查看匯總：2015年證券從業(yè)資格《證券交易》命題點(diǎn)解讀匯總

關(guān)注"證券從業(yè)"官方微信考前內(nèi)部資料、考試備考信息等!

證券從業(yè)題庫【手機(jī)題庫下載】 | 微信搜索"566證券從業(yè)"

　　第五章：經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相關(guān)實(shí)務(wù)

　　第一節(jié)　股票網(wǎng)上發(fā)行

　　命題點(diǎn)一　網(wǎng)上發(fā)行的概念和類型(掌握)

　　(一)網(wǎng)上發(fā)行的概念

　　股票網(wǎng)上發(fā)行是利用證券交易所的交易系統(tǒng)，新股發(fā)行主承銷商在證券交易所掛牌銷售，投資者通過證券經(jīng)紀(jì)商進(jìn)行申購的發(fā)行方式。網(wǎng)上發(fā)行具有經(jīng)濟(jì)性、高效性等優(yōu)點(diǎn)。

　　(二)網(wǎng)上發(fā)行的類型

　　股票網(wǎng)上發(fā)行方式的基本類型有網(wǎng)上競價(jià)發(fā)行和網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行。在我國，絕大多數(shù)股票采用了網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行。

　　1.網(wǎng)上競價(jià)發(fā)行

　　新股網(wǎng)上競價(jià)發(fā)行在國外指的是一種由多家承銷機(jī)構(gòu)通過招標(biāo)競爭確定證券發(fā)行價(jià)格，并在取得承銷權(quán)后向投資者推銷證券的發(fā)行方式，也稱招標(biāo)購買方式。

　　在我國，新股網(wǎng)上競價(jià)發(fā)行是指主承銷商利用證券交易所的交易系統(tǒng)，以自己作為唯一的“賣方”，按照發(fā)行人確定的底價(jià)將公開發(fā)行股票的數(shù)量輸入其在交易所的股票發(fā)行專戶;投資者作為“買方”，在指定時(shí)間通過交易所會員交易柜臺，以不低于發(fā)行底價(jià)的價(jià)格及限購數(shù)量，進(jìn)行競價(jià)認(rèn)購的一種發(fā)行方式。

　　網(wǎng)上競價(jià)發(fā)行具有經(jīng)濟(jì)性、高效性、市場性、連續(xù)性等優(yōu)點(diǎn)。

　　2.網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行

　　新股網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行是事先規(guī)定發(fā)行價(jià)格，再利用證券交易所交易系統(tǒng)來發(fā)行股票的發(fā)行方式，即主承銷商利用交易系統(tǒng)，按已確定的發(fā)行價(jià)格向投資者發(fā)售股票。

　　新股網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行與網(wǎng)上競價(jià)發(fā)行的不同之處主要有兩點(diǎn)：①發(fā)行價(jià)格的確定方式不同。定價(jià)發(fā)行方式，事先確定價(jià)格。競價(jià)發(fā)行方式，事先確定發(fā)行底價(jià)，由發(fā)行時(shí)競價(jià)決定發(fā)行價(jià)。

　�、谡J(rèn)購成功者的確認(rèn)方式不同。抽簽決定價(jià)格優(yōu)先、同等價(jià)位時(shí)間優(yōu)先原則決定。

　　自2005年1月1日起，我國開始實(shí)行首次公開發(fā)行股票的詢價(jià)制度。

　　根據(jù)現(xiàn)行制度規(guī)定，新股資金申購網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下配售股票同時(shí)進(jìn)行。對于通過初步詢價(jià)確定股票發(fā)行價(jià)格的，網(wǎng)下配售和網(wǎng)上發(fā)行均按照定價(jià)發(fā)行方式進(jìn)行。

　　對于通過網(wǎng)下累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)確定股票發(fā)行價(jià)格的，參與網(wǎng)上發(fā)行的投資者按詢價(jià)區(qū)間的上限進(jìn)行申購。

