第 1 頁(yè):第一節(jié) 首次公開(kāi)發(fā)行股票的估值和詢(xún)價(jià) |
第 2 頁(yè):第二節(jié) 首次公開(kāi)發(fā)行股票的發(fā)行方式 |
第 4 頁(yè):第三節(jié) 發(fā)行準(zhǔn)備、費(fèi)用和后期工作 |
第 5 頁(yè):第四節(jié) 股票的上市保薦 |
3.上網(wǎng)發(fā)行資金申購(gòu)的縮短流程
上交所上網(wǎng)發(fā)行資金申購(gòu)的時(shí)間一般為4個(gè)交易日,根據(jù)發(fā)行人和主承銷(xiāo)商的申請(qǐng),可以縮短1個(gè)交易日,申購(gòu)流程如下:
(1)投資者申購(gòu)(T日)
(2)資金凍結(jié)及驗(yàn)資配號(hào)(T+1日)
▲T+1日,中國(guó)結(jié)算上海分公司凍結(jié)申購(gòu)資金
▲T+1日16:00 后按相關(guān)規(guī)定進(jìn)行驗(yàn)資、確認(rèn)有效申購(gòu)和配號(hào)
(3)搖號(hào)抽簽、中簽處理(T+2日),公布確定的發(fā)行價(jià)格和中簽率,并按相關(guān)規(guī)定進(jìn)行搖號(hào)抽簽、中簽處理
(4)資金解凍(T+3日),公布中簽結(jié)果,并按相關(guān)規(guī)定進(jìn)行資金解凍和新股認(rèn)購(gòu)款劃付。
【知識(shí)點(diǎn)5】股票發(fā)行中的其他發(fā)行方式
1.“全額預(yù)繳款、比例配售、余款即退”方式
申購(gòu)期內(nèi)將全額申購(gòu)款存入主承銷(xiāo)商在收款銀行設(shè)立的專(zhuān)戶(hù)中→申購(gòu)結(jié)束轉(zhuǎn)存銀行專(zhuān)戶(hù)進(jìn)行凍結(jié)→驗(yàn)資和確認(rèn)有效申購(gòu)→股票配售(根據(jù)股票發(fā)行量和申購(gòu)總量計(jì)算配售比例)→余款返還投資者。
2.“全額預(yù)繳款、比例配售、余款轉(zhuǎn)存”方式
申購(gòu)余款轉(zhuǎn)為存款,利息按同期銀行存款利率計(jì)算。
3.“與儲(chǔ)蓄存款掛鉤”方式
可分為“專(zhuān)項(xiàng)存單方式”和“全額存款方式”兩種。
4.上網(wǎng)競(jìng)價(jià)方式
利用證交所交易系統(tǒng),主承銷(xiāo)商作為新股的唯一賣(mài)方,以發(fā)行人宣布的發(fā)行底價(jià)為最低價(jià)格,以新股實(shí)際發(fā)行量為總的賣(mài)出數(shù),由投資者在指定的時(shí)間內(nèi)競(jìng)價(jià)委托申購(gòu)。
▲當(dāng)有效申購(gòu)量等于或小于發(fā)行量時(shí),發(fā)行底價(jià)就是最終的發(fā)行價(jià)格;當(dāng)有效申購(gòu)量大于發(fā)行量時(shí),主承銷(xiāo)商可以采用比例配售或者抽簽的方式,確定每個(gè)有效申購(gòu)實(shí)際應(yīng)配售的新股數(shù)量。
5.市值配售方式
2000年12月13日,證監(jiān)會(huì)《關(guān)于向二級(jí)市場(chǎng)投資者配售新股有關(guān)問(wèn)題的通知》在新股發(fā)行中試行向二級(jí)市場(chǎng)投資者配售新股的辦法。
【知識(shí)點(diǎn)6】超額配售選擇權(quán)
首次公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的,發(fā)行人及其主承銷(xiāo)商可以在發(fā)行方案中采用超額配售選擇權(quán)。
1.超額配售選擇權(quán)的概念
▲發(fā)行人授予主承銷(xiāo)商的一種選擇權(quán),獲此授權(quán)的主承銷(xiāo)商按同一發(fā)行價(jià)格超額發(fā)售不超過(guò)包銷(xiāo)數(shù)額15%的股份,即主承銷(xiāo)商按不超過(guò)包銷(xiāo)數(shù)額115%的股份向投資者發(fā)售。
▲超額配售選擇權(quán)這種發(fā)行方式只是對(duì)其他發(fā)行方式的一種補(bǔ)充,既可以用于上市公司增發(fā)新股,也可用于首次公開(kāi)發(fā)行。
2.超額配售選擇權(quán)的實(shí)施
發(fā)行人計(jì)劃實(shí)施超額配售選擇權(quán)的,應(yīng)當(dāng)提請(qǐng)股東大會(huì)批準(zhǔn),因行使超額配售選擇權(quán)而發(fā)行的新股為本次發(fā)行的一部分。擬實(shí)施超額配售選擇權(quán)的主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提供充分依據(jù),說(shuō)明公司已經(jīng)建立了完善的內(nèi)部控制,遵循著內(nèi)部“防火墻”的原則,并有專(zhuān)人負(fù)責(zé)內(nèi)部監(jiān)察工作。在發(fā)行前,主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)向證券登記結(jié)算公司申請(qǐng)開(kāi)立專(zhuān)門(mén)用于行使超額配售選擇權(quán)的賬戶(hù),并向證券交易所和證券登記結(jié)算公司提交授權(quán)委托書(shū)及授權(quán)代表的有效簽字樣本。
3.超額配售選擇權(quán)的行使
主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)保證僅對(duì)參與本次發(fā)行申購(gòu)且與本次發(fā)行無(wú)特殊利益關(guān)系的機(jī)構(gòu)投資者作出延期交付股份的安排。
