第 1 頁：選擇題

第 2 頁：組合型選擇題

　　點(diǎn)擊查看：2018年12月證券從業(yè)《證券投資顧問業(yè)務(wù)》沖刺卷匯總

　　選項(xiàng)中只有一項(xiàng)符合題目要求，不選、錯(cuò)選均不得分。

　　1.證券公司應(yīng)該至少( )開展一次流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試。

　　A.每一年

　　B.每三個(gè)月

　　C.每半年

　　D.每?jī)赡?/P>

　　正確答案:C

　　解析:證券公司至少應(yīng)每半年開展一次流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試，分析其短期和中長(zhǎng)期承受壓力情景的能力。

　　2.( )就是同時(shí)買入和賣出具有相近特性的兩個(gè)以上債券品種，從而獲取收益級(jí)差的行為。

　　A.利率互換

　　B.債券互換

　　C.息票互換

　　D.違約互換

　　正確答案:B

　　解析:債券互換就是同時(shí)買入和賣出具有相近特性的兩個(gè)以上債券品種，從而獲取收益級(jí)差的行為。

　　3.證券期望收益率為0.11，貝塔值是1.5，無風(fēng)險(xiǎn)收益率為0.05，市場(chǎng)期望收益率為0.09。根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，這個(gè)證券( )。

　　A.被低估

　　B.被高估

　　C.定價(jià)公平

　　D.價(jià)格無法判斷

　　正確答案:C

　　解析:根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，該證券風(fēng)險(xiǎn)收益率=0.05+1.5×(0.09-0.05)=0.11.其與證券的期望收益率相等，說明市場(chǎng)給其定價(jià)既沒有高估也沒有低估，是比較合理的。

　　4.在對(duì)客戶的未來收入預(yù)測(cè)時(shí)，預(yù)料的能夠長(zhǎng)期連續(xù)獲得的收入稱為( )。

　　A.預(yù)期收入

　　B.固定收入

　　C.常規(guī)性收入

　　D.臨時(shí)性收入

　　正確答案:C

　　解析:常規(guī)性收入也可稱經(jīng)常性收入、持久性收入，是人們可以預(yù)料的能夠長(zhǎng)期連續(xù)獲得的常規(guī)性收入，一般在上一年收入的基礎(chǔ)上作出合理的預(yù)期。

　　5.下列不屬于衍生產(chǎn)品類證券產(chǎn)品特征的是( )。

　　A.聯(lián)動(dòng)性

　　B.跨期性

　　C.杠桿性

　　D.低風(fēng)險(xiǎn)性

　　正確答案:D

　　解析:衍生產(chǎn)品類證券產(chǎn)品具有四個(gè)顯著特性，即跨期性、杠桿性、聯(lián)動(dòng)性、不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性。

　　6.理財(cái)收入占比越大，說明家庭對(duì)工作收入的依賴( );工作收入的占比越大，說明家庭對(duì)工作收入的依賴性就( )。

　　A.越低：越大

　　B.越高;越大

　　C.越高;越小

　　D.越低;越小

　　正確答案:A

　　解析:理財(cái)收入占比越大，說明家庭對(duì)工作收入的依賴越低;工作收入的占比越大，說明家庭對(duì)工作收入的依賴性就越大。

　　7.下列不屬于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的是( )。

　　A.信用風(fēng)險(xiǎn)

　　B.政策風(fēng)險(xiǎn)

　　C.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

　　D.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

　　正確答案:B

　　解析:政策風(fēng)險(xiǎn)屬于系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。 非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也稱微觀風(fēng)險(xiǎn)，是因個(gè)別特殊情況造成的風(fēng)險(xiǎn)，它與整個(gè)市場(chǎng)沒有關(guān)聯(lián)。具體包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、偶然事件風(fēng)險(xiǎn)等。

　　8.如果某一行業(yè)有如下特征：企業(yè)的利潤(rùn)雖然增長(zhǎng)很快，但所面臨的競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)也非常大，破產(chǎn)率與被兼并率相當(dāng)高。那么這一行業(yè)最有可能處于生命周期的( )。

　　A.幼稚期

　　B.成熟期

　　C.成長(zhǎng)期

　　D.衰退期

　　正確答案:C

　　解析:行業(yè)處于生命周期中的成長(zhǎng)期時(shí)，企業(yè)的利潤(rùn)雖然增長(zhǎng)很快，但所面臨的競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)也非常大，破產(chǎn)率與被兼并率相當(dāng)高。

