2013年注會《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險管理》基礎(chǔ)講義(34)

　　例子：一家零售集團(tuán)如何辨別所面臨的風(fēng)險。(簡答題和綜合題的樣本)

　　A 公司通過其在中國的30家店鋪銷售多種高質(zhì)量的運動服和運動鞋。在國家經(jīng)濟(jì)不斷增長的情況下，該公司目前是盈利的，但這幾年的利潤空間一直在減少，公司尚未對此查明原因。每家店鋪均采用電子系統(tǒng)記錄庫存。所有商品都由各店鋪提供詳細(xì)的產(chǎn)品要求，然后由駐孟加拉國的總部集中訂購。訂單通過郵寄方式發(fā)給供應(yīng)商，并用塔卡(孟加拉國貨幣單位)結(jié)算。最近有新聞報道稱，A 公司在中國獨家代理的防輻射服裝，因其生產(chǎn)中使用的一種化學(xué)藥品，在陽光下暴曬時間過長會釋放毒煙。公司管理層正對此事進(jìn)行調(diào)查。

　　根據(jù)上述信息，A公司面臨的風(fēng)險包括–

　　1.操作風(fēng)險-(1) 會計方面-毛利率下降的原因雖然尚未弄清，但是可能表明存在舞弊和其它違規(guī)行為。而這可能是由于會計處理過程中的差錯或舞弊行為導(dǎo)致銷售收入減少。 (2)技術(shù)風(fēng)險與公司所采用電子系統(tǒng)的技術(shù)有關(guān)，比如可能在傳輸過程中產(chǎn)生差錯。

　　2.外匯風(fēng)險-公司因用塔卡進(jìn)行采購而面臨外匯風(fēng)險，從而導(dǎo)致采購成本上漲。

　　3.聲譽風(fēng)險-公司在中國獨家代理的防輻射服裝存在的安全問題，可能損害公司聲譽，影響其產(chǎn)品的銷售。

　　【例題1·多選題】【2011】甲公司是在上海證券交易所上市的鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)。甲公司60%以上的鐵礦石從巴西淡水河谷公司進(jìn)口。甲公司的長期債務(wù)中，長期銀行借款占80%。下列各項中，屬于甲公司在日常經(jīng)營中面臨的市場風(fēng)險有(　)。

　　A.利率風(fēng)險

　　B.流動性風(fēng)險

　　C.商品價格風(fēng)險

　　D.股票價格風(fēng)險

　　『正確答案』ACD

　　『答案解析』市場風(fēng)險，有時也稱為財務(wù)風(fēng)險或價格風(fēng)險，它指由于市價的變化而導(dǎo)致虧損的風(fēng)險。企業(yè)需要管理的主要市場風(fēng)險是利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、商品價格風(fēng)險和股票價格風(fēng)險。流動性風(fēng)險不屬于市場風(fēng)險。

　　【例題2·單選題】【2010】某鋼鐵公司鐵礦石原料主要依賴進(jìn)口，下列各項中，屬于其市場風(fēng)險的是(　)。

　　A.產(chǎn)品風(fēng)險

　　B.信用風(fēng)險

　　C.流動性風(fēng)險

　　D.匯率風(fēng)險

　　『正確答案』D

　　『答案解析』市場風(fēng)險，有時也稱為財務(wù)風(fēng)險或價格風(fēng)險，它指由于市價的變化而導(dǎo)致虧損的風(fēng)險。企業(yè)需要管理的主要市場風(fēng)險是利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、商品價格風(fēng)險和股票價格風(fēng)險。其中匯率風(fēng)險或貨幣風(fēng)險是由匯率變動的可能性，以及一種貨幣對另一種貨幣的價值發(fā)生變動的可能性導(dǎo)致的。

　　【例題3·單選題】【2009】下列風(fēng)險中，不屬于市場風(fēng)險的是(　)。

　　A.商品價格風(fēng)險

　　B.利率風(fēng)險

　　C.信用風(fēng)險

　　D.匯率風(fēng)險

　　『正確答案』C

　　『答案解析』市場風(fēng)險包括利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、商品價格風(fēng)險和股票價格風(fēng)險，不包括信用風(fēng)險。

　　【例題4·單選題】【2010】甲公司只生產(chǎn)一種產(chǎn)品，主要采用信用方式對外銷售，產(chǎn)品毛利率為10%。為有效應(yīng)對信用風(fēng)險，甲公司強(qiáng)化對應(yīng)收賬款逾期的管理。甲公司2010年度預(yù)算批準(zhǔn)的半年度逾期應(yīng)收賬款余額(不含稅)為不超過1800萬元。截至2010年6月30日，甲公司逾期應(yīng)收賬款(不含稅)余額為3 000萬元。甲公司截至2010年6月30日應(yīng)收賬款(不含稅)信用風(fēng)險敞口為(　)。

　　A.120萬元

　　B.300萬元

　　C.1200萬元

　　D.3000萬元

　　『正確答案』C

　　『答案解析』信用風(fēng)險敞口=3000-1800=1200。

　　【本節(jié)考試小貼士】：

　　● 本節(jié)內(nèi)容主要為風(fēng)險類型�？荚囶}型多樣，選擇題、簡答題均有涉及。

　　● 復(fù)習(xí)的重點是風(fēng)險的分類，要能夠準(zhǔn)確掌握各種風(fēng)險的含義。