▲在超額配售選擇權(quán)行使期內(nèi),如果發(fā)行人股票的市場(chǎng)交易價(jià)格低于發(fā)行價(jià)格,主承銷(xiāo)商用超額發(fā)售股票獲得的資金,按不高于發(fā)行價(jià)的價(jià)格,從集中競(jìng)價(jià)交易市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)發(fā)行人的股票,分配給提出認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)的投資者;如果發(fā)行人股票的市場(chǎng)價(jià)格高于發(fā)行價(jià)格,主承銷(xiāo)商可以根據(jù)授權(quán)要求發(fā)行人增發(fā)股票,分配給提出認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)的投資者。
▲超額配售選擇權(quán)的行使限額,即主承銷(xiāo)商從集中競(jìng)價(jià)交易市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)的發(fā)行人股票與要求發(fā)行人增發(fā)的股票之和,應(yīng)當(dāng)不超過(guò)本次包銷(xiāo)數(shù)額的15%。
▲超額配售選擇權(quán)行使期屆滿或累計(jì)行使數(shù)額達(dá)到超額配售選擇權(quán)行使限額時(shí),主承銷(xiāo)商應(yīng)在兩個(gè)工作日內(nèi)向證交所和證券登記結(jié)算公司提出申請(qǐng),將超額配售選擇權(quán)賬戶(hù)上的所有股份配售給接受延期交付安排的投資者。主承銷(xiāo)商在超額配售選擇權(quán)行使完成后的5個(gè)工作日內(nèi)通知相關(guān)銀行,將應(yīng)付給發(fā)行人的資金(如有)支付給發(fā)行人。
4.超額配售選擇權(quán)的披露
主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)保留行使超額配售選擇權(quán)的完整記錄。全部發(fā)行工作完成后15個(gè)工作日內(nèi),主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)將超額配售選擇權(quán)的行使情況及其內(nèi)部監(jiān)察報(bào)告報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)和證交所備案。
【知識(shí)點(diǎn)7】回?fù)軝C(jī)制
在同一次發(fā)行中采取兩種發(fā)行方式時(shí),為了保證發(fā)行成功和公平對(duì)待不同類(lèi)型的投資者,先人為設(shè)定不同發(fā)行方式下的發(fā)行數(shù)量,然后根據(jù)認(rèn)購(gòu)結(jié)果,按照預(yù)先公布的規(guī)則在兩者之間適當(dāng)調(diào)整發(fā)行數(shù)量。
首次公開(kāi)發(fā)行股票達(dá)到一定規(guī)模的,發(fā)行人及其主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)在網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行之間建立回?fù)軝C(jī)制,根據(jù)申購(gòu)情況調(diào)整網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行的比例。
美好明天 在線課程 |
主講老師 | 必會(huì)考點(diǎn) 精講班
課程時(shí)長(zhǎng):25h/科
學(xué)習(xí)目標(biāo):精講必考點(diǎn),夯實(shí)基礎(chǔ) ·根據(jù)最新教材,全面梳理知識(shí)體系,構(gòu)建知識(shí)框架; ·精講必考知識(shí)點(diǎn),打牢基礎(chǔ),細(xì)化得分要點(diǎn)。 |
專(zhuān)項(xiàng) 提升班
課程時(shí)長(zhǎng):3h/科
學(xué)習(xí)目標(biāo):專(zhuān)項(xiàng)歸納整合,集中突破 ·根據(jù)考試特點(diǎn)及高頻難點(diǎn)、失分點(diǎn),進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)訓(xùn)練; ·對(duì)計(jì)算題、法律題等進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)歸納整合,集中突破,高效提升。 |
考點(diǎn) 串聯(lián)班
課程時(shí)長(zhǎng):3小時(shí)/科
學(xué)習(xí)目標(biāo):高頻考點(diǎn)強(qiáng)化,考前串聯(lián)速提升 ·濃縮高頻考點(diǎn)進(jìn)行二輪精講,考前點(diǎn)題,鞏固提升; ·考前圈書(shū)劃點(diǎn),掌握必會(huì)、必考、必拿分點(diǎn)! |
內(nèi)部 資料班
課程時(shí)長(zhǎng):6小時(shí)/科
學(xué)習(xí)目標(biāo):感受考試氛圍,系統(tǒng)測(cè)試備考效果 ·大數(shù)據(jù)分析技術(shù)與名師經(jīng)驗(yàn)相結(jié)合,編寫(xiě)3套內(nèi)部模擬卷,系統(tǒng)測(cè)試備考效果; ·搭配全套卷名師精講解析視頻,高效查漏補(bǔ)缺! |
報(bào)名 |
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下載 | 下載 | 下載 | 下載 | |||
課時(shí)安排 | 25小時(shí) | 3小時(shí) | 3小時(shí) | 6小時(shí) | ||
法律法規(guī) | 劉鐵 | 報(bào)名 | ||||