　　9.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目的是( )。

　　A.確保將所承擔(dān)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)�？刂圃诳梢猿惺艿暮侠矸秶鷥�(nèi)

　　B.消除風(fēng)險(xiǎn)

　　C.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

　　D.提高收益率

　　正確答案:A

　　解析:市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目的是，確保將所承擔(dān)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)�？刂圃诳梢猿惺艿暮侠矸秶鷥�(nèi)，使所承擔(dān)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)水平與其風(fēng)險(xiǎn)管理能力和資本實(shí)力相匹配。

　　10.關(guān)于MACD的應(yīng)用，當(dāng)出現(xiàn)( )時(shí)，是多頭市場(chǎng)。

　　A.DIF和DEA均為正值

　　B.DIF和DEA均為負(fù)值

　　C.當(dāng)DIF向下跌破零軸線

　　D.DIF為正值而DEA為負(fù)值

　　正確答案:A

　　解析:DIF和DEA均為正值時(shí)，屬多頭市場(chǎng)。DIF和DEA均為負(fù)值時(shí)，屬空頭市場(chǎng)。

　　11.根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過舉辦講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)等形式，進(jìn)行證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣和客戶招的，應(yīng)當(dāng)提前()個(gè)工作日向舉辦地的證監(jiān)局報(bào)備。

　　A.5

　　B.10

　　C.3

　　D.15

　　正確答案:A

　　解析:證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過舉辦講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)等形式，進(jìn)行證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬的，應(yīng)當(dāng)提前5個(gè)工作日向舉辦地證監(jiān)局報(bào)備。

　　12.資產(chǎn)配置是根據(jù)投資需求將投資資金在不同類別資產(chǎn)之間進(jìn)行分配，一般是()。

　　A.將資產(chǎn)在增長(zhǎng)型證券與周期型證券之間進(jìn)行分配

　　B.將資產(chǎn)在低風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券與高風(fēng)險(xiǎn)、高收益證之間進(jìn)行分配

　　C.將資產(chǎn)在貨幣資金與證券之間進(jìn)行分配

　　D.將資產(chǎn)在公共事業(yè)類證券與能源類證券之間進(jìn)行分配

　　正確答案:B

　　解析:資產(chǎn)配置是根據(jù)投資需求，將投資資金不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行分配，通常是將資產(chǎn)在低風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券與高風(fēng)險(xiǎn)、高收益證券之間進(jìn)行的分配。

　　13.黃金交叉是指()。

　　A.股價(jià)遠(yuǎn)離長(zhǎng)期與短期MA，短期MA又向下突破長(zhǎng)期MA

　　B.股價(jià)遠(yuǎn)離長(zhǎng)期與短期MA，短期MA又向上突破長(zhǎng)期MA

　　C.股價(jià)站穩(wěn)長(zhǎng)期與短期MA之上，短期MA又向上突破長(zhǎng)期MA

　　D.股價(jià)站穩(wěn)長(zhǎng)期與短期MA之下，短期MA又向下突破長(zhǎng)期MA

　　正確答案:C

　　解析:一般情況下，投者可利用短期和長(zhǎng)期兩種移動(dòng)平均線的交叉情況來決定買進(jìn)和賣出的時(shí)機(jī)。當(dāng)現(xiàn)在價(jià)位站穩(wěn)在長(zhǎng)期與短期MA之上，短期MA又向上突破長(zhǎng)期MA時(shí)，為買進(jìn)信號(hào)，此種交叉稱為“黃金交叉”;反之，若現(xiàn)在行情價(jià)位于長(zhǎng)期與短期MA之下，短期MA又向下突破長(zhǎng)期MA時(shí)，則為賣出信號(hào)，交叉稱之為“死亡交叉”。

　　14.甲公司購(gòu)買了500萬元的股票組合，組合的β為2，如果單張滬深300指數(shù)期貨的合約為100萬元，請(qǐng)問對(duì)沖應(yīng)該賣出()張合約。

　　A.5

　　B.12.5

　　C.10

　　D.7.5

　　正確答案:C

　　解析:甲公司對(duì)沖合約應(yīng)該賣出：500x2/100=10(張)。

　　15.資產(chǎn)配置作為投資管理中的核心環(huán)節(jié)，其目標(biāo)在于()

