. 在控制稅收規(guī)劃方案的執(zhí)行過程中，理財(cái)人員下列做法正確的是()。

　　A.當(dāng)反饋的信息表明客戶沒有按理財(cái)從業(yè)人員設(shè)計(jì)方案的意見執(zhí)行稅收規(guī)劃時(shí)，稅收規(guī)劃人應(yīng)尊重客戶意見，無需提示

　　B.當(dāng)反饋的信息表明從業(yè)人員設(shè)計(jì)的稅收規(guī)劃有誤時(shí)，從業(yè)人員應(yīng)及時(shí)修訂其設(shè)計(jì)的稅收規(guī)劃

　　C.當(dāng)客戶情況中出現(xiàn)新的變化時(shí)，從業(yè)人員不應(yīng)介入并改變稅收規(guī)劃

　　D.稅收規(guī)劃一經(jīng)實(shí)施，從業(yè)人員即履行完義務(wù)，無需再了解納稅方案執(zhí)行的情況

　　B【解析】A 項(xiàng)應(yīng)為當(dāng)反饋的信息表明客戶沒有按理財(cái)從業(yè)人員的設(shè)計(jì)方案的意見執(zhí)行稅收規(guī)劃時(shí)，稅收規(guī)劃人應(yīng)給予提示，指出其可能產(chǎn)生的后果。C 項(xiàng)應(yīng)為當(dāng)客戶情況中出現(xiàn)新的變化時(shí)，從業(yè)人員應(yīng)介入判斷是否改變稅收規(guī)劃。D 項(xiàng)應(yīng)為稅收規(guī)劃實(shí)施后，從業(yè)人員還需要經(jīng)常、定期地通過一定的信息反饋渠道來了解納稅方案執(zhí)行的情況。反饋渠道可以是稅收規(guī)劃人與客戶保持溝通，比如半年或一年，在一起溝通情況。

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