　　命題點(diǎn)二　股票網(wǎng)上發(fā)行資金申購程序

　　(一)基本規(guī)定(掌握)

　　1.審購單位及上限

　　上海證券交易所每一申購單位是1000股，最高不超過當(dāng)次社會公眾股網(wǎng)上發(fā)行總量的1‰，且不得超過9999.9萬股。

　　深圳證券交易所申購單位是500股，每一證券賬戶不得超過規(guī)定的申購上限，且不超過999999500股(500股的整數(shù)倍)。

　　2.申購次數(shù)

　　(1)投資者參與網(wǎng)上公開發(fā)行股票的申購，只能使用一個(gè)證券賬戶。每只新股發(fā)行，每一證券賬戶只能申購一次。

　　(2)同一證券賬戶多次參與同一只新股申購的，以交易所交易系統(tǒng)確認(rèn)的該投資者的第一筆申購為有效申購，其余申購均為無效申購。

　　3.審購配號

　　申購配號根據(jù)實(shí)際有效申購進(jìn)行，每一有效申購單位配一個(gè)號，對所有有效申購單位按時(shí)間順序連續(xù)配號。

　　4.資金交收

　　結(jié)算參與人應(yīng)保證其資金交收賬戶在最終交收時(shí)點(diǎn)有足夠資金用于新股申購的資金交收。

　　(二)操作流程(5步)(掌握)

　　深圳證券交易所網(wǎng)上發(fā)行申購資金凍結(jié)時(shí)間為3個(gè)交易日，上海證券交易所網(wǎng)上發(fā)行申購資金凍結(jié)時(shí)間為4個(gè)交易日，但根據(jù)發(fā)行人和主承銷商的申請，也可以縮減為3個(gè)交易日。

　　(1)投資者申購。(T+0日)

　　(2)申購資金凍結(jié)、驗(yàn)資及配號(T+1日)。

　　(3)搖號抽簽、中簽處理(T+2日)。

　　(4)申購資源解凍(T+3日)。

　　(5)結(jié)算與登記。

　　(三)網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行的銜接

　　(1)發(fā)行公告的刊登。發(fā)行人和主承銷商應(yīng)在網(wǎng)上發(fā)行申購日一個(gè)交易日之前刊登網(wǎng)上發(fā)行公告，可以將網(wǎng)上發(fā)行公告與網(wǎng)下發(fā)行公告合并刊登。

　　(2)已經(jīng)參與網(wǎng)下初步詢價(jià)的配售對象不得參與網(wǎng)上申購。

　　(3)網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行的回?fù)堋?/P>

　　(4)網(wǎng)下股份登記。網(wǎng)下發(fā)行結(jié)束后，發(fā)行人向中國結(jié)算公司提交相關(guān)材料申請辦理股權(quán)登記，中國結(jié)算公司在其材料齊備的前提下2個(gè)交易日內(nèi)完成登記。

　　(四)網(wǎng)上增發(fā)新股的申購

　　增發(fā)新股是已經(jīng)上市的股份公司再次向社會發(fā)行股票。增發(fā)新股也可以采用網(wǎng)上發(fā)行和網(wǎng)下發(fā)行。

關(guān)注"證券從業(yè)"官方微信考前內(nèi)部資料、考試備考信息等!

證券從業(yè)題庫【手機(jī)題庫下載】 | 微信搜索"566證券從業(yè)"

　　相關(guān)推薦：

　　2012-2014年證券從業(yè)真題及答案|解析|估分|下載

　　2015考試大綱 | 考試吧策劃：2015年7月證券改革解讀及應(yīng)對策略

　　考試吧推薦:2015第三季度證券從業(yè)預(yù)約式備考沖刺專題| 2015證券報(bào)名時(shí)間

　　2015年7月證券改革預(yù)計(jì)實(shí)行雙軌制| 2015年6月全國證券從業(yè)成績查詢?nèi)肟?/A>