　　A.獲取收益最大化

　　B.降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高收益

　　C.消除投資風(fēng)險(xiǎn)

　　D.協(xié)調(diào)提高收益與降低風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系

　　正確答案:D

　　解析:資產(chǎn)配置是指根據(jù)投資需求將投資資金在不同資產(chǎn)類別之間進(jìn)行分配，通常是將資產(chǎn)在低風(fēng)險(xiǎn)、低收益證券與高風(fēng)險(xiǎn)、高收益證券之間進(jìn)行分配。產(chǎn)配置作為投資管理中的核心環(huán)節(jié)，其目標(biāo)在于協(xié)調(diào)提高收益與降低風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。

　　16.市場(chǎng)中存在一張面值為100、存續(xù)期為1年的固定利率債券，當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格為102.9，息票利率為8%，每半年支付一次利息。則該債券的到期收益率為()。

　　A.7%

　　B.8%

　　C.5%

　　D.10%

　　正確答案:C

　　解析:該債券的每次付息為100×8%/2=4，假設(shè)該債券的到期收益率為y，則102.9=4/(1+y/2)+104/(1+y/2)^2，可得y=5。

　　17.資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)不包括()。

　　A.投資者對(duì)證的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券的相關(guān)性具有完全相同的預(yù)期

　　B.投資者根據(jù)期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差選擇最優(yōu)證券組合

　　C.證券交易傭金為一定值

　　D.資本市場(chǎng)沒有摩擦

　　正確答案:C

　　解析:資本資產(chǎn)定價(jià)模型是建立在若干假設(shè)條件基礎(chǔ)上的。這些假設(shè)條件可概括為如下三項(xiàng)假設(shè)：(1)投資者都依據(jù)期望收益率評(píng)價(jià)證券組合的收益水平，依據(jù)方差(或標(biāo)準(zhǔn)是)評(píng)價(jià)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)水平，并按照投資者共同偏好規(guī)則選擇最優(yōu)證券組合。(2)投者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證證券的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期。(3)資本市場(chǎng)沒有摩擦。

　　18.證券投資顧問依據(jù)本公司或者其他證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的證券研究報(bào)告作出投資建議的，應(yīng)當(dāng)向客戶說明()。

　　A.證券研究報(bào)告的發(fā)布人、發(fā)布日期

　　B.證券投資顧問本人關(guān)于證券研究報(bào)告的觀點(diǎn)

　　C.與該證券研究報(bào)告沖突的其他證券研究報(bào)告的觀點(diǎn)

　　D.除作為依據(jù)之外的第三方證券研究報(bào)告的觀點(diǎn)

　　正確答案:A

　　解析:證券投資顧問依據(jù)本公司或者其他證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的證券研究報(bào)告作出投資建議的，應(yīng)當(dāng)向客戶說明證研究報(bào)告的發(fā)布人、發(fā)布日期。

　　19.三種投資產(chǎn)品甲、乙、丙的收益率相關(guān)系數(shù)如下表所示，如必須選擇其中兩個(gè)產(chǎn)品進(jìn)行組合構(gòu)建，則下列說法正確的是()。

　　A.甲、乙組合的風(fēng)險(xiǎn)最小

　　B.甲、丙組合的風(fēng)險(xiǎn)最小

　　C.乙、丙兩組合是對(duì)沖組合

　　D.甲、丙組合的風(fēng)險(xiǎn)最分散

　　正確答案:C

　　解析:風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖是指通過投資或購(gòu)買與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動(dòng)負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來沖銷標(biāo)的資產(chǎn)潛在損失的一種策略性選擇。風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖對(duì)管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)(利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn))非常有效，可以分為自我對(duì)沖和市場(chǎng)對(duì)沖兩種情況。由表格可知，乙、丙組合是對(duì)沖組合。

　　20.根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，假定市場(chǎng)預(yù)期收益率為15%，無風(fēng)險(xiǎn)利率為8%，某股票的實(shí)際收益率為18%，該股票的β值為1.25，下列說法正確的是()。

　　A.該股票是公平定價(jià)

