第 1 頁：選擇題

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　　點擊查看：2018年12月證券從業(yè)《證券投資顧問業(yè)務(wù)》沖刺卷匯總

　　選擇題(共40題，每小題0.5分，共20分)以下備選項中只有一項符合題目要求，不選、錯選均不得分。

　　1. ( )就是利用過去和現(xiàn)在的成交量、成交價資料，以圖形分析和指標分析為工具，來解釋并預(yù)測未來的市場走勢。

　　A.微觀分析

　　B.數(shù)量分析

　　C.基本面分析

　　D.技術(shù)分析

　　正確答案:D

　　解析:技術(shù)分析就是利用過去和現(xiàn)在的成交量、成交價資料，以圖形分析和指標分析為工具，來解釋預(yù)測未來的市場走勢。

　　2. 下列能夠比較準確地解釋趨勢線被突破后的股價走勢的是( )。

　　A.股價會上升

　　B.股價的走勢將反轉(zhuǎn)

　　C.股價會下降

　　D.股價的走勢將加速

　　正確答案:B

　　解析:趨勢線被突破后，就說明股價下一步的走勢將要反轉(zhuǎn)。越重要、越有效的趨勢線被突破，其轉(zhuǎn)勢的信號越強烈。被突破的趨勢線原來所起的支撐和壓力作用，現(xiàn)在將相互交換角色。

　　3. 情景分析法是一種( )。

　　A.定性預(yù)測方法

　　B.定量預(yù)測方法

　　C.定性和定量預(yù)測方法

　　D.定性或定量預(yù)測方法

　　正確答案:A

　　解析:情景分析法又稱腳本法或者前景描述法，是假定某種現(xiàn)象或某種趨勢將持續(xù)到未來的前提下，對預(yù)測對象可能出現(xiàn)的情況或引起的后果作出預(yù)測的方法。通常用來對預(yù)測對象的未來發(fā)展作出種種設(shè)想或預(yù)計，是一種直觀的定性預(yù)測方法。

　　4. 下列關(guān)于貨幣政策對證券市場影響的說法中，錯誤的是( )。

　　A.如果中央銀行大量購進有價證券，會推動利率下調(diào)，推動股票價格上漲

　　B.一般來說，利率下降時，股票價格就上升;而利率上升時，股票價格就下降

　　C.如果中央銀行提高存款準備金率，貨幣供應(yīng)量便大幅度減少，證券市場價格趨于下跌

　　D.如果中央銀行提高再貼現(xiàn)率，會使證券市場行情上揚

　　正確答案:D

　　解析:D選項應(yīng)該是如果中央銀行降低再貼現(xiàn)率，會使證券市場行情走勢上揚。

　　5. 根據(jù)投資組合理論，如果甲的風險承受力比乙大，那么( )。

　　A.甲的無差異曲線的彎曲程度比乙的大

　　B.甲的最優(yōu)證券組合的風險水平比乙的低

　　C.甲的最優(yōu)證券組合比乙的好

　　D.甲的最優(yōu)證券組合的期望收益率水平比乙的高

　　正確答案:D

　　解析:無差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風險的能力強弱，曲線越陡，投資者對風險增加要求的收益補償越高，投資者對風險的厭惡程度越強烈;曲線越平坦，投資者的風險厭惡程度越弱。投資者的最優(yōu)證券組合為無差異曲線簇與有效邊界的切點所表示的組合。由于甲的風險承受能力比乙大，因此甲的無差異曲線更平坦，與有效邊界的切點對應(yīng)的收益率更高，風險水平更高。

　　6. 財務(wù)自由度越接近或者大于( )，表明理財收入已基本能夠覆蓋生活支出，則財務(wù)自由度就越高。

　　A.0

　　B.0.1

　　C.0.5

　　D.1

　　正確答案:D

　　解析:財務(wù)自由度越接近“1”或者大于“1”，表明理財收入已基本能夠覆蓋生活支出，則財務(wù)自由度就越高。

　　7. 根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》規(guī)定，證券公司通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)等對投資顧問業(yè)務(wù)進行廣告宣傳，應(yīng)當提前( )個工作日報住所地、媒體所在地證監(jiān)局備案。

