第 1 頁：單項選擇題

第 2 頁：組合型選擇題

　　點擊查看：2018年12月證券從業(yè)《證券投資顧問業(yè)務(wù)》沖刺卷匯總

　　一、單項選擇題(以下備選項中只有一項符合題目要求，共40小題，每小題0.5分，共20分)

　　1.防守型行業(yè)運動形態(tài)的存在是因為其產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品需求相對穩(wěn)定，并不受經(jīng)濟周期處于衰退形態(tài)的影響，正是因為這個原原因，對其投資便屬于收入投資，而非資本利得投資，下列屬于防守型行業(yè)的是()。

　　A.TMT行業(yè)

　　B.石化行業(yè)

　　C.通信行業(yè)

　　D.食品行業(yè)

　　正確答案:D

　　解析:防守型行業(yè)的產(chǎn)品需求相對穩(wěn)定，需求彈性小。該類型行業(yè)的產(chǎn)品往往是生活必需品或是必要的公共服務(wù)，如食品業(yè)和公用事業(yè)。

　　2.某壟斷行業(yè)由甲乙丙三家公司構(gòu)成，2006年行業(yè)總收入為100億元，其中甲公司收入為50億元，乙公司收入為30億元，則丙公司的市場占有率為()。

　　A.30%

　　B.50%

　　C.33%

　　D.20%

　　正確答案:D

　　解析:市場占有率是指一家公司的產(chǎn)品銷售量占該類產(chǎn)品整個市場銷售總量的比例。丙公司的市場占有率=(100-50-30)/100=20%。

　　3.以個人理財生命周期的角度看，理財任務(wù)是“妥善管理好積累的財富，主動調(diào)整投資組合降低投資風(fēng)險，以保守穩(wěn)健型投資為主，配以適當(dāng)比例的進(jìn)取型投資，以穩(wěn)健的方式使資產(chǎn)得以保值增值”屬于()

　　A.退休期

　　B.維持期

　　C.高原期

　　D.穩(wěn)定期

　　正確答案:C

　　解析:在高原期，個人的主要理財任務(wù)是妥善管理好積累的財富，主動調(diào)整投資組合，降低投資風(fēng)險，以保守穩(wěn)健型投資為主，配以適當(dāng)比例的進(jìn)取型投資，多配置基金、債券、儲蓄、銀行固定收益理財產(chǎn)品，以穩(wěn)健的方式使資產(chǎn)得以保值增值。

　　4.“颶風(fēng)始于青萍之末”，可以類指()證券分析法。

　　A.自下而上

　　B.自上而下

　　C.宏觀經(jīng)濟分析

　　D.仔細(xì)觀察

　　正確答案:A

　　解析:自下而上分析法的步驟是：(1)公司分析。(2)行業(yè)和區(qū)域分析。(3)證市場分析(4)宏觀經(jīng)濟分析。自下而上分析法是從微觀層面開始分析。

　　5.在證券組合管理中，投資目標(biāo)的確定是在()這一步驟中進(jìn)行的。

　　A.構(gòu)建投資組合

　　B.確定證券投資策略

　　C.進(jìn)行證券分析

　　D.投資組合業(yè)績評估

　　正確答案:B

　　解析:證券組合管理的基本步驟依次是：確定證券投資政策、進(jìn)行證券投資分析、構(gòu)建證券投資組合、投資組合的修正和投資組合的業(yè)績評估。其中，證券投資政策是投資者為實現(xiàn)投資目標(biāo)應(yīng)遵循的基本方針和基本準(zhǔn)則，包括確定投資目標(biāo)、投資規(guī)模和投資對象以及應(yīng)采取的投資策略和措施等。

　　6.個人在社會群體壓力下，放棄自己的意見，采取與大多數(shù)人一致的行為現(xiàn)象稱為()。

　　A.反應(yīng)不足

　　B.控制力幻覺

　　C.過度反應(yīng)

　　D.羊群效應(yīng)