　　B.該股票被高估

　　C.該股票的阿爾法值為1.25%

　　D.該股票的阿爾法值為-1.25%

　　正確答案:C

　　解析:該股票的預(yù)期收益率=8%+(15%-8%)x1.25=16.75%，而該股票的實(shí)際收益率為18%，說明該股票被低估。該股票的阿爾法值=18%-16.75%=1.25%。

　　21.一筆交易使得資產(chǎn)負(fù)債表中總資產(chǎn)項(xiàng)和總負(fù)債項(xiàng)都減少了15000元，這可能是由()所產(chǎn)生的。

　　A.收到15000元的應(yīng)賬款

　　B.償還銀行貸款15000元

　　C.使用15000元現(xiàn)金購(gòu)買二手鏟車

　　D.價(jià)值15000元的資產(chǎn)被大火損毀

　　正確答案:B

　　解析:選項(xiàng)B使得資產(chǎn)負(fù)債表中總資產(chǎn)項(xiàng)和感負(fù)債項(xiàng)都減少了15000元。

　　22.李某有3萬元現(xiàn)金，2萬元活期存款，15萬元定期存款，6萬元基金，3萬元字畫，8萬元汽車，20萬元的房產(chǎn)。李先生每月的生活費(fèi)為1萬元，還需要償還房貸0.5萬元，以及汽車分期貸款0.5萬元，基金定投0.5萬元，那么他的失業(yè)保障月數(shù)為()

　　A.14.5

　　B.10.4

　　C.22.8

　　D.18.5

　　正確答案:B

　　解析:失業(yè)保障月數(shù)=存款、可變現(xiàn)資產(chǎn)或凈資產(chǎn)/月固定支出=(3+2+15+6)/(1+0.5+0.5+0.5)=10.4。

　　23.根據(jù)當(dāng)日的開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)繪制的技術(shù)圖表類型是()。

　　A.K線類

　　B.形態(tài)類

　　C.波浪類

　　D.切線類

　　正確答案:A

　　解析:K線是一條柱狀的線條，由影線和實(shí)體組成。影線在實(shí)體上方的部分叫上影線，下方的部分叫下影線。K線中涉及的四個(gè)價(jià)格分別是開盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)和收盤價(jià)。

　　24.常用作為對(duì)未來收益率的估計(jì)的指標(biāo)是()

　　A.幾何平均收益率

　　B.時(shí)間加權(quán)收益率

　　C.算術(shù)平均收益率

　　D.簡(jiǎn)單收益率

　　正確答案:C

　　解析:幾何平均收益率可以準(zhǔn)確地衡量基金表現(xiàn)的實(shí)際收益情況，因此，常用于對(duì)基金過去收益率的衡量上。算術(shù)平均收益率一般可以用作對(duì)平均收益率的無偏估計(jì)，因此它更多地被用來對(duì)未來收益率的估計(jì)。

　　25.期權(quán)的購(gòu)買方購(gòu)買期權(quán)而實(shí)際支付的價(jià)格超過該期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的那部分價(jià)值，被稱為()。

　　A.內(nèi)在價(jià)值

　　B.估值價(jià)值

　　C.時(shí)間價(jià)值

　　D.市場(chǎng)價(jià)值

　　正確答案:C

　　解析:時(shí)間價(jià)值是指期權(quán)的買方購(gòu)買期權(quán)而實(shí)際支付的價(jià)格超過該期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的那部分價(jià)值。內(nèi)在價(jià)值也稱履約價(jià)值，是期權(quán)的買方如果立即執(zhí)行期權(quán)所能的收益。

　　26.某公司2017年一季度產(chǎn)品生產(chǎn)量預(yù)算為1200件，單位產(chǎn)品材料用量為3千克/件，期初材料庫存量為800千克，一季度還要根據(jù)二季度生產(chǎn)所需材料的10%安排季末存量，預(yù)計(jì)二季度生產(chǎn)耗用6000千克材料。材料采購(gòu)價(jià)格預(yù)計(jì)為12元/千克，則該企業(yè)一季度材料采購(gòu)的金額為()元。

　　A.60000

　　B.40800

　　C.26400

　　D.45600

　　正確答案:B

　　解析:該企業(yè)第一季度材料購(gòu)的金額為(1200×3+6000×10%-800)×12=40800(元)。

　　27.在不允許賣空的情況下，當(dāng)兩種證券的相關(guān)系數(shù)為()時(shí)，可以通過適當(dāng)比例買入這兩種風(fēng)險(xiǎn)證券，構(gòu)建一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差為零的證券組合。

