2012年注冊(cè)會(huì)計(jì)師《經(jīng)濟(jì)法》基礎(chǔ)講義：第5章(4)

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　　第四節(jié)　證券投資基金的發(fā)行與交易

　　一、證券投資基金的特點(diǎn)和種類

　　(一)概念和特點(diǎn)

　　證券投資基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過(guò)發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資的方式。

　　(二)證券投資基金的種類

　　1.開(kāi)放式基金是指基金份額總額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時(shí)間和場(chǎng)所申購(gòu)或者贖回的一種基金。

　　2.封閉式基金是指經(jīng)核準(zhǔn)的基金份額總額在基金合同期限內(nèi)固定不變，基金份額可以在依法設(shè)立的證券交易場(chǎng)所交易，但基金份額持有人不得申請(qǐng)贖回的一種基金。

　　二、證券投資基金的法律關(guān)系

　　(一)基金財(cái)產(chǎn)

　　基金財(cái)產(chǎn)是基金投資人投資而形成的財(cái)產(chǎn)。基金財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于基金管理人、基金托管人的財(cái)產(chǎn)。

　　1.證券投資基金的基金財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)用于下列投資：(1)上市交易的股票、債券：(2)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他證券品種。

　　2.基金財(cái)產(chǎn)不得用于下列投資或者活動(dòng)：(1)承銷證券;(2)向他人貸款或者提供擔(dān)保;(3)從事承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的投資;(4)買賣其他基金份額，但是國(guó)務(wù)院另有規(guī)定的除外;(5)向其基金管理人、基金托管人出資或者買賣其基金管理人、基金托管人發(fā)行的股票或者債券;(6)買賣與其基金管理人、基金托管人有控股關(guān)系的股東或者與其基金管理人、基金托管人有其他重大利害關(guān)系的公司發(fā)行的證券或者承銷期內(nèi)承銷的證券;(7)從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價(jià)格及其他不正當(dāng)?shù)淖C券交易活動(dòng);(8)依照法律、行政法規(guī)有關(guān)規(guī)定，由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定禁止的其他活動(dòng)。

　　(二)基金管理人

　　基金管理人由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任。

　　1.設(shè)立基金管理公司，應(yīng)當(dāng)具備一定條件，并經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。這些條件是：

　　(1)有符合《證券投資基金法》利《公司法》規(guī)定的章程;

　　(2)注冊(cè)資本不低于1億元人民幣，且必須為實(shí)繳貨幣資本;

　　(3)主要股東具有從事證券經(jīng)營(yíng)、證券投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理的較好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和良好的社會(huì)信譽(yù)，最近3年沒(méi)有違法記錄，注冊(cè)資本不低于3億元人民幣;

　　(4)取得基金從業(yè)資格的人員達(dá)到法定人數(shù);

　　(5)有符合要求的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、安全防范設(shè)施和與基金管理業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施;

　　(6)有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風(fēng)險(xiǎn)控制制度;

　　(7)法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。

　　注意：上述條件中有兩個(gè)注冊(cè)資金，第一個(gè)是指設(shè)立基金需要的，且必須為實(shí)繳貨幣，即不得以貨幣以外的資產(chǎn)充抵;第二個(gè)是指對(duì)參與設(shè)立基金的股東的要求。

　　2.基金管理人不得從事下列行為：

　　(1)將其固有財(cái)產(chǎn)或者他人財(cái)產(chǎn)混同于基金財(cái)產(chǎn)從事證券投資;

　　(2)不公平地對(duì)待其管理的不同基金財(cái)產(chǎn);

　　(3)利用基金財(cái)產(chǎn)為基金份額持有人以外的第三人牟取利益;

　　(4)向基金份額持有人違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失;

　　(5)依照法律、行政法規(guī)有關(guān)規(guī)定，由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定禁止的其他行為。

　　【例題·單選題】下列行為中，符合證券投資基金法律制度規(guī)定的是(　)。(2009年試題·新)

　　A.甲基金管理公司為銷售基金，向購(gòu)買人承諾收益

　　B.乙商業(yè)銀行同時(shí)擔(dān)任某證券投資基金管理人和基金托管人

　　C.丙商業(yè)銀行作為基金托管人對(duì)所托管的不同基金財(cái)產(chǎn)分別設(shè)置賬戶

　　D.丁基金管理公司為獲取高收益，用基金財(cái)產(chǎn)投資于某高科技普通合伙企業(yè)

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考核點(diǎn)是證券投資基金法律制度。根據(jù)規(guī)定，基金管理人不得向基金份額持有人違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失;因此選項(xiàng)A不對(duì)�；�金托管人與基金管理人不得為同一人，不得相互出資或者持有股份;因此選項(xiàng)B不對(duì)�；�金財(cái)產(chǎn)不得用于從事承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的投資;因此選項(xiàng)D不對(duì)。

　　(三)基金托管人

　　基金托管人由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任，并經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。

　　(四)基金份額持有人

　　基金份額持有人是指基金投資人，也是基金財(cái)產(chǎn)的直接受益人，是證券投資基金法律關(guān)系的當(dāng)事人之一。

　　1.代表基金份額10%以上的基金份額持有人就同一事項(xiàng)要求召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)，而基金管理人、基金托管人都不召集的，代表基金份額10%以上的基金份額持有人有權(quán)自行召集，并報(bào)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案。召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)，召集人應(yīng)當(dāng)至少提前30日公告基金份額持有人大會(huì)的召開(kāi)時(shí)間、會(huì)議形式、審議事項(xiàng)、議事程序和表決方式等事項(xiàng)。

　　2.基金持有人持有的每一基金份額具有一票表決權(quán)，基金份額持有人可以委托代理人出席基金份額持有人大會(huì)并行使表決權(quán)。基金份額持有人大會(huì)應(yīng)當(dāng)有代表50%以上基金份額的持有人參加，方可召開(kāi);大會(huì)就審議事項(xiàng)作出決定，應(yīng)當(dāng)經(jīng)參加大會(huì)的基金份額持有人所持表決權(quán)的50%以上通過(guò)(普通決議);但是，轉(zhuǎn)換基金運(yùn)作方式、更換基金管理人或者基金托管人、提前終止基金合同，應(yīng)當(dāng)經(jīng)參加大會(huì)的基金份額持有人所持表決權(quán)的2/3以上通過(guò)(特別決議)。

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