　　正確答案:D

　　解析:羊群行為也就是“從眾行為”，是指行為上的模仿性和一致性，源于生物學(xué)對動物聚群特性的研究。金融市場中的“羊群行為”，指代投資者在信息不確定的情況下，行為受到其他投資者的影響，模仿他人決策，或者過多依賴于與論，而不考慮私人信息的行為。

　　7.實踐中，證券公司正在探索形成多種證券投資顧問服務(wù)收費模式，其中不包括()。

　　A.按照服務(wù)期限收取固定顧問服務(wù)費用

　　B.接客戶資產(chǎn)規(guī)模的一定比例收取顧問服務(wù)費用

　　C.按照客戶資產(chǎn)收益比例提成

　　D.以差異傭金方式收取服務(wù)費用

　　正確答案:C

　　解析:根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公平、合理、自愿的原則，與客戶協(xié)商并書面約定收取證券投資顧問服務(wù)費用的安排，可以按照服務(wù)期限、客戶資產(chǎn)規(guī)模收取服務(wù)費用，也可以采取差別傭金等方式收取服務(wù)用。

　　8.考慮單因素APT模型，A股票和B股票期望收益率分別為15%和21%，無風(fēng)險收益率為3%，股票B的β值為1.5，如果不考慮套利機會，股票A的β值為()。

　　A.1

　　B.0.75

　　C.1.69

　　D.1.30

　　正確答案:A

　　解析:根據(jù)題意，有以下關(guān)系：15%=3%+βARp，21%=3%+1.5RP，解之，可得Rp=12%，βA=1

　　9.按照客戶與企業(yè)之間的關(guān)系進(jìn)行分類，不應(yīng)該包括的客戶類型是()。

　　A.潛在客戶

　　B.國內(nèi)客戶

　　C.非客戶

　　D.目標(biāo)客戶

　　正確答案:B

　　解析:接照客戶與企業(yè)之間的關(guān)系，可以將客戶分為非客戶、潛在客戶、目標(biāo)客戶、流失客戶、現(xiàn)實客戶。

　　10.從家庭居住特征著眼，如果有人是與老年父母同住或僅夫妻兩人居住，那么他的家庭所處的階段是()。

　　A.成長期

　　B.成熟期

　　C.形成期

　　D.衰老期

　　正確答案:B

　　解析:和父母同住或自行購房租房屬于家庭形成期和成長期的居住特征。與老年父母同住或僅夫妻兩人居住屬于家庭成熟期的居住特征。夫妻居住或和子女同住屬于家庭衰老期的居住特征。

　　11. 道氏理論認(rèn)為涵蓋一切信息的是( )。

　　A.收盤價

　　B.平均價格

　　C.開盤價

　　D.最高價

　　正確答案:B

　　解析:美國人查爾斯·亨利·道與愛德華·瓊斯創(chuàng)立了著名的道·瓊斯平均指數(shù)。他們在《華爾街日報》上發(fā)表的有關(guān)股市的文章，經(jīng)后人整理，形成道氏理論。該理論認(rèn)為平均價格涵蓋一切信息。

　　12. 假設(shè)王先生有一筆5年后到期的200萬元借款，年利率10%，則王先生每年年末需要存入( )萬元用于5年后到期償還的貸款。

　　A.50

　　B.36.36

　　C.32.76

　　D.40

　　正確答案:C

　　解析:期末年金終值的計算公式為：Fv=(C/r)X[(1+r)t-1]。式中，F(xiàn)V表示終值，C表示年金，r表示利率，t表示時間。將題干中數(shù)字代入公式，進(jìn)行計算可得：200 =(C/0.1)×[(1+10%)5—1]。解得，C=32.76(萬元)。

　　13. 關(guān)于信用風(fēng)險緩釋技術(shù)的主要內(nèi)容，合格抵押品的信用風(fēng)險緩釋作用體現(xiàn)在( )。

　　A.違約損失率的下降

　　B.違約風(fēng)險暴露的下降

　　C.交易主體只需承擔(dān)凈額支付的風(fēng)險

　　D.保證金融產(chǎn)品的安全性

　　正確答案:A

　　解析:信用風(fēng)險緩釋是指公司運用合格的凈額結(jié)算、保證和信用衍生工具、抵(質(zhì))押品等方式轉(zhuǎn)移或降低信用風(fēng)險，合格抵(質(zhì))押品的信用風(fēng)險緩釋作用體現(xiàn)為違約損失率的下降，同時也可能降低違約概率。

