2012注會《財務成本管理》第二章計算公式

　　第二章　財務報表分析

　　一、因素分析法(口訣：喜新厭舊)

　　(1)連環(huán)替代法

　　設F=A×B×C

　　基數(shù)(計劃、上年、同行業(yè)先進水平)

　　F0=A0×B0×C0，

　　實際F1=A1×B1×C1

　　基數(shù)： F0=A0×B0×C0 (1)

　　置換A因素： A1×B0×C0 (2)

　　置換B因素： A1×B1×C0 (3)

　　置換C因素： A1×B1×C1 (4)

　　(2)-(1)即為A因素變動對F指標的影響

　　(3)-(2)即為B因素變動對F指標的影響

　　(4)-(3)即為C因素變動對F指標的影響

　　(2)簡化的差額分析法

　　A因素變動對F指標的影響：(A1-A0)×B0×C0

　　B因素變動對F指標的影響：A1×(B1-B0)×C0

　　C因素變動對F指標的影響：A1×B1×(C1-C0)

　　【提示】差額分析法只適用于當綜合指標等于各因素之間連乘或除時;當綜合指標是通過因素間“加”或“減”形成時，不能用差額分析法。

　　二 短期償債能力比率：

　　凈營運資本=流動資產(chǎn)—流動負債

　　=(總資產(chǎn)—非流動資產(chǎn))—(總資產(chǎn)—股東權(quán)益—非流動負債)

　　=(股東權(quán)益+非流動負債)—非流動資產(chǎn)

　　=長期資本--長期資產(chǎn)

　　凈營運資本配置比率=凈營運資本/流動資產(chǎn)=1—1/流動比率

　　流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債=1/(1—凈營運資產(chǎn)/流動資產(chǎn))

　　速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債

　　(流動資產(chǎn)中非速動資產(chǎn)有：存貨、一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)、其他流動資產(chǎn))

　　現(xiàn)金比率=(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))/流動負債

　　現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營現(xiàn)金流量/流動負債

　　經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金的凈流量 年初與年末的平均數(shù)

　　三、長期償債能力比率：

　　資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額

　　產(chǎn)權(quán)比率=負債總額/股東權(quán)益

　　權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益 =1+產(chǎn)權(quán)比率=1/(1—資產(chǎn)負債率)

　　長期資本負債率=非流動負債/(非流動負債+股東權(quán)益 )

　　利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用

　　=(凈利潤+利息費用+所得稅費用)/利息費用

　　息稅前利潤=凈利潤+財務費用+所得稅費用

　　現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金流量/利息費用

　　現(xiàn)金流量債務比=經(jīng)營現(xiàn)金流量/債務總額

　　經(jīng)營現(xiàn)金流量指“經(jīng)營活動產(chǎn)生現(xiàn)金的凈流量”

　　利息費用，通常用“財務費用”金額，也可根據(jù)附注確定更準確的利息費用金額。

　　四、資產(chǎn)管理比率 (通常“率”一般指“次數(shù)”)

　　應收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入/應收賬款

　　應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/(銷售收入/應收賬款期末數(shù))=365/應收賬款次數(shù)

　　應收賬款與收入比=應收賬款/銷售收入

　　注：“銷售收入”應為“賒銷額”，如告知“賒銷額”則用“賒銷額”。

　　應收賬款最好是多個時點的平均數(shù)。如減值準備金額較大，則使用“未計提減值準備的應收賬款”�！皯�收票據(jù)”應納入“應收賬款”。應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)不是越少越好

　　存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入或成本/存貨

　　存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/(銷售收入或成本/存貨)

　　存貨與收入比=存貨/銷售收入或成本

　　在短期償債能力分析中，為了評估資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，應采用“銷售收入”;

　　在分解總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率時，應統(tǒng)一使用“銷售收入”計算周轉(zhuǎn)率;

　　在評估存貨管理業(yè)績時，應使用“銷售成本”計算周轉(zhuǎn)率，使分子與分母保持口徑一致。

　　存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)不是越短越好。存貨過多會浪費資金，存貨過少不能滿足流轉(zhuǎn)需要，在特定的生產(chǎn)經(jīng)營條件下存在一個最佳的存貨水平，所以存貨不是越少越好。

　　應注意應付款項、存貨和應收賬款(或銷售)之間的關(guān)系。

　　應關(guān)注構(gòu)成存貨的產(chǎn)成品、自制半成品、原材料、在產(chǎn)品和低值易耗品之間的比例關(guān)系。

　　流動資產(chǎn)周次數(shù)=銷售收入/流動資產(chǎn)

　　流動資產(chǎn)周天數(shù)=365/(銷售收入/流動資產(chǎn) )

　　流動資產(chǎn)與收入比=流動資產(chǎn)/銷售收入

　　非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入/非流動資產(chǎn)

　　非流動資產(chǎn)周天數(shù)=365/(銷售收入/非流動資產(chǎn) )

　　非流動資產(chǎn)與收入比=非流動資產(chǎn)/銷售收入

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入/總資產(chǎn)

　　總資產(chǎn)周天數(shù)=365/(銷售收入/總資產(chǎn))=∑各個資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)總額

　　總資產(chǎn)與收入比=總資產(chǎn)/銷售收入=∑各個資產(chǎn)與收入比之和

　　營運資本周轉(zhuǎn)率=銷售收入/凈營運資本

　　毛利=銷售收入—銷售成本

　　毛利率=毛利/銷售收入=1—銷售成本率

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