一、單項(xiàng)選擇題

　　1、C

　　【答案解析】如果企業(yè)因缺乏資金而欲展延付款期，則需在降低了的放棄折扣成本與展延付款帶來(lái)的損失之間作出選擇。

　　2、C

　　【答案解析】因?yàn)槠髽I(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)和穩(wěn)定性流動(dòng)資產(chǎn)占用的資金為20+140=160(萬(wàn)元)，大于企業(yè)的股東權(quán)益和長(zhǎng)期負(fù)債籌集的資金100+50=150(萬(wàn)元)，所以該企業(yè)實(shí)行的是激進(jìn)型籌資政策，其特點(diǎn)是：臨時(shí)性負(fù)債不但融通波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要，還解決部分穩(wěn)定性流動(dòng)資產(chǎn)和長(zhǎng)期資產(chǎn)的資金需要。

　　3、A

　　【答案解析】有效年利率=600×12%/(600-600×12%-600×10%)×100%=15.38%或直接按照有效年利率=12%/(1-12%-10%)×100%=15.38%進(jìn)行計(jì)算。

　　4、D

　　【答案解析】企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)淡季的資產(chǎn)為企業(yè)的長(zhǎng)期資產(chǎn)和穩(wěn)定性流動(dòng)資產(chǎn)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)旺季的資產(chǎn)為企業(yè)的長(zhǎng)期資產(chǎn)、穩(wěn)定性流動(dòng)資產(chǎn)和波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)，所以F公司的長(zhǎng)期資產(chǎn)和穩(wěn)定性流動(dòng)資產(chǎn)10000大于長(zhǎng)期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和股東權(quán)益提供的資金9000萬(wàn)元，該公司的營(yíng)運(yùn)資金籌資政策屬于激進(jìn)型籌資政策。

　　5、C

　　【答案解析】從籌資的角度，普通股籌資的成本高，籌資風(fēng)險(xiǎn)小，因?yàn)闆](méi)有還本付息的壓力。短期負(fù)債的籌資風(fēng)險(xiǎn)高，籌資成本較低。

　　6、A

　　【答案解析】該公司目前的流動(dòng)負(fù)債=650/1.6=406.25(萬(wàn)元);由于采用的是激進(jìn)型營(yíng)運(yùn)資本籌資政策，增加存貨同時(shí)要增加流動(dòng)負(fù)債，設(shè)最多可增加的存貨為X，(650+X)/(406.25+X)=1.4，所以X=203.125(萬(wàn)元)。

　　7、C

　　【答案解析】一般來(lái)說(shuō)，借款企業(yè)可以用三種方法支付銀行貸款利息，包括收款法，貼現(xiàn)法，加息法。補(bǔ)償性余額是企業(yè)借款的信用條件，不是利息支付方式。加息法要求企業(yè)在貸款期內(nèi)分期償還本息之和的金額，由于貸款分期均衡償還，借款企業(yè)實(shí)際上只平均使用了貸款本金的半數(shù)，卻支付全額利息。這樣，企業(yè)所負(fù)擔(dān)的有效年利率便高于報(bào)價(jià)利率大約1倍。

　　8、A

　　【答案解析】本題中1000-200=800(萬(wàn)元)，全年未使用，應(yīng)該支付的承諾費(fèi)=800×2%=16(萬(wàn)元);200萬(wàn)元使用了3個(gè)月，應(yīng)該支付利息200×3%×3/12=1.5(萬(wàn)元)，該200萬(wàn)元有9個(gè)月未使用，應(yīng)該支付的承諾費(fèi)=200×2%×9/12=3(萬(wàn)元)，因此，答案為：16+1.5+3=20.5(萬(wàn)元)。

　　9、A

　　【答案解析】放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本=[2%/(1-2%)]×[360/(50-20)]×100%=24.49%

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