　　14. 債券產(chǎn)品的主要供給方是( )。

　　A.公司(企業(yè))

　　B.政府與政府機構(gòu)

　　C.投資者

　　D.金融機構(gòu)

　　正確答案:B

　　解析:證券市場的供給主體是公司(企業(yè))、政府與政府機構(gòu)以及金融機構(gòu)。公司(企業(yè))通過向市場發(fā)行股票、公司(企業(yè))債和權(quán)證等產(chǎn)品進(jìn)行融資。政府與政府機構(gòu)包括中央政府、地方政府以及中央政府直屬機構(gòu)，其為債券產(chǎn)品的主要供給方。

　　15. 在信用風(fēng)險緩釋技術(shù)的主要內(nèi)容中，合格凈額結(jié)算對于降低信用風(fēng)險的作用在于( )。

　　A.違約損失率的下降

　　B.降低違約概率

　　C.交易主體只需承擔(dān)凈額支付的風(fēng)險

　　D.保證金融產(chǎn)品的安全性

　　正確答案:C

　　解析:信用風(fēng)險緩釋是指金融機構(gòu)運用合格的凈額結(jié)算、保證和信用衍生產(chǎn)品、抵(質(zhì))押品等方式轉(zhuǎn)移或降低信用風(fēng)險，合格凈額結(jié)算對于降低信用風(fēng)險的作用在于，交易主體只需承擔(dān)凈額支付的風(fēng)險。

　　16. 產(chǎn)品沒有或者缺少相近的替代品是( )市場的特點。

　　A.寡頭壟斷

　　B.完全競爭

　　C.完全壟斷

　　D.壟斷競爭

　　正確答案:C

　　解析:產(chǎn)品沒有或者缺少相近的替代品是完全壟斷市場的特點。

　　17. 某上市公司承諾其股票明年將分紅5元/股，以后每年的分紅將按5%的速度逐年遞增，假設(shè)王先生期望的投資回報率為15%，那么王先生最多會以( )元、股購買該公司的股票。

　　A.30

　　B.40

　　C.50

　　D.60

　　正確答案:C

　　解析:增長型永續(xù)年金的計算公式為：PV=C/(r—g)。式中，PV表示現(xiàn)值，C表示年金，r表示利率，g表示增長率。將題干中數(shù)字代入公式計算可得：PV=5/(15%一5%)=50(元)。

　　18. ( )依法對證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)實行監(jiān)督管理。

　　A.地方政府

　　B.證券交易所

　　C.中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)

　　D.中國證券業(yè)協(xié)會

　　正確答案:C

　　解析:中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)依法對證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)實行監(jiān)督管理。

　　19. 王總10年前借給鄰居小趙10萬元，現(xiàn)收到還款10萬元。由于通貨膨脹的原因，這筆錢只相當(dāng)于10年前的5萬元，那么這l0年的平均通貨膨脹率是( )。

　　A.6%

　　B.6.2%

　　C.7%

　　D.7.2%

　　正確答案:D

　　解析:根據(jù)“72法則”，這筆錢在10年后縮減了一半，經(jīng)計算，72/10=7.2。那么估算這10年的平均通貨膨脹率是7.2%。

　　20. 下列反映資產(chǎn)總額周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)是( )。

　　A.存貨周轉(zhuǎn)率

　　B.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　D.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

　　正確答案:C

　　解析:總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是營業(yè)收入與平均資產(chǎn)總額的比值。該項指標(biāo)反映資產(chǎn)總額的周轉(zhuǎn)速度。周轉(zhuǎn)越快，反映銷售能力越強。其計算公式為：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額。

　　21. 一般來講，股價上漲轉(zhuǎn)為下跌期間都是股票( )時機，股價下跌轉(zhuǎn)為上漲期間都是股票( )時機。

　　A.賣出;買進(jìn)