　　A.3

　　B.5

　　C.7

　　D.10

　　正確答案:B

　　解析:證券公司通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報刊等公眾媒體對證券投資顧問業(yè)務(wù)進行廣告宣傳.應(yīng)當遵守《中華人民共和國廣告法》和證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定，廣告宣傳內(nèi)容不得存在虛假、不實、誤導(dǎo)性信息以及其他違法違規(guī)情形。證券公司應(yīng)當提前5個工作日將廣告宣傳方案和時間安排向公司住所地證監(jiān)局、媒體所在地證監(jiān)局報備。

　　8. 隨著行業(yè)生產(chǎn)技術(shù)的成熟、生產(chǎn)成本的降低和市場需求的擴大，新行業(yè)從幼稚期邁入成長期，其變化是( )。

　　A.由低風險、低收益變?yōu)楦唢L險、高收益

　　B.由高風險、低收益變?yōu)楦唢L險、高收益

　　C.由低風險、高收益變?yōu)楦唢L險、高收益

　　D.由高風險、低收益變?yōu)榈惋L險、高收益

　　正確答案:B

　　解析:隨著行業(yè)生產(chǎn)技術(shù)的成熟、生產(chǎn)成本的降低和市場需求的擴大，新行業(yè)從幼稚期邁入成長期，其變化是由高風險、低收益變?yōu)楦唢L險、高收益。

　　9. 李先生將10000元存入銀行，假設(shè)銀行的5年期定期年存款利率是6%，按照單利計算，5年后李先生能取到的總額是( )元。

　　A.13000

　　B.10600

　　C.600

　　D.3000

　　正確答案:A

　　解析:單利終值的計算公式為：Fv=PV X(1+r X t)。式中，PV表示現(xiàn)值，F(xiàn)v表示終值，r表示利率，t表示時間。將題干中數(shù)字代入公式計算可得：FV=10 000×(1+6%X5)=13 000(元)。

　　10. 短期投資者投資證券市場的主要目的是( )。

　　A.獲得分紅

　　B.長期增值

　　C.短期資本差價

　　D.規(guī)避風險

　　正確答案:C

　　解析:根據(jù)投資證券市場的目的不同.可以把投資者分為長期投資者和短期投資者。前者是為了獲得分紅和長期增值;后者是為了獲得短期資本差價。

　　11.在證券投資技術(shù)分析的基本假設(shè)中，作為技術(shù)分析的基礎(chǔ)存在的假設(shè)是( )。

　　A.市場行為涵蓋一切信息

　　B.價格沿趨勢波動，并保持已有的波動

　　C.歷史會重演

　　D.投資者都是理性的

　　正確答案:A

　　解析:市場行為涵蓋一切信息這條假設(shè)是進行技術(shù)分析的基礎(chǔ)。其主要思想是，任何一個影響證券市場的因素，最終都必然體現(xiàn)在證券價格的變動上。

　　12.某夫婦明年將退休，三個子女均已研究生畢業(yè)并組建了家庭，且該夫婦有豐厚的儲蓄，兩個人的支出也比較少。根據(jù)這些描述，他們所處的生命周期的階段是( )。