金融市場(chǎng) | 杜熹芠 | 報(bào)名 |
在線課程 |
2022年全程班 |
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適合學(xué)員 | ·初次報(bào)考、零基礎(chǔ)或基礎(chǔ)薄弱的考生 ·需要全程學(xué)習(xí),全面、系統(tǒng)梳理考點(diǎn)的考生 ·需要快速提升,高效備考爭(zhēng)取一次通過(guò)的考生 |
在線課程 |
2022年全程班 |
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適合學(xué)員 | ·初次報(bào)考、零基礎(chǔ)或基礎(chǔ)薄弱的考生 ·需要全程學(xué)習(xí),全面、系統(tǒng)梳理考點(diǎn)的考生 ·需要快速提升,高效備考爭(zhēng)取一次通過(guò)的考生 |
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課程內(nèi)容 | 夯實(shí)基礎(chǔ)階段 | 必會(huì)考點(diǎn)精講班
課程時(shí)長(zhǎng):25小時(shí)/科
學(xué)習(xí)目標(biāo):精講必考點(diǎn),夯實(shí)基礎(chǔ) ·根據(jù)最新教材,全面梳理知識(shí)體系,構(gòu)建知識(shí)框架; ·精講必考知識(shí)點(diǎn),打牢基礎(chǔ),細(xì)化得分要點(diǎn)。 |
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難點(diǎn)突破階段 | 專(zhuān)項(xiàng)提升班
課程時(shí)長(zhǎng):3小時(shí)/科
學(xué)習(xí)目標(biāo):專(zhuān)項(xiàng)歸納整合,集中突破 ·根據(jù)考試特點(diǎn)及高頻難點(diǎn)、失分點(diǎn),進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)訓(xùn)練; ·對(duì)計(jì)算題、法律題等進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)歸納整合,集中突破,高效提升。 |
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終極搶分階段 | 考點(diǎn)串聯(lián)班
課程時(shí)長(zhǎng):3小時(shí)/科
學(xué)習(xí)目標(biāo):高頻考點(diǎn)強(qiáng)化,考前串聯(lián)速提升 ·濃縮高頻考點(diǎn)進(jìn)行二輪精講,考前點(diǎn)題,鞏固提升; ·考前圈書(shū)劃點(diǎn),掌握必會(huì)、必考、必拿分點(diǎn)! |
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內(nèi)部資料班
課程時(shí)長(zhǎng):6小時(shí)/科
學(xué)習(xí)目標(biāo):感受考試氛圍,系統(tǒng)測(cè)試備考效果 ·大數(shù)據(jù)分析技術(shù)與名師經(jīng)驗(yàn)相結(jié)合,編寫(xiě)3套內(nèi)部模擬卷,系統(tǒng)測(cè)試備考效果; ·搭配全套卷名師精講解析視頻,高效查漏補(bǔ)缺! |
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VIP美題·智能刷題 | ★★★ 三星題庫(kù) |
每日一練 |
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真題題庫(kù)
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模擬題庫(kù)
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★★★★ 四星題庫(kù) |
教材同步
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真題視頻解析
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★★★★★ 五星題庫(kù) |
高頻常考
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大數(shù)據(jù)易錯(cuò)
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做題輔助功能 | 練題工具
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VIP配套資料 | 電子資料 | 課程講義 | |
VIP旗艦服務(wù) | 私人訂制服務(wù) | 學(xué)籍檔案 | |
PMAR學(xué)習(xí)規(guī)劃 | |||
大數(shù)據(jù)學(xué)習(xí)報(bào)告 | |||
學(xué)習(xí)進(jìn)度統(tǒng)計(jì) | |||
官網(wǎng)查分服務(wù) | |||
VIP勛章 | |||
節(jié)點(diǎn)嚴(yán)控 | 考試倒計(jì)時(shí)提醒 | ||
VIP直播日歷 | |||
上課提醒 | |||
便捷系統(tǒng) | 課程視頻、音頻、講義下載 | ||
手機(jī)/平板/電腦 多平臺(tái)聽(tīng)課 | |||
無(wú)限次離線回放 | |||
課程有效期 | 12個(gè)月 | ||
增值服務(wù) |
贈(zèng)送2021年全部課程 | ||
套餐價(jià)格 | 全科:¥299 單科:¥298 |