2001年證券從業(yè)資格考試《證券投資分析》真題1

51．現(xiàn)代資產(chǎn)理論包括：（　�。�。
A．馬柯威茨的均值方差模型
B．單一指數(shù)模型
C．資本資產(chǎn)定價(jià)模型
D．套利定價(jià)模型
E．資本資產(chǎn)保值定價(jià)模型

52．在構(gòu)思證券組合資產(chǎn)時(shí)應(yīng)遵循的原則有：（　�。�。
A．本金的安全性原則
B．收益最大化原則
C．流動(dòng)性原則
D．多元化原則
E．有利的稅收地位

53．增長(zhǎng)型證券組合在分析中必須要用到的工具有：（　�。�。
A．道氏理論
B．預(yù)期收益率
C．標(biāo)準(zhǔn)差
D．β值分析
E．γ值分析

54．均值方差模型所涉及到的假設(shè)有：（　�。�。
A．市場(chǎng)沒(méi)有達(dá)到強(qiáng)式有效
B．投資者只關(guān)心投資的期望收益和方差
C．投資者認(rèn)為安全性比收益性重要
D．投資者希望期望收益率越高越好
D．投資者希望方差越小越好

55．在均值方差模型中，如果不允許賣空，由兩種風(fēng)險(xiǎn)證券構(gòu)建的證券組合的可行域（　　）。
A．可能是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上一個(gè)無(wú)限區(qū)域
B．可能是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上一條折線段
C．可能是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上一條直線段
D．可能是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上一條光滑的曲線段
E．是均值標(biāo)準(zhǔn)差平面上一個(gè)三角形區(qū)域

56．對(duì)一個(gè)追求收益而又厭惡風(fēng)險(xiǎn)的投資者來(lái)說(shuō)，（　　）。
A．他的偏好無(wú)差異曲線可能是一條水平直線
B．他的偏好無(wú)差異曲線可能是一條垂直線
C．他的偏好無(wú)差異曲線可能是一條向右上方傾斜的曲線
D．偏好無(wú)差異曲線位置高低的不同能夠反映該投資者與其他投資者的偏好差異
E．他的偏好無(wú)差異曲線之間互不相交

57．如果以組合的投資目標(biāo)為標(biāo)準(zhǔn)對(duì)證券組合進(jìn)行分類，那么，常見(jiàn)的證券組合類型包括：（　�。�。
A．增長(zhǎng)型
B．指數(shù)化型
C．被動(dòng)管理型
D．貨幣市場(chǎng)型
E．國(guó)際型

58．證券分析師的主要職能包括：（　　）。
A．預(yù)測(cè)市場(chǎng)或個(gè)別證券走勢(shì)
B．引導(dǎo)投資者進(jìn)行理性投資
C．進(jìn)行資產(chǎn)管理
D．擔(dān)當(dāng)上市公司的財(cái)務(wù)顧問(wèn)
E．為主管部門、地方政府的的決策提供依據(jù)

59．我國(guó)證券投資分析師執(zhí)業(yè)的“十六字”原則是：（　�。�。
A．公開公平
B．獨(dú)立誠(chéng)信
C．公平公正
D．謹(jǐn)慎客觀
E．勤勉盡職

60．下列哪些屬于證券投資分析師自律組織（　�。�？
A．美國(guó)證券投資分析師委員會(huì)
B．中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)證券投資分析師專業(yè)委員會(huì)
C．亞洲證券投資分析師公會(huì)
D．歐洲證券投資分析師公會(huì)
E．投資管理與研究協(xié)會(huì)