　　A.-1

　　B.0

　　C.0.5

　　D.1

　　正確答案:A

　　解析:從組合線的形狀來看，相關(guān)系數(shù)越小，在不賣空的情況下，證券組合的風(fēng)險(xiǎn)越小，特別是負(fù)完全相關(guān)的情況下，可獲得無風(fēng)險(xiǎn)組合。

　　28.考慮三因素APT模型，某資產(chǎn)收益率由3個(gè)因素決定，其中3個(gè)因素的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)分別為8%、9%和10%，無風(fēng)險(xiǎn)利率為3%，該資產(chǎn)對(duì)3個(gè)因素的靈敏度系數(shù)依次為1.5、-1.3和2，那么，均衡狀態(tài)下該資產(chǎn)的期望收益率為()。

　　A.20.3%

　　B.23.3%

　　C.13.7%

　　D.16.7%

　　正確答案:B

　　解析:該資產(chǎn)的期望收益率=3%+1.5X8%-1.3×x9%+2×10%=23.3%。

　　29.對(duì)于由兩種股票構(gòu)成的資產(chǎn)組合，當(dāng)它們之間的相關(guān)系數(shù)為()時(shí)，能夠最大限度地降低組合風(fēng)險(xiǎn)。

　　A.0

　　B.-1

　　C.1

　　D.0.5

　　正確答案:B

　　解析:當(dāng)由兩種股票構(gòu)成的資產(chǎn)組合之間的相關(guān)系數(shù)為-1時(shí)，能夠最大限度地降低組合風(fēng)險(xiǎn)。

　　30.在單一客戶限額管理中，客戶所有者權(quán)益為5億元，杠桿系數(shù)為0.8，則客戶最高債務(wù)承受額為()億元。

　　A.5.0

　　B.6.25

　　C.4.0

　　D.0.8

　　正確答案:C

　　解析:根據(jù)最高債務(wù)承受額的計(jì)算公式，該客戶最高債務(wù)承受額=5x0.8=4(億元)

　　31. 波浪理論考慮的最為重要的因素是( )。

　　A.形態(tài)

　　B.比例

　　C.時(shí)間

　　D.規(guī)模

　　正確答案:A

　　解析:波浪理論考慮的因素主要有三個(gè)方面，可以簡(jiǎn)單地概括為形態(tài)、比例和時(shí)間。這三個(gè)方面是波浪理論首先應(yīng)考慮的，其中又以形態(tài)最為重要。

　　32. 當(dāng)政府采取強(qiáng)有力的宏觀調(diào)控政策，緊縮銀根，則( )。

　　A.公司通常受惠于政府調(diào)控，盈利上升

　　B.投資者對(duì)上市公司盈利預(yù)期上升，行情走好

　　C.企業(yè)的投資和經(jīng)營(yíng)會(huì)受到影響，盈利下降

　　D.居民收入由于升息而提高，將促使股價(jià)上漲

　　正確答案:C

　　解析:當(dāng)政府采取強(qiáng)有力的宏觀調(diào)控政策，緊縮銀根，則企業(yè)的投資和經(jīng)營(yíng)會(huì)受到影響，盈利下降.

　　33. 準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量結(jié)果是建立在( )基礎(chǔ)上的。

　　A.卓越的風(fēng)險(xiǎn)模型

　　B.統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的廣泛性

　　C.健全的風(fēng)險(xiǎn)管理體系

　　D.完善的風(fēng)險(xiǎn)管理部門

　　正確答案:A

　　解析:風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量是在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的基礎(chǔ)上，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)可能發(fā)生的可能性、風(fēng)險(xiǎn)將導(dǎo)致的后果及嚴(yán)重程度進(jìn)行充分的分析和評(píng)估，從而確定風(fēng)險(xiǎn)水平的過程，準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量結(jié)果是建立在卓越的風(fēng)險(xiǎn)模型基礎(chǔ)上的。

　　34. 在預(yù)期效用理論中總的效用是直接用概率作為權(quán)重，對(duì)各個(gè)可能性的收益的效用進(jìn)行加權(quán)的效應(yīng)稱為( )。

　　A.確定性效應(yīng)

　　B.孤立效應(yīng)

　　C.偏好反轉(zhuǎn)

