一級建造師考試《建設(shè)工程經(jīng)濟(jì)》精講講義(五)

　　二、投資

　　建設(shè)項(xiàng)目評價(jià)中的總投資是：建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金之和

　　( 一 ) 建設(shè)投資

　　建設(shè)投資是指項(xiàng)目按擬定建設(shè)規(guī)模 ( 分期建設(shè)項(xiàng)目為分期建設(shè)規(guī)模 )、產(chǎn)品方案、建設(shè)內(nèi)容進(jìn)行建設(shè)所需的投入。

　　( 二 ) 建設(shè)期利息

　　建設(shè)期利息系指籌措債務(wù)資金時(shí)在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并按規(guī)定允許在投產(chǎn)后計(jì)入固定資產(chǎn)原值的利息，即資本化利息。

　　建設(shè)期利息包括銀行借款和其他債務(wù)資金的利息，以及融資中發(fā)生的手續(xù)費(fèi)、承諾費(fèi)、管理費(fèi)、信貸保險(xiǎn)費(fèi)等其他融資費(fèi)用。

　　分期建成投產(chǎn)的項(xiàng)目，應(yīng)按各期投產(chǎn)時(shí)間分別停止借款費(fèi)用的資本化，此后發(fā)生的借款利息應(yīng)計(jì)人總成本費(fèi)用。

　　( 三 ) 流動資金

　　流動資金系指運(yùn)營期內(nèi)長期占用并周轉(zhuǎn)使用的營運(yùn)資金 , 不包括運(yùn)營中需要的臨時(shí)性營運(yùn)資金。在項(xiàng)目壽命期結(jié)束時(shí)，投入的流動資金應(yīng)予以回收。

　　流動資金是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的差額。

　　流動資產(chǎn)的構(gòu)成要素一般包括存貨、庫存現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和預(yù)付賬款;流動負(fù)債的構(gòu)成要素一般只考慮應(yīng)付賬款和預(yù)收賬款。

　　( 四 ) 項(xiàng)目資本金

　　1. 項(xiàng)目資本金的特點(diǎn)

　　項(xiàng)目資本金 ( 即項(xiàng)目權(quán)益資金 ) 是指在建設(shè)項(xiàng)目總投資中，由投資者認(rèn)繳的出資額，對建設(shè)項(xiàng)日來說是非債務(wù)性資金，項(xiàng)目法人不承擔(dān)這部分資金的任何利息和債務(wù);投資者可按其出資的比例依法享有所有者權(quán)益，也可轉(zhuǎn)讓其出資，但一般不得以任何方式抽回。

　　項(xiàng)目資本金主要強(qiáng)調(diào)的是作為項(xiàng)目實(shí)體而不是企業(yè)所注冊的資金。

　　2. 項(xiàng)目資本金的出資方式可以是現(xiàn)金 , 也可以是實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)、資源開采權(quán)作價(jià)出資以及企業(yè)未分配利潤以及從稅后利潤提取的公積金 ,

　　以工業(yè)產(chǎn)權(quán)和非專利 技術(shù)作價(jià)出資的比例一般不超過項(xiàng)目資本金總額的 20%( 經(jīng)特別批準(zhǔn) , 部分高新技術(shù)企業(yè) 可以達(dá)到 30% 以上 ) 。

　　3. 項(xiàng)目資本金的來源渠道和籌措方式

　　根據(jù)項(xiàng)目融資主體的特點(diǎn)按下列要求進(jìn)行選擇 :

　　既有法人融資項(xiàng)目的新增資本金可通過原有股東增資擴(kuò)股、吸收新股東投資、發(fā)行股票、政府投資等渠道和方式籌措。

　　新設(shè)法人融資項(xiàng)目的資本金可通過股東直接投資、發(fā)行股票、政府投資等方式籌措。

　　政府投資資金，包括各級政府的財(cái)政預(yù)算內(nèi)資金、國家批準(zhǔn)的各種專項(xiàng)建設(shè)基金、統(tǒng)借國外貸款、土地批租收入、地方政府按規(guī)定收取的各種費(fèi)用及其他預(yù)算外資金等。

　　政府投資主要用于關(guān)系國家安全和市場不能有效配置資源的經(jīng)濟(jì)和社會領(lǐng)域 , 包括加強(qiáng)公益性和公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè) , 保護(hù)和改善生態(tài)環(huán)境 , 促進(jìn)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)和社 會發(fā)展 , 推進(jìn)科技進(jìn)步和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化。

　　對政府投資資金，國家根據(jù)資金來源、項(xiàng)目性質(zhì)和調(diào)控需要，分別采取直接投資、資本金注入、投資補(bǔ)助、轉(zhuǎn)貸和貸款貼息等方式，并按項(xiàng)目安排使用。

　　對投入的政府投資資金 , 應(yīng)根據(jù)資金投入的不同情況進(jìn)行不同的處理 :

　�、偃�部使用政府直接投資的項(xiàng)目 , 一般為非經(jīng)營性項(xiàng)目 , 不需要進(jìn)行融資方案分析。

　�、谝再Y本金注入方式投入的政府投資資金 , 在項(xiàng)目評價(jià)中應(yīng)視為權(quán)益資金。

　�、垡酝顿Y補(bǔ)貼、貸款貼息等方式投入的政府投資資金 , 對具體項(xiàng)目來說 , 既不屬于權(quán)益資金 , 也不屬于債務(wù)資金 , 在項(xiàng)目評價(jià)中應(yīng)視為一般現(xiàn)金流入 ( 補(bǔ)貼收入 ) 。

　�、芤赞D(zhuǎn)貸方式投入的政府投資資金 ( 統(tǒng)借國外貸款 ) , 在項(xiàng)目評價(jià)中應(yīng)視為債務(wù)資金。