(二)操作流程(5步)(掌握)

　　深圳證券交易所上網(wǎng)發(fā)行申購資金凍結(jié)時間為3個交易日;上海證券交易所上網(wǎng)發(fā)行申購資金凍結(jié)時間設(shè)計為4個交易日，但根據(jù)發(fā)行人和主承銷商的申請，也可以縮短為3個交易日。因此，下面說明申購資金凍結(jié)3個交易日的流程。

　　1.投資者申購。

　　申購當(dāng)日(T+0日)，投資者在指定的申購時間內(nèi)，根據(jù)發(fā)行人發(fā)行公告規(guī)定的發(fā)行價格和申購數(shù)量繳足申購款，進行申購委托。已開立資金賬戶但沒有足夠資金的投資者，必須在申購日之前(含該日)，根據(jù)自己的申購量存入足額的申購資金;尚未開立資金賬戶的投資者，必須在申購日之前(含該日)開立資金賬戶，并根據(jù)申購量存入足額的申購資金。

　　2.申購資金凍結(jié)、驗資及配號。

　　申購日后的第一個交易日(T+1日)，由中國結(jié)算公司的分公司進行申購資金凍結(jié)處理。16:00前(深圳證券交易所規(guī)定15:00前)，申購資金須全部到位。每一有效申購單位配一個號，并按以下辦法配售新股：

　　(1)當(dāng)有效申購總量小于或等于該次股票上網(wǎng)發(fā)行量時，投資者按其有效申購量認購股票。

　　(2)當(dāng)有效申購總量大于該次股票發(fā)行量時，則通過搖號抽簽，確定有效申購中簽號碼，每一中簽號碼認購一個申購單位新股。

　　3.搖號抽簽、中簽處理(T+2日)。

　　如果有效申購總量大于該次股票發(fā)行量，主承銷商將于申購日后的第二個交易日(T+2日)組織搖號抽簽，公布確定的發(fā)行價和中簽率，并按規(guī)定進行中簽處理。

　　4.申購資金解凍(T+3日)。

　　主承銷商公布中簽結(jié)果，中國結(jié)算公司對對未中簽部分的申購款予以解凍，并按規(guī)定進行新股認購款劃付，即從結(jié)算參與人的資金交收賬戶上扣收新股認購款項，再劃付給主承銷商。申購凍結(jié)資金產(chǎn)生的利息收入由證券登記結(jié)算公司按相關(guān)規(guī)定辦理劃轉(zhuǎn)事宜。

　　5.結(jié)算與登記。

　　主承銷商在收到中國結(jié)算公司劃轉(zhuǎn)的認購資金后，依據(jù)承銷協(xié)議將該款項扣除承銷費用后劃轉(zhuǎn)到發(fā)行人指定的銀行賬戶。網(wǎng)上發(fā)行結(jié)束后，中國結(jié)算公司完成上網(wǎng)發(fā)行新股股東的股份登記。

　　【注意】T+0日申購，T+1日申購資金凍結(jié)、驗資及配號，T+2日搖號抽簽、中簽處理，T+3日申購資金解凍。

　　【例題】對于股票上網(wǎng)發(fā)行申購，如果有效申購總量大于該次股票發(fā)行量，主承銷商將于(　)組織搖號抽簽，公布確定的發(fā)行價和中簽率，并按規(guī)定進行中簽處理。

　　A.T日　B.T+1日

　　C.T+2日　D.T+3日

　　『正確答案』C

　　(三)網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行的銜接

　　1.發(fā)行公告的刊登

　　發(fā)行人和主承銷商應(yīng)在網(wǎng)上發(fā)行申購日一個交易日之前刊登網(wǎng)上發(fā)行公告，可以將網(wǎng)上發(fā)行公告與網(wǎng)下發(fā)行公告合并刊登。

　　2.已經(jīng)參與網(wǎng)下初步詢價的配售對象不得參與網(wǎng)上申購。(新增)

　　3.網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行的回撥

　　發(fā)行人可以進行網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量與網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量的回撥。如作回撥安排，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)在網(wǎng)上申購資金驗資當(dāng)日通知證券交易所。發(fā)行人和主承銷商未在規(guī)定時間內(nèi)通知證券交易所的，發(fā)行人和主承銷商不得進行回撥處理。

　　4.網(wǎng)下股份登記

　　網(wǎng)下發(fā)行結(jié)束后，發(fā)行人向中國結(jié)算公司提交相關(guān)材料申請辦理股權(quán)登記，中國結(jié)算公司在其材料齊備的前提下2個交易日內(nèi)完成登記。網(wǎng)上與網(wǎng)下股份登記完成后，中國結(jié)算公司將新股股東名冊交予發(fā)行人。

　　(四)網(wǎng)上增發(fā)新股的申購

　　增發(fā)新股是已經(jīng)上市的股份公司再次向社會發(fā)行股票。增發(fā)新股也可以采用網(wǎng)上發(fā)行和網(wǎng)下發(fā)行，網(wǎng)上增發(fā)新股申購的一般操作程序與新股網(wǎng)上發(fā)行申購基本相同。

　　【例1】發(fā)行人和主承銷商應(yīng)在網(wǎng)上發(fā)行申購日(　)個交易日之前刊登網(wǎng)上發(fā)行公告，可以將網(wǎng)上發(fā)行公告與網(wǎng)下發(fā)行公告合并刊登。

　　A.1　B.2

　　C.3　D.4

　　『正確答案』A

　　【例2】上網(wǎng)發(fā)行資金申購過程中，網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行的銜接可通過(　)實現(xiàn)。

　　A.發(fā)行公告的刊登　B.網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行的回撥

　　C.網(wǎng)上股份登記　D.網(wǎng)下股份登記

　　『正確答案』ABD

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