三、判斷 
1．投資目標(biāo)的確定就是確定投資的收益率 
2．技術(shù)分析的目的是預(yù)測(cè)證券價(jià)格漲跌的趨勢(shì)，即解決應(yīng)該購(gòu)買何種證券的問(wèn)題 
3．組建證券投資組合時(shí)，多元化策略是指依據(jù)一定的現(xiàn)實(shí)條件，組建一個(gè)在一定收益條件下風(fēng)險(xiǎn)最小的投資組合 
4．在有效證券市場(chǎng)分類中與證券價(jià)格有關(guān)的“可知”資料中，第Ⅲ類資料包括所有公開可用的資料和所有私人的、內(nèi)部資料；第Ⅱ類資料是第Ⅲ類資料中已公布的公開可用的資料；第Ⅰ類資料是第Ⅱ類資料中對(duì)歷史證券市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行分析得到的資料。 
5．對(duì)證券投資分析方法的研究形成了界線分明的兩個(gè)分析流派，即技術(shù)分析流派和基本分析流派。 
6．技術(shù)分析法的優(yōu)點(diǎn)是同市場(chǎng)接近，考慮問(wèn)題比較直觀。分析的結(jié)果更接近市場(chǎng)的局部現(xiàn)象。 
7．技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是：市場(chǎng)永遠(yuǎn)是對(duì)的；價(jià)格沿趨勢(shì)移動(dòng)；歷史會(huì)重復(fù)。 
8．學(xué)術(shù)分析流派的特點(diǎn)是不以“戰(zhàn)勝市場(chǎng)”為投資目的，而只希望獲取長(zhǎng)期的平均收益率。 
9．基本分析主要包括宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析與區(qū)域分析、公司分析三個(gè)方面的內(nèi)容。 
10．一般來(lái)說(shuō)，免稅債券的到期收益率比類似的應(yīng)納稅債券的到期收益率高。 
11．市場(chǎng)預(yù)期理論認(rèn)為：如果預(yù)期未來(lái)利率下降，則利率期限結(jié)構(gòu)會(huì)呈下降趨勢(shì)。 
12．影響股票投資價(jià)值的外部因素包括：宏觀因素、行業(yè)因素、市場(chǎng)因素和不可抗力。 
13．在計(jì)算股票內(nèi)在價(jià)值的模型中，當(dāng)假定股利增長(zhǎng)率g=0時(shí)，不變?cè)鲩L(zhǎng)模型就是零增長(zhǎng)模型。 
14．一般來(lái)說(shuō)，投資者在購(gòu)買可轉(zhuǎn)換證券時(shí)都要支付一壁轉(zhuǎn)換升水。 
15．開放式基金的價(jià)格可分為交易價(jià)格和發(fā)行價(jià)格。 
16．宏觀經(jīng)濟(jì)分析方法中，總量分析法最為重要，結(jié)構(gòu)分析法要服從于總量分析法。 
17．GDP是指一定時(shí)期內(nèi)一國(guó)國(guó)民在國(guó)內(nèi)和國(guó)外新創(chuàng)造的產(chǎn)品和勞務(wù)的價(jià)值總額。 
18．溫和的通貨膨脹是指年通脹率在5%以內(nèi)。 
19．影響證券市場(chǎng)長(zhǎng)期走勢(shì)的唯一因素就是宏觀經(jīng)濟(jì)因素。 
20．中央銀行在實(shí)施貨幣政策時(shí)，通常不輕易使用公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)，因?yàn)檫@一政策工具效果過(guò)于猛烈，會(huì)引起市場(chǎng)資金供應(yīng)量的大幅波動(dòng)。 
21．收入政策對(duì)財(cái)政政策和貨幣政策有制約作用。 
22．通常情況下，利率變動(dòng)和股價(jià)變動(dòng)成反向變動(dòng)關(guān)系。 
23．我國(guó)個(gè)人收入分配實(shí)行按勞分配的政策，不存在其他的分配政策。 
24．像我國(guó)這樣的新興股票市場(chǎng)的價(jià)格主要由股票的供求關(guān)系決定 
25．上市公司質(zhì)量與經(jīng)營(yíng)效益狀況，是影響股票市場(chǎng)供給的最直接、最根本的因素。 
26．按照國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類法，將社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分為門類、大類、中類和小類四級(jí)。 
27．我國(guó)滬深兩個(gè)證券交易所將全部上市公司分為：工業(yè)、商業(yè)、金融業(yè)、地產(chǎn)業(yè)、公用事業(yè)和綜合類六類，并分別計(jì)算和公布各分類股價(jià)指數(shù)。 
28．在不完全競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)類型中，企業(yè)無(wú)法控制市場(chǎng)的價(jià)格，但可以使自己的產(chǎn)品與其他企業(yè)的產(chǎn)品存在差異。 
29．對(duì)防守型行業(yè)的投資屬于收入投資而非資本利得投資。 
30．高增長(zhǎng)型行業(yè)的股票價(jià)格會(huì)脫離經(jīng)濟(jì)周期變動(dòng)走出獨(dú)立行情。 
31．在產(chǎn)業(yè)生命周期的成熟階段，行業(yè)的利潤(rùn)水平已經(jīng)降低，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)也很低。 
32．在產(chǎn)業(yè)周期的成長(zhǎng)階段，行業(yè)的增長(zhǎng)具有可測(cè)性。 
33．公用事業(yè)是政府實(shí)施管理的主要產(chǎn)業(yè)之一。 
34．投資者在進(jìn)行投資時(shí)應(yīng)避免投資增長(zhǎng)速度與國(guó)民經(jīng)濟(jì)同步的行業(yè)，因?yàn)橥顿Y這些行業(yè)只能獲得平均利潤(rùn)，應(yīng)當(dāng)投資增長(zhǎng)型行業(yè)。 
35．流通中現(xiàn)金和各事業(yè)單位在銀行的活期存款之和被稱為廣義貨幣。 
36．公司分析分為行業(yè)分析和財(cái)務(wù)分析兩大部分。