　　A.家庭形成期

　　B.家庭成長期

　　C.家庭成熟期

　　D.家庭衰老期

　　正確答案:C

　　解析:家庭成熟期的特征是從子女經(jīng)濟獨立到夫妻雙方退休。該階段收入處于巔峰階段。支出相對較低，是儲蓄增長的最佳時期。

　　13.當收盤價、開盤價和最低價三價相等時，K線圖呈現(xiàn)( )。

　　A.一字形

　　B.倒T字形

　　C.十字形

　　D.T字形

　　正確答案:B

　　解析:當收盤價、開盤價和最低價三價相等時，K線圖呈現(xiàn)倒T字形。

　　14.張先生每月的生活支出為5000元，每月還貸支出為2000元，則張先生的緊急預(yù)備金最少應(yīng)該達到( )元。

　　A.7000

　　B.15000

　　C.21000

　　D.40000

　　正確答案:C

　　解析:緊急備用金可以應(yīng)對失業(yè)或失能導(dǎo)致的工作收入中斷，應(yīng)對緊急醫(yī)療或意外所導(dǎo)致的超支費用。緊急預(yù)備金可以用兩種方式來儲備：(1)流動性高的活期存款、短期定期存款或貨幣市場基金。(2)利用貸款額度。失業(yè)保障月數(shù)=存款、可變現(xiàn)資產(chǎn)或凈資產(chǎn)/月固定支出。最低標準的失業(yè)保障月數(shù)是三個月。本題中緊急預(yù)備金=7 000×3=21 000(元)。

　　15.證券的質(zhì)量決定于其真實價值，價值表現(xiàn)為( )。

　　A.票面價格

　　B.賬面價值

　　C.市場價格

　　D.實際價格

　　正確答案:C

　　解析:證券的質(zhì)量決定于其真實價值，價值表現(xiàn)為市場價格，但市場價格受多種因素的影響而經(jīng)常出現(xiàn)波動，并不完全反映其真實價值，對證券產(chǎn)品進行深入分析，必須充分利用有關(guān)信息，運用基本分析、技術(shù)分析和組合理論進行。

　　16.投資者在不影響日常經(jīng)營或財務(wù)狀況的情況下，無法及時有效地滿足資金需求的風險屬于( )。

　　A.融資流動性風險

　　B.市場流動性風險

　　C.信用風險

　　D.價格風險

　　正確答案:A

　　解析:流動性風險體現(xiàn)在市場流動性風險和融資流動性風險兩方面，其中融資流動性風險是指投資者在不影響日常經(jīng)營或財務(wù)狀況的情況下，無法及時有效地滿足資金需求的風險。

　　17.在證券投資技術(shù)分析的基本假設(shè)中，從人的心理因素方面考慮的假設(shè)是( )。

　　A.市場價格包含一切信息

　　B.價格沿趨勢波動，并保持已有的波動

　　C.投資者都是具有主觀性的

　　D.歷史會重演

　　正確答案:D

　　解析:技術(shù)分析的基本假設(shè)之一——歷史會重演，是從人的心理因素方面考慮的。在證券市場上，一個人在某種情況下按一種方法進行操作取得成功，那么以后遇到相同或相似的情況，就會按同一方法進行操作;如果失敗了，以后就不會按前一次的方法操作。

　　18.計算存貨周轉(zhuǎn)率，不需要用到的財務(wù)數(shù)據(jù)是( )。

　　A.年末存貨

　　B.營業(yè)成本

　　C.營業(yè)收入

　　D.年初存貨

　　正確答案:C

　　解析:存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/存貨平均余額，所以營業(yè)收入是不需要用到的數(shù)據(jù)。

　　19.凈利潤與營業(yè)凈利率成( )關(guān)系，而營業(yè)收入額與營業(yè)凈利率成( )關(guān)系。

　　A.正比：反比

　　B.反比;反比

　　C.正比：正比

　　D.反比;正比

　　正確答案:A

　　解析:營業(yè)凈利率=凈利率/營業(yè)收入×100%，所以凈利潤與營業(yè)凈利率成正比關(guān)系，而營業(yè)收入額與營業(yè)凈利率成反比關(guān)系。

　　20.道氏理論認為( )是最重要的價格。

　　A.最高價

　　B.最低價

　　C.開盤價

　　D.收盤價

　　正確答案:D

　　解析:道氏理論認為收盤價是最重要的價格，并利用收盤價計算平均價格指數(shù)。

　　21.即使不考慮所披露信息也能做出相同的決策，但人們依然傾向于愿意等待直到信息披露以后再做出決策的效應(yīng)是( )。

　　A.確定性效應(yīng)

　　B.同結(jié)果效應(yīng)

　　C.反射效應(yīng)

　　D.隔離效應(yīng)