　　D.隔離效應(yīng)

　　正確答案:A

　　解析:為了簡(jiǎn)化在不同選項(xiàng)中的選擇，人們通常忽略各選項(xiàng)共有的部分而集中于他們之間相互有區(qū)別的部分，這種現(xiàn)象稱為“孤立效應(yīng)”。即使不考慮所披露信息也能做出相同的決策，但人們依然傾向于愿意等待直到信息披露以后再做出決策的效應(yīng)是“隔離效應(yīng)”。偏好反轉(zhuǎn)是指決策者在兩個(gè)相同評(píng)價(jià)條件但不同的引導(dǎo)模式下，對(duì)方案的選擇偏好出現(xiàn)差異，甚至逆轉(zhuǎn)的現(xiàn)象。

　　35. 債務(wù)人或交易對(duì)手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融金融產(chǎn)品價(jià)值，從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)屬于( )

　　A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　C.信用風(fēng)險(xiǎn)

　　D.法律風(fēng)險(xiǎn)

　　正確答案:C

　　解析:信用風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)鶆?wù)人或交易對(duì)手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)品價(jià)值，從而給債權(quán)人或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)。

　　36. 以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略是在否定弱式有效市場(chǎng)的前提下，以( )為基礎(chǔ)，預(yù)測(cè)單只股票或市場(chǎng)總體未來變化趨勢(shì)的一種投資策略。

　　A.當(dāng)前交易數(shù)據(jù)

　　B.歷史交易數(shù)據(jù)

　　C.內(nèi)部交易數(shù)據(jù)

　　D.公開可得交易數(shù)據(jù)

　　正確答案:B

　　解析:以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略是在否定弱勢(shì)有效市場(chǎng)的前提下，以歷史交易數(shù)據(jù)(過去的價(jià)格和交易量數(shù)據(jù))為基礎(chǔ)，預(yù)測(cè)單只股票或市場(chǎng)總體未來變化趨勢(shì)的一種投資策略。

　　37. 從實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)來看，人們通常用公司股票的( )所表示的公司規(guī)模作為流動(dòng)性的近似衡量標(biāo)準(zhǔn)。

　　A.市場(chǎng)價(jià)值

　　B.賬面價(jià)值

　　C.歷史價(jià)格

　　D.公允價(jià)值

　　正確答案:A

　　解析:從實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)來看，人們通常用公司股票的市場(chǎng)價(jià)值所表示的公司規(guī)模作為流動(dòng)性的近似衡量標(biāo)準(zhǔn)。

　　38. ( )是由F.莫迪利安尼與R.布倫博格、A.安多共同創(chuàng)建的。

　　A.按財(cái)富觀分類法

　　B.按風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度分類法

　　C.按交際風(fēng)格分類法

　　D.生命周期理論

　　正確答案:D

　　解析:生命周期理論是由F.莫迪利安尼與R.布倫博格、A.安多共同創(chuàng)建的。

　　39. 如果客戶現(xiàn)金流量表中顯示的結(jié)余是赤字，則意味著( )。

　　A.客戶總資產(chǎn)大于總負(fù)債

　　B.客戶現(xiàn)金流入大于現(xiàn)金流出

　　C.客戶總資產(chǎn)小于總負(fù)債

　　D.客戶現(xiàn)金流入小于現(xiàn)金流出

　　正確答案:D

　　解析:結(jié)余額度：盈余/赤字=總收入一總支出。如果客戶的現(xiàn)金流量表的結(jié)余是赤字，說明客戶現(xiàn)金流入小于現(xiàn)金流出，客戶財(cái)務(wù)狀況欠佳。

　　40. 波浪理論認(rèn)為一個(gè)完整的上升價(jià)格循環(huán)周期可以是由( )個(gè)上升波浪和( )個(gè)下降波浪組成的。

　　A.8;5

　　B.3：5

　　C.3;3

　　D.5：3

　　正確答案:D

　　解析:波浪理論認(rèn)為每個(gè)周期無論時(shí)間長(zhǎng)短，都是以一種模式進(jìn)行，即每個(gè)周期都是由上升(或下降)的5個(gè)過程和下降(或上升)的3個(gè)過程組成。這8個(gè)過程完結(jié)以后，我們才能說這個(gè)周期已經(jīng)結(jié)束，將進(jìn)入另一個(gè)周期。

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