2012注會《財(cái)務(wù)成本管理》課后作業(yè)題：第4章

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　　第四章 財(cái)務(wù)估價的基礎(chǔ)概念

　　一、單項(xiàng)選擇題

　　1.下列關(guān)于貨幣時間價值的說法中，不正確的是( )。

　　A.貨幣的時間價值指的是貨幣經(jīng)歷一定時間的投資和再投資所增加的價值

　　B.現(xiàn)在的1元錢和1年后的1元錢在經(jīng)濟(jì)上是等值的

　　C.隨著時間的延續(xù)，貨幣總量在循環(huán)和周轉(zhuǎn)中按幾何級數(shù)增長，使得貨幣具有時間價值

　　D.由于貨幣隨時間的增長過程與復(fù)利的計(jì)算過程在數(shù)學(xué)上相似，因此在折算時廣泛使用復(fù)利計(jì)算的各種方法

　　2.某人將25000萬元投資于一項(xiàng)資產(chǎn)，年報(bào)酬率為8%，在單利計(jì)息法下，經(jīng)過3年時間的期終金額為( )萬元。

　　A.31492.8 B.27000 C.31000 D.32000

　　3.某人擬在10年后獲得本利和400萬元，假設(shè)投資報(bào)酬率為10%，他現(xiàn)在應(yīng)投入( )萬元。

　　A.154.2 B.150 C.155 D.152.4

　　4.某人退休時有現(xiàn)金75000元，擬選擇一項(xiàng)回報(bào)比較穩(wěn)定的投資，希望每個季度能收入3000元補(bǔ)貼生活。那么，該項(xiàng)投資的有效年報(bào)酬率應(yīng)為( )。

　　A.4% B.12%

　　C.16.99% D.18%

　　5.企業(yè)年初借得80000元貸款，10年期，年利率10%，每年末等額償還。已知年金現(xiàn)值系數(shù)(P/A,10%,10)=6.1446，則每年應(yīng)付金額為( )元。

　　A.13020 B.13000 C.13200 D.14000

　　6.在利率和計(jì)算期相同的條件下，以下公式中，正確的是( )。

　　A.普通年金終值系數(shù)×普通年金現(xiàn)值系數(shù)=1

　　B.普通年金終值系數(shù)×償債基金系數(shù)=1

　　C.普通年金終值系數(shù)×投資回收系數(shù)=1

　　D.普通年金終值系數(shù)×預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)=1

　　7.下列關(guān)于風(fēng)險的說法，正確的是( )。

　　A.風(fēng)險是預(yù)期結(jié)果的不確定性，它只包括負(fù)面效應(yīng)的不確定性，即危險

　　B.風(fēng)險從個別投資主體的角度分，可分為市場風(fēng)險和公司特有風(fēng)險

　　C.市場風(fēng)險指的是不可風(fēng)散風(fēng)險或非系統(tǒng)風(fēng)險

　　D.非系統(tǒng)風(fēng)險是指那些由影響所有公司的因素引起的風(fēng)險

　　8.某企業(yè)面臨甲、乙兩個投資項(xiàng)目。經(jīng)衡量，它們的預(yù)期報(bào)酬率相等，甲項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)差小于乙項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)差。對甲、乙項(xiàng)目可以做出的判斷為( )。

　　A.甲項(xiàng)目取得更高報(bào)酬和出現(xiàn)更大虧損的可能性均大于乙項(xiàng)目

　　B.甲項(xiàng)目取得更高報(bào)酬和出現(xiàn)更大虧損的可能性均小于乙項(xiàng)目

　　C.甲項(xiàng)目實(shí)際取得的報(bào)酬會高于其預(yù)期報(bào)酬

　　D.乙項(xiàng)目實(shí)際取得的報(bào)酬會低于其預(yù)期報(bào)酬

　　9.某公司持有A、B兩種證券，A證券的預(yù)期報(bào)酬率為8%，標(biāo)準(zhǔn)差為10%，B證券的預(yù)期報(bào)酬率為14%，標(biāo)準(zhǔn)差是15%，則A、B證券的變化系數(shù)分別為( )。

　　A.1.25 1.07

　　B.0.8 1.07

　　C.1.25 0.93

　　D.0.8 0.93

　　10.下列關(guān)于證券組合標(biāo)準(zhǔn)差與相關(guān)性的說法，正確的是( )。

　　A.證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差是單個證券標(biāo)準(zhǔn)差的簡單加權(quán)平均

　　B.證券組合的風(fēng)險只取決于組合內(nèi)的各證券的風(fēng)險

　　C.一般而言股票的種類越多，風(fēng)險越小

　　D.不同股票的投資組合能完全消除風(fēng)險

　　11.下列關(guān)于證券投資組合理論的表述中，不正確的是( )。

　　A.證券投資組合能消除風(fēng)險

　　B.證券報(bào)酬率的相關(guān)系數(shù)越小，機(jī)會集曲線就越彎曲，風(fēng)險分散化效應(yīng)也就越強(qiáng)

　　C.最小方差組合在持有證券的各種組合中有最小的標(biāo)準(zhǔn)差

　　D.完全正相關(guān)的投資組合，不具有風(fēng)險分散化效應(yīng)，其機(jī)會集是一條直線

　　12.下列關(guān)于資本市場線的理解，不正確的是( )。

　　A.如果存在無風(fēng)險證券，新的有效邊界是經(jīng)過無風(fēng)險利率并和機(jī)會集相切的直線，該直線稱為資本市場線

　　B.存在無風(fēng)險投資機(jī)會時的有效集

　　C.總期望報(bào)酬率=Q×風(fēng)險組合的期望報(bào)酬率+(1-Q)×無風(fēng)險利率

　　D.在總期望報(bào)酬率的公式中，如果是貸出資金，Q會大于1

　　13.已知某風(fēng)險組合的期望報(bào)酬率和標(biāo)準(zhǔn)差分別為8%和12%，無風(fēng)險報(bào)酬率為6%，假設(shè)某投資者可以按無風(fēng)險利率取得資金，將其自有資金160萬元和借入資金80萬元均投資于風(fēng)險組合，則投資人總期望報(bào)酬率和總標(biāo)準(zhǔn)差分別為( )。

　　A.9%和18% B.12%和15%

　　C.9%和12% D.12%和18%

　　14.下列關(guān)于貝塔值和標(biāo)準(zhǔn)差的表述中，正確的是(　　)。

　　A.貝塔值測度系統(tǒng)風(fēng)險，而標(biāo)準(zhǔn)差測度非系統(tǒng)風(fēng)險

　　B.貝塔值測度系統(tǒng)風(fēng)險，而標(biāo)準(zhǔn)差測度整體風(fēng)險

　　C.貝塔值測度財(cái)務(wù)風(fēng)險，而標(biāo)準(zhǔn)差測度經(jīng)營風(fēng)險

　　D.貝塔值只反映市場風(fēng)險，而標(biāo)準(zhǔn)差只反映特有風(fēng)險

　　15.某只股票要求的收益率為18%，收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為20%，與市場投資組合收益率的相關(guān)系數(shù)是0.5，市場投資組合要求的收益率是15%，市場組合的標(biāo)準(zhǔn)差是5%，假設(shè)處于市場均衡狀態(tài)，則市場無風(fēng)險收益率和該股票的貝塔系數(shù)分別為( )。

　　A.4%和1.25

　　B.12%和2

　　C.12.5%和1.5

　　D.5.25%和1.55

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