　　B.買進(jìn);賣出

　　C.買進(jìn);買進(jìn)

　　D.賣出;賣出

　　正確答案:A

　　解析:一般來講，股價上漲轉(zhuǎn)為下跌期間都是股票賣出時機，股價下跌轉(zhuǎn)為上漲期間都是股票買進(jìn)時機。

　　22. 用來反映證券組合期望收益水平和總風(fēng)險水平之間均衡關(guān)系的方程式是( )。

　　A.證券市場線方程

　　B.證券特征線方程

　　C.資本市場線方程

　　D.套利定價方程

　　正確答案:C

　　解析:A項是反映任意證券或組合的期望收益率和風(fēng)險之間的關(guān)系;B項是用于描述一種證券實際收益率的方程;D項是反映證券組合期望收益水平和多個因素風(fēng)險水平之間均衡關(guān)系的方程。

　　23. ( )是證券投資技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)。

　　A.道氏理論

　　B.波浪理論

　　C.K線理論

　　D.趨勢理論

　　正確答案:A

　　解析:道氏理論是技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)。為了反映市場總體趨勢，他與愛德華·瓊斯創(chuàng)立了著名的道·瓊斯平均指數(shù)。他們在《華爾街日報》上發(fā)表的有關(guān)股市的文章，經(jīng)后人整理，形成道氏理論。

　　24. 風(fēng)險中性定價理論的核心思想是( )。

　　A.假設(shè)金融市場中的每個參與者都是風(fēng)險中立者

　　B.假設(shè)金融市場中的金融產(chǎn)品都是低風(fēng)險產(chǎn)品

　　C.假設(shè)投資者所持有的金融資產(chǎn)是高風(fēng)險資產(chǎn)

　　D.假設(shè)投資者所持有的金融資產(chǎn)是無風(fēng)險資產(chǎn)

　　正確答案:A

　　解析:風(fēng)險中性定價理論的核心思想是假設(shè)金融市場中的每個參與者都是風(fēng)險中立者，不論是高風(fēng)險資產(chǎn)、低風(fēng)險資產(chǎn)或無風(fēng)險資產(chǎn)，只要資產(chǎn)的期望收益是相等的，市場參與者對其的接受態(tài)度就是一致的，這樣的市場環(huán)境被稱為風(fēng)險中性范式。

　　25. 某項目在5年建設(shè)期內(nèi)每年年初向銀行借款l00萬元，借款年利率為10%，請問這筆借款的現(xiàn)值是( )萬元。

　　A.397.63

　　B.416.99

　　C.441.62

　　D.481.19

　　正確答案:B

　　解析:期初年金現(xiàn)值的計算公式為：PV期初=(C/r)×[1-1/(1+r)t]×(1+r)。式中，PV表示現(xiàn)值，C表示年金，r表示利率，t表示時間。計算：PV期初=(100/10%)×[1-1/(1+10%)5]×(1+10%)=416.99(萬元)。

　　26. 在流動性風(fēng)險的預(yù)警信號中，( )主要包括負(fù)債穩(wěn)定性和融資能力的變化。

　　A.內(nèi)部預(yù)警信號

　　B.外部預(yù)警信號

　　C.融資預(yù)警信號

　　D.投資預(yù)警信號

　　正確答案:C

　　解析:流動性風(fēng)險的預(yù)警信號主要包括內(nèi)部預(yù)警信號、外部預(yù)警信號和融資預(yù)警信號，其中融資預(yù)警信號主要包括負(fù)債穩(wěn)定性和融資能力的變化等。

　　27. 李先生現(xiàn)有資金30萬元，投資于固定收益率為8%的理財產(chǎn)品，那么李先生投資該產(chǎn)品( )年可以實現(xiàn)資金翻一番的目標(biāo)。

