第五章　經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相關(guān)實(shí)務(wù)

　　本章主要考點(diǎn)

　　1.掌握股票網(wǎng)上發(fā)行的含義、類型;

　　2.掌握股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購(gòu)的基本規(guī)定和操作流程;

　　3.掌握分紅派息的操作流程;

　　4.掌握配股繳款的操作流程;

　　5.熟悉股東大會(huì)網(wǎng)絡(luò)投票的操作規(guī)定;

　　6.熟悉上市開(kāi)放式基金業(yè)務(wù)的有關(guān)規(guī)定;

　　7.熟悉交易型開(kāi)放式指數(shù)基金業(yè)務(wù)的有關(guān)規(guī)定;

　　8.熟悉權(quán)證業(yè)務(wù)的有關(guān)規(guī)定;

　　9.熟悉可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股的操作流程;

　　10.掌握證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓的含義和業(yè)務(wù)范圍;

　　11.熟悉證券公司從事代辦股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)業(yè)務(wù)的資格條件;

　　12.掌握代辦股份轉(zhuǎn)讓的基本規(guī)則;

　　13.熟悉非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的一般內(nèi)容;

　　14.熟悉證券公司中間介紹業(yè)務(wù)的含義;

　　15.熟悉證券公司提供中間介紹業(yè)務(wù)的資格條件與業(yè)務(wù)范圍;

　　16.掌握證券公司提供中間介紹業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)規(guī)則。

　　第一節(jié)　股票網(wǎng)上發(fā)行

　　一、網(wǎng)上發(fā)行的概念和類型(掌握)

　　(一)網(wǎng)上發(fā)行的概念

　　▲股票網(wǎng)上發(fā)行是利用證券交易所的交易系統(tǒng)，新股發(fā)行主承銷商在證券交易所掛牌銷售，投資者通過(guò)證券營(yíng)業(yè)部交易系統(tǒng)進(jìn)行申購(gòu)的發(fā)行方式。

　　▲股票網(wǎng)上發(fā)行方式的基本類型有網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行和網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行。

　　▲在我國(guó)，絕大多數(shù)股票采用了網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行。

　　▲網(wǎng)上發(fā)行具有以下優(yōu)點(diǎn)：

　　1.經(jīng)濟(jì)性。

　　2.高效性。

　　(二)網(wǎng)上發(fā)行的類型

　　網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行和網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行

　　1.網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行(招標(biāo)購(gòu)買方式)

　　▲國(guó)際證券界通行做法：是一種由多家承銷機(jī)構(gòu)通過(guò)招標(biāo)競(jìng)爭(zhēng)確定證券發(fā)行價(jià)格，并在取得承銷權(quán)后向投資者推銷證券的發(fā)行方式，也稱招標(biāo)購(gòu)買方式。

　　▲在我國(guó)，新股網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行是指主承銷商利用證券交易所的交易系統(tǒng)，以自己作為唯一的賣方，按照發(fā)行人確定的底價(jià)將公開(kāi)發(fā)行股票的數(shù)量輸入其在證券交易所的股票發(fā)行專戶;投資者則作為買方，在指定時(shí)間通過(guò)證券交易所會(huì)員交易柜臺(tái)，以不低于發(fā)行底價(jià)的價(jià)格及限購(gòu)數(shù)量，進(jìn)行競(jìng)價(jià)認(rèn)購(gòu)的一種發(fā)行方式。

　　主承銷商：唯一賣方，按照發(fā)行人確定的底價(jià)

　　投資者：買方，不低于底價(jià)和限購(gòu)數(shù)量

　　▲優(yōu)點(diǎn)：經(jīng)濟(jì)性、高效性、市場(chǎng)性、連續(xù)性。

　　▲缺點(diǎn)：股價(jià)容易被機(jī)構(gòu)大資金操縱。

　　【例1】網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行的優(yōu)點(diǎn)有(　)。

　　A.市場(chǎng)性

　　B.連續(xù)性

　　C.經(jīng)濟(jì)性

　　D.高效性

　　『正確答案』ABCD

　　【例2】(判斷題)競(jìng)價(jià)發(fā)行的缺點(diǎn)是股價(jià)容易被機(jī)構(gòu)大資金操縱，從而增大了中小投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)。(　)

　　『正確答案』對(duì)

　　【例3】新股網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行中，投資者作為(　)在指定時(shí)間通過(guò)證券交易所會(huì)員交易柜臺(tái)，以不低于發(fā)行底價(jià)的價(jià)格及限購(gòu)數(shù)量，進(jìn)行競(jìng)價(jià)認(rèn)購(gòu)。

　　A.賣方　B.買方

　　C.委托方　D.代理方

　　『正確答案』B

　　2.網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行

　　▲新股網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行是事先規(guī)定發(fā)行價(jià)格，再利用證券交易所交易系統(tǒng)來(lái)發(fā)行股票的發(fā)行方式，即主承銷商利用交易系統(tǒng)，按已確定的發(fā)行價(jià)格向投資者發(fā)售股票。

　　▲新股網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行與網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行的不同之處主要有兩點(diǎn)：

　　網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行

　　網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行

　　發(fā)行價(jià)格的確定方式不同

　　事先確定價(jià)格

　　事先確定發(fā)行底價(jià)，由發(fā)行時(shí)競(jìng)價(jià)決定發(fā)行價(jià)

　　認(rèn)購(gòu)成功者的確認(rèn)方式不同

　　抽簽決定

　　價(jià)格優(yōu)先、同等價(jià)位時(shí)間優(yōu)先原則決定

　　【例題】新股網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行與網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行的不同之處在于(　)。

　　A.認(rèn)購(gòu)方式不同

　　B.認(rèn)購(gòu)成功者的確認(rèn)方式不同

　　C.發(fā)行價(jià)格的確定方式不同

　　D.承銷方式不同

　　『正確答案』BC

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