第三節(jié)　發(fā)行準(zhǔn)備、費用和后期工作

　　【考試考點】

　　熟悉發(fā)行準(zhǔn)備工作中的承銷、詢價和公開推介、首次公開發(fā)行招股說明書的披露。

　　了解發(fā)行費用。

　　熟悉發(fā)行階段后期工作中的股款繳納、股份交收及股東登記、承銷總結(jié)。

　　【考試要點】

　　發(fā)行準(zhǔn)備工作中的詢價、首次公開發(fā)行招股說明書的披露。

　　發(fā)行階段后期工作中的股款繳納、股份交收及股東登記。

　　【知識點1】發(fā)行準(zhǔn)備

　　1.承銷準(zhǔn)備

　　向證監(jiān)會報送發(fā)行與承銷方案。

　　承銷商承銷證券采用包銷或代銷方式。

　　證券發(fā)行由兩家以上承銷商聯(lián)合主承銷的，所有擔(dān)任主承銷商的承銷商應(yīng)當(dāng)共同承擔(dān)主承銷責(zé)任，履行相關(guān)義務(wù);承銷團由3家以上承銷商組成的，可以設(shè)副主承銷商，協(xié)助主承銷商組織承銷活動。

　　2.詢價

　　3.公開推介

　　自招股意向書公告日至開始推介活動的時間間隔不得少于1天。

　　4.首次公開發(fā)行招股文件的披露

　　發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定編制和披露招股說明書。發(fā)行人及其全體董事、監(jiān)事和高管應(yīng)在招股說明書上簽字、蓋章。招股說明書的有效期為6個月，自證監(jiān)會核準(zhǔn)發(fā)行申請前招股說明書最后一次簽署之日起計算。

　　申請文件受理后、發(fā)行審核委員會審核前，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)自招股說明書(申報稿)在中國證監(jiān)會網(wǎng)站預(yù)先披露。自2008年7月1日起，對所有新受理首次公開發(fā)行申請，中國證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部將在發(fā)行人和保薦機構(gòu)按照反饋意見修改申請文件后的5個工作日內(nèi)在網(wǎng)上公開招股說明書。

　　【知識點2】發(fā)行費用：可在股票溢價發(fā)行收入中扣除

　　1.承銷費用

　　包銷商收取的包銷傭金為包銷股票總金額的1.5%—3%;代銷傭金為實際售出股票總金額的0.5%—1.5%

　　2.發(fā)行人支付給中介機構(gòu)的費用

　　申報會計師費用、律師費用、評估費用、承銷費用、保薦費用及上網(wǎng)發(fā)行費用

　　【知識點3】發(fā)行階段的后期工作

　　1.股款繳納

　　目前，我國首次公開發(fā)行股票采用的是預(yù)繳款方式(不包括首次公開發(fā)行中向二級市場投資者配售這一發(fā)行方式)。如果申購資金不足，則不足部分對應(yīng)的申購為無效申購。

　　2.股份交收及股東登記

　　3.驗資及鑒證

　　4.承銷總結(jié)報告

　　公開發(fā)行證券的，主承銷商應(yīng)當(dāng)在證券上市后10日內(nèi)向中國證監(jiān)會報備承銷總結(jié)報告，總結(jié)說明發(fā)行期間的基本情況及新股上市后的表現(xiàn)。