　　A.7

　　B.8

　　C.9

　　D.10

　　正確答案:C

　　解析:根據(jù)“72法則”，這項投資的收益率為8%，那么估算次產(chǎn)品實現(xiàn)翻一番的目標(biāo)的時間為：72/8=9(年)。

　　28. ( )是指以股票或股票指數(shù)為基礎(chǔ)產(chǎn)品的金融衍生產(chǎn)品，主要包括股票期貨、股票期權(quán)、股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)期權(quán)以及上述合約的混合交易合約。

　　A.貨幣衍生產(chǎn)品

　　B.股權(quán)類產(chǎn)品的衍生產(chǎn)品

　　C.利率衍生產(chǎn)品

　　D.信用衍生產(chǎn)品

　　正確答案:B

　　解析:股權(quán)類產(chǎn)品的衍生產(chǎn)品是指以股票或股票指數(shù)為基礎(chǔ)產(chǎn)品的金融衍生產(chǎn)品，主要包括股票期貨、股票期權(quán)、股票指數(shù)期貨、股票指數(shù)期權(quán)以及上述合約的混合交易合約。

　　29. 在單根K線形態(tài)中，實體較長的大陰線的含義的是( )。

　　A.在長期內(nèi)下降態(tài)勢出現(xiàn)

　　B.在長期內(nèi)上升態(tài)勢出現(xiàn)

　　C.在短期內(nèi)下降態(tài)勢出現(xiàn)

　　D.在短期內(nèi)上升態(tài)勢出現(xiàn)

　　正確答案:C

　　解析:大陰線，四個價位各不相等，收盤價小于開盤價。大陰線一般出現(xiàn)在下降趨勢中，實體較長的大陰線表明在短期內(nèi)下降態(tài)勢出現(xiàn)。

　　30. 市場組合方差是市場中每種證券組合協(xié)方差的( )。

　　A.加權(quán)平均值

　　B.調(diào)和平均值

　　C.算術(shù)平均值

　　D.幾何平均值

　　正確答案:A

　　解析:市場組合方差是市場中每一證券(或組合)協(xié)方差的加權(quán)平均值，加權(quán)值是單一證券(或組合)的投資比例。

　　31.編制現(xiàn)金預(yù)算需要算出年度支出預(yù)算目標(biāo)。下列年度支出預(yù)算的計算正確的是( )。

　　A.年度收入-年投資目標(biāo)=年度支出預(yù)算

　　B.年度收入-年消費目標(biāo)=年度支出預(yù)算

　　C.年投資目標(biāo)+年儲蓄目標(biāo)=年度支出預(yù)算

　　D.年度收入-年儲蓄目標(biāo)=年度支出預(yù)算

　　正確答案:D

　　解析:年度支出預(yù)算的正確公式是：年度收入-年儲蓄目標(biāo)=年度支出預(yù)算。

　　32.王先生希望5年后有50萬元購房款，若理財師推薦的理財產(chǎn)品收益率是6%，則他現(xiàn)在需要投入資金約為( )元。

　　A.367 800

　　B.373 629

　　C.410 000

　　D.435 630

　　正確答案:B

　　解析:復(fù)利現(xiàn)值的計算公式：PV=FV×(1+r)-t。式中，Pv表示現(xiàn)值，F(xiàn)V表示終值，r表示利率，t表示時間。計算可得：PV=500 000×(1+6%)-5=373 629(元)。

　　33.在下降趨勢中，將( )連成一條直線，就得到下降趨勢線。

　　A.兩個低點

　　B.兩個高點

　　C.一個低點、一個高點

　　D.任意兩點

　　正確答案:B

　　解析:連接一段時間內(nèi)價格波動的高點或低點可畫出一條趨勢線。在上升趨勢中，將兩個低點連成一條直線，就得到上升趨勢線;在下降趨勢中，將兩個高點連成一條直線，就得到下降趨勢線。

　　34.根據(jù)組合投資理論，在市場均衡狀態(tài)下，單個證券或組合的收益E(r)和風(fēng)險系數(shù)β之間呈線性關(guān)系，反映這種線性關(guān)系的在E(r)為縱坐標(biāo)、β為橫坐標(biāo)的平面坐標(biāo)系中的直線被稱為( )。