　　正確答案:D

　　解析:現(xiàn)實中，與某種概率性的收益相比，人們賦予確定性的收益更多的權(quán)重，這種現(xiàn)象被稱為“確定性效應(yīng)”。相同結(jié)果的不一致偏好情形，稱為“同結(jié)果效應(yīng)”。以0為中心對預(yù)期的反射正好反轉(zhuǎn)了偏好的順序，這一現(xiàn)象稱為“反射效應(yīng)”。

　　22.支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，兩者之間之所以能相互轉(zhuǎn)化，很大程度是由于( )方面的原因。

　　A.莊家操作

　　B.心理因素

　　C.市場行為

　　D.交易成本

　　正確答案:B

　　解析:支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，兩者之間之所以能相互轉(zhuǎn)化，很大程度上是由于心理因素方面的原因，這也是支撐線和壓力線理論上的依據(jù)。

　　23.客戶信息可以分為定量信息和定性信息，下列分類中正確的是( )。

　　A.定量信息：健康狀況;定性信息：興趣愛好

　　B.定量信息：收入與支出;定性信息：投資偏好

　　C.定量信息：理財決策模式;定性信息：保單信息

　　D.定量信息：雇員福利;定性信息：養(yǎng)老金規(guī)劃

　　正確答案:B

　　解析:定性信息是不可用具體數(shù)據(jù)衡量的，題目中出現(xiàn)的定性信息包括：理財知識水平、興趣愛好、投資偏好、理財決策模式;定量信息是可以用數(shù)據(jù)衡量的，包括：現(xiàn)有投資情況、保單信息、雇員福利、養(yǎng)老金規(guī)劃。

　　24.名義年利率為16%，按季度復(fù)利計息，則有效年利率為( )。

　　A.16.88%

　　B.16.99%

　　C.16.89%

　　D.16.85%

　　正確答案:B

　　解析:有效年利率EAR公式為：EAR=(1+r/m)m-1。其中，r表示名義利率，m表示一年內(nèi)計復(fù)利次數(shù)。計算可得：EAR=(1+16%/4)4-1=16.99%。

　　25.某科研所準備存入銀行一筆基金，預(yù)計以后無限期地于每年年末取出10 000元，用以支付年度科研獎金。若存款利率為8%，則該科研所需要存入的資金為( )元。

　　A.120 000

　　B.160 000

　　C.125 000

　　D.200 000

　　正確答案:C

　　解析:永續(xù)年金計算公式為：PV=C/r。式中，PV表示現(xiàn)值，C表示年金，r表示利率。計算：PV=10 000/8%=125 000(元)。

　　26.老王是下崗工人，兒子正在上大學(xué)，且上有父母需要贍養(yǎng)，收入來源是妻子的工資收入2 000元。他今年購買了財產(chǎn)保險，由于保險金額較高，且期限較長，其需支付的保險費高達每月1 000元。老王的保險規(guī)劃主要違背了( )。

　　A.轉(zhuǎn)移風險原則

　　B.量力而行原則

　　C.適應(yīng)性原則

　　D.合理避稅原則

　　正確答案:B

　　解析:客戶購買保險時，其作為投保人必須支付一定的費用，即以保險費來獲得保險保障�？蛻粼O(shè)計保險規(guī)劃時要根據(jù)客戶的經(jīng)濟實力量力而行。老王的經(jīng)濟實力不允許他每月支付高達1 000元的保險費。

　　27.遠期消費是指在較長時間才需要實現(xiàn)的消費，一般指時間在( )年以上的消費。

　　A.1

　　B.3

　　C.5

　　D.10

　　正確答案:B

　　解析:遠期消費是指在較長時間才需要實現(xiàn)的消費，一般指時間在3年以上的消費。

　　28.( )是指在期貨期權(quán)遠期等市場上同時買入和賣出一筆數(shù)量相同、品種相同但期限不同的合約，以達到套利或規(guī)避風險等目的。

　　A.互換交易

　　B.對沖交易

　　C.債券互換

　　D.指數(shù)策略

　　正確答案:B

　　解析:對沖交易是指在期貨期權(quán)遠期等市場上同時買入和賣出一筆數(shù)量相同、品種相同.但期限不同的合約，以達到套利或規(guī)避風險等目的。

　　29.假定年利率為20%，每半年計息一次，則有效年利率為( )。

　　A.10%

　　B.20%

　　C.21%

　　D.40%

　　正確答案:C

　　解析:有效年利率EAR公式為：EAR=(1+r/m)m一1。其中，r表示名義利率，m表示一年內(nèi)計復(fù)利次數(shù)。計算可得：EAR=(1+20%/2)2-1=21%。