　　A.壓力線

　　B.證券市場線

　　C.支持線

　　D.資本市場線

　　正確答案:B

　　解析:無論單個證券還是證券組合，均可將其β系數(shù)作為風(fēng)險的合理測定，其期望收益與由β系數(shù)測定的系統(tǒng)風(fēng)險之間存在線性關(guān)系。這個關(guān)系在以E(r)為縱坐標(biāo)、β為橫坐標(biāo)的坐標(biāo)系中代表一條直線，這條直線被稱為證券市場線。

　　36.( )是影響證券市場長期走勢的唯一因素。

　　A.市場因素

　　B.行業(yè)生命周期

　　C.宏觀經(jīng)濟因素

　　D.公司因素

　　正確答案:C

　　解析:宏觀經(jīng)濟因素是影響證券市場長期走勢的唯一因素。

　　37.根據(jù)經(jīng)驗法則，當(dāng)( )還是家庭的主要負(fù)債時，客戶家庭可能還處在提升家庭生活品質(zhì)的階段，也可能是在財富積累的初級階段。

　　A.投資性負(fù)債

　　B.消費性負(fù)債

　　C.儲蓄性負(fù)債

　　D.自用性負(fù)債

　　正確答案:D

　　解析:根據(jù)經(jīng)驗法則，當(dāng)自用性負(fù)債還是家庭的主要負(fù)債時，客戶家庭可能還處在提升。家庭生活品質(zhì)的階段，也可能是在財富積累的初級階段。

　　38.已知在以均值為縱軸、以標(biāo)準(zhǔn)差為橫軸的均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上，由證券A和證券B構(gòu)建的證券組合將位于連接A和B的直線或某一條彎曲的曲線上，并且( )。

　　A.不同組合在連線上的位置與具體組合中投資于A和B的比例無關(guān)

　　B.隨著A與B的相關(guān)系數(shù)P值的增大，連線彎曲得越厲害

　　C.A與B的組合形成的直線或曲線的形狀由A與B的關(guān)系所決定

　　D.A與B的組合形成的直線或曲線的形狀與投資于A和B的比例有關(guān)

　　正確答案:C

　　解析:A與B的組合形成的直線或曲線的形狀由A與B的關(guān)系所決定，即A與B的相關(guān)系數(shù)決定，與投資于A和B的比例無關(guān);具體組合中投資于A和B的比例決定不同組合在連線上的位置。

　　39.在用現(xiàn)金流分析法對投資機構(gòu)流動性風(fēng)險評估時，根據(jù)經(jīng)驗，一般資金剩余額與總資產(chǎn)之比小于( )時，該機構(gòu)應(yīng)當(dāng)對其流動性狀況高度重視。

　　A.3%～5%

　　B.0

　　C.10%

　　D.5%~10%

　　正確答案:A

　　解析:根據(jù)歷史經(jīng)驗分析得知，當(dāng)資金剩余額與總資產(chǎn)之比小于3%～5%，甚至為負(fù)數(shù)時，投資機構(gòu)應(yīng)當(dāng)對其流動性狀況高度重視。

　　40.光頭光腳的長陽線表示當(dāng)日( )。

　　A.賣方占優(yōu)勢

　　B.買賣雙方力量對等

　　C.買方占優(yōu)勢

　　D.無法判斷

　　正確答案:C

　　解析:光頭先腳陽線表示從一開盤，買方就積極進(jìn)攻，中間也可能出現(xiàn)買方與賣方的斗爭，但買方發(fā)揮最大力量，一直到收盤買方始終占優(yōu)勢，使價格一路上揚，直至收盤，表示強烈的漲勢。

證券從業(yè)萬題庫 | 微信搜索"萬題庫證券從業(yè)資格考試"

　　相關(guān)推薦：

　　2018年證券從業(yè)資格考試各科目必做試題匯總

　　2018年證券從業(yè)資格考試復(fù)習(xí)資料匯總（各科目）

　　關(guān)注萬題庫證券從業(yè)資格考試微信 讓你輕松通過考試！

　　歷年證券從業(yè)資格真題及答案|解析|估分|下載