　　30.K線圖中十字形的出現(xiàn)表明( )。

　　A.多方力量還是略微比空方力量大一點

　　B.空方力量還是略微比多方力量大一點

　　C.多空雙方的力量不分上下

　　D.行情將繼續(xù)維持以前的趨勢，不存在大勢變盤的意義

　　正確答案:C

　　解析:十字形K線表明開盤價等于收盤價。表示多空雙方經(jīng)過一天的爭斗后基本達到了平衡。

　　31.取得證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格的人員，應(yīng)當參加由所在機構(gòu)按規(guī)定組織的培訓(xùn)，通過所在機構(gòu)向()申請辦理執(zhí)業(yè)年檢。

　　A.當?shù)亟鹑诠ぷ鬓k公室

　　B.滬深證券交易所

　　C.中國證券業(yè)協(xié)會

　　D.中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)

　　正確答案:C

　　解析:《證券業(yè)從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準則》明確規(guī)定：為保證必要的執(zhí)業(yè)能力和專業(yè)水平，從業(yè)人員應(yīng)取得相應(yīng)的從業(yè)資格，通過所在機構(gòu)向協(xié)會申請執(zhí)業(yè)注冊，接受協(xié)會和所在機構(gòu)組織的后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)。

　　32.下列各項中，屬于過度自信引發(fā)的是()。

　　A.控制力幻覺

　　B.暈輪效應(yīng)

　　C.賭場資金效應(yīng)

　　D.沉沒成本效應(yīng)

　　正確答案:A

　　解析:人的過度自信會引發(fā)一系列的效應(yīng)，最常見的有兩種：(1)控制力幻覺。(2)事后聰明偏差。

　　33.下列關(guān)于期權(quán)價格的說法中，正確的是()。

　　A.其他條件不變，期權(quán)協(xié)定價格與標的市場價格間的差距越大，期權(quán)時間價值越高

　　B.其他條件不變，美式期權(quán)剩余有效時間越長，期權(quán)價格越低

　　C.期權(quán)協(xié)定價格與標的市場價格間的差距的大小對期權(quán)價格無影響

　　D.其他條件不變，美式期權(quán)剩余的有效時間越短，期權(quán)價格越低

　　正確答案:D

　　解析:期權(quán)合約的有效期是指距期權(quán)合約到期日剩余的時間。其他條件不變，美式期權(quán)剩余有效時間越長，期權(quán)的時間價值越大，期權(quán)價格越高，美式期權(quán)剩余有效時間越短，期權(quán)價格越低。這是因為對于美式期權(quán)來說，有效期長的期權(quán)不僅包含了有效期短的期權(quán)所有執(zhí)行機會，而且有效期越長，標的資產(chǎn)價格向賣方所期望的方向變動的機會越多，買方獲利的機會也就越多。一般而言，協(xié)定價格與市場價格間的差距越大，時間價值越小。

　　34.某債券面額100元，票面利率為9%，期限3年，于2017年12月31日到期一次還本付息。持有人甲于2015年12月31日將其賣出，若購買者乙要求10%的最終收益率，則其購買價格應(yīng)為(按單利計息復(fù)利貼現(xiàn))()元。

　　A.103.96

　　B.106.96

　　C.105.96

　　D.104.96

　　正確答案:D

　　解析:購買價格即為此債券取得10%的最終收益率時對應(yīng)的2015年12月31日的現(xiàn)值，PV=FV/(1+r)=(100)+100x9%x3)/(1+10%)2=104.96(元)。

　　35.基本分析中自上而下的分析流程是()

　　A.行業(yè)分析→宏觀分析→公司分析

　　B.宏觀經(jīng)濟分析→行業(yè)分析→公司分析

　　C.公司估值分析→公司財務(wù)分析

　　D.區(qū)域分析→產(chǎn)業(yè)分析→宏觀分析

　　正確答案:B

　　解析:基本分析中自上而下的分析流程是宏觀經(jīng)濟分析、證券市場分析、行業(yè)和區(qū)域分析、公司分析。

　　36.關(guān)于我國的轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)，下列說法錯誤的是()。

　　A.證券金融公司的組織形式為有限責任公司，注冊資本不少于人民幣60億元

　　B.2011年10月，《轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)監(jiān)督管理試行辦法》發(fā)布

　　C.目前我國的轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)標的涵蓋了股票、ETF及指數(shù)基金

　　D.2011年11月，上海和深圳兩個證交易所分別發(fā)布了各自的融資融券交易實施細則

　　正確答案:A

　　解析:證券金融公司的組織形式為股份有限公司，注冊資本不少于人民幣60億元。

　　37.關(guān)于行業(yè)分析，下列表述錯誤的的是()。

　　A.行業(yè)分析任務(wù)之一是界定行業(yè)所處的發(fā)展階段

　　B.行業(yè)分析是確定最終投資對象的依據(jù)之一

　　C.行業(yè)分析是對上市公司進行分析的前提

　　D.行業(yè)分析一般不進行不同行業(yè)的橫向比較

　　正確答案:D

　　解析:行業(yè)分析旨在界定行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及其在國民經(jīng)濟中的地位，同時對不同的行業(yè)進行橫向比較，為最終確定投資對象提供準確的行業(yè)背景。

　　38.關(guān)于無差異曲線的說法，下列表述正確的是()。

　　A.無差異曲線越平坦，投資者的風險厭惡程度越強烈

　　B.偏好不同的投資者具有不同的無差異曲線

　　C.無差異曲線是指具有不同效用水平的組合連成的曲線

　　D.風險愛好者的無差異曲線呈水平狀態(tài)

　　正確答案:B

　　解析:無差異曲線是一條表示線上所有各點兩種物品不同數(shù)量組合給消費者帶來的滿足程度相同的線(C項說法錯誤);風險愛好者的無差異曲線成為向右上凸的曲線(D項說法錯誤);曲線越陡，投資者對風險增加要求的收益補償越高，投資者對風險的厭惡程度越強烈(A項說法錯誤)。

　　39.已知某公司某會計年度年初總資產(chǎn)為260萬元，年末總資產(chǎn)為300萬元，股東權(quán)益年末為100萬元，該公司該年度的息稅前利潤為90萬元，利息費用為10萬元。公司所得稅稅率為33%，則該公司的資產(chǎn)凈利率為()。

　　A.21，5%

　　B.19.1%

　　C.17.9%

　　D.20.1%

　　正確答案:B

　　解析:公司凈利潤=(息稅前利潤-利息費用)×(1-所得稅率)=(90-10)x(1-33%)=53.6(萬元);平均資產(chǎn)總=(年初資產(chǎn)+年末總資產(chǎn))/2=(260+300)/2=280(萬元);該公司的資產(chǎn)凈利=凈利潤/平均資產(chǎn)總額×100%=53.6/280x100%=19.14%

　　40.證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)及其人員應(yīng)當遵循()原則，勤勉、審慎地為客戶提供證券投資顧問服務(wù)。

　　A.公開透明

　　B.公平公正

　　C.誠實信用

　　D.獨立盡職

　　正確答案:C

　　解析:證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)及其人員提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當忠實客戶利益，不得為公司及其關(guān)聯(lián)方的利益損害客戶利益;不得為證券投資顧問人員及其利益相關(guān)者的利益損害客戶利益;不得為特定客戶利益損害其他客戶利益。證券公司、證券投資咨詢機構(gòu)及其人員應(yīng)當遵循誠實信用原則，勤勉、審慎地為客戶提供證券投資顧問服務(wù)。

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