二、多項(xiàng)選擇題(本題共60個(gè)小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，至少有2項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)將符合題目要求選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi))

　　61.【答案】BC

　　【解析】證券市場(chǎng)的基本職能是資源配置和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià);期貨市場(chǎng)的基本職能是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)。

　　62.【答案】CD

　　【解析】證券交易的目的是獲得利息、股息等收入和資本利得。

　　63.【答案】ABCD

　　【解析】紐約商業(yè)交易所上市的品種有原油、汽油、取暖油、天然氣、丙烷等。

　　64.【答案】BCD

　　【解析】公開(kāi)喊價(jià)的交易方式有明顯的長(zhǎng)處：①公開(kāi)喊價(jià)為交易者創(chuàng)造了良好的交易環(huán)境，能夠增加市場(chǎng)流動(dòng)性，提高交易效率;②如果市場(chǎng)出現(xiàn)動(dòng)蕩，公開(kāi)喊價(jià)系統(tǒng)可以憑借交易者之間的友好關(guān)系，提供比電子交易更穩(wěn)定的市場(chǎng)基礎(chǔ);③公開(kāi)喊價(jià)能夠增強(qiáng)人與人之間的信任關(guān)系，交易者和交易顧問(wèn)、經(jīng)紀(jì)人、銀行等之間的個(gè)人感情常常成為交易的一個(gè)重要組成部分。

　　65.【答案】AC

　　【解析12000年12月29日，中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)經(jīng)過(guò)多年醞釀終于宣告成立，它標(biāo)志著中國(guó)期貨市場(chǎng)沒(méi)有自律組織的歷史宣告結(jié)束，我國(guó)期貨市場(chǎng)三級(jí)監(jiān)管體系開(kāi)始形成。

　　66.【答案】BC

　　【解析】對(duì)于供給方來(lái)講，是通過(guò)簽定合約提前賣(mài)掉產(chǎn)品，鎖住生產(chǎn)成本，不受價(jià)格季節(jié)性、臨時(shí)陛波動(dòng)的影響;對(duì)于需求方來(lái)講，能夠有穩(wěn)定的貨源，通過(guò)簽定合約提前安排運(yùn)輸、儲(chǔ)存、銷(xiāo)售和加工生產(chǎn)，鎖住經(jīng)營(yíng)成本，規(guī)避價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　67.【答案】AD

　　【解析】套期保值可以回避、分散和轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，但不可以分割和消除價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

　　68.【答案】ABD

　　【解析】期貨投機(jī)者只是承擔(dān)了套期保值者轉(zhuǎn)移出來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，并沒(méi)有消除風(fēng)險(xiǎn)。

　　69.【答案】ABC

　　【解析】通過(guò)期貨交易形成的價(jià)格具有四個(gè)特點(diǎn)：預(yù)期性、連續(xù)性、公開(kāi)性和權(quán)威性。

　　70.【答案】ABD

　　【解析】C項(xiàng)描述的是期貨市場(chǎng)在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用。

　　71.【答案】ACD

　　【解析】信息服務(wù)公司屬于相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)。

　　72.【答案】ABC

　　【解析】我國(guó)的上海期貨交易所、鄭州商品交易所和大連商品交易所實(shí)行的是會(huì)員制度，而中國(guó)金融期貨交易所實(shí)行的是公司制。

　　73.【答案】BCD

　　【解析】A項(xiàng)是交易規(guī)則委員會(huì)的基本職責(zé)。

　　74.【答案】ABD

　　【解析】結(jié)算機(jī)構(gòu)的作用一般包括：①計(jì)算期貨交易盈虧;②擔(dān)保交易履約;③控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。組織和監(jiān)督期貨交易是交易所的職責(zé)。

　　75.【答案】ABCD

　　【解析】CFTC的部門(mén)構(gòu)成包括：主席辦公室;秘書(shū)長(zhǎng)辦公室;強(qiáng)制執(zhí)行部門(mén);經(jīng)濟(jì)分析部門(mén);交易市場(chǎng)部;一般咨詢(xún)辦公室。

　　76.【答案】ABC

　　【解析】期貨合約中的商品品種、數(shù)量、質(zhì)量、等級(jí)、交貨時(shí)間、交貨地點(diǎn)等條款都是既定的，惟一的變量是價(jià)格。

　　77.【答案】BC

　　【解析】某種商品期貨合約交割月份的確定，一般由其生產(chǎn)、使用、消費(fèi)等特點(diǎn)決定。此外，合約交割月份的確定，還受該合約標(biāo)的商品的儲(chǔ)藏、保管、流通、運(yùn)輸方式和特點(diǎn)的影響。

　　78.【答案】AB

　　【解析】從豆油進(jìn)口的主要國(guó)家來(lái)看，阿根廷和巴西是我國(guó)豆油進(jìn)口的主要來(lái)源國(guó)。

　　79.【答案】ABD

　　【解析】天然橡膠合約為RU;銅期貨的合約為CU。

　　80.【答案】ABD

　　【解析】我國(guó)除了上海期貨交易所外，其余交易所均沒(méi)有金屬期貨品種。

　　81.【答案】ABCD

　　【解析】風(fēng)險(xiǎn)保障體系除ABCD四項(xiàng)外，還包括：持倉(cāng)限額制度等。

　　82.【答案】ABD

　　【解析】C項(xiàng)應(yīng)為其持倉(cāng)量前5名投資者的名稱(chēng)、交易編碼、持倉(cāng)量、開(kāi)戶(hù)資料及當(dāng)日結(jié)算單據(jù)。

　　83.【答案】ABCD

　　【解析】《期貨交易管理?xiàng)l例》中規(guī)定，客戶(hù)可以通過(guò)書(shū)面、電話(huà)、互聯(lián)網(wǎng)或者國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他方式向期貨公司下達(dá)交易指令。

　　84.【答案】ACD

　　【解析】收盤(pán)價(jià)集合競(jìng)價(jià)在某品種某月份合約每一交易日收市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行，其中前4分鐘為期貨合約買(mǎi)、賣(mài)價(jià)格指令申報(bào)時(shí)間，后1分鐘為集合競(jìng)價(jià)撮合時(shí)間，收市時(shí)產(chǎn)生收盤(pán)價(jià)。

　　85.【答案】ABCD

　　【解析】標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單可以按交易所規(guī)定進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)由會(huì)員單位書(shū)面向交易所申報(bào)說(shuō)明轉(zhuǎn)讓的數(shù)量、單價(jià)、轉(zhuǎn)讓前后的客戶(hù)編碼及名稱(chēng)等，并加蓋會(huì)員單位公章。

　　86.【答案】ABD

　　【解析】作為保證金本身，它并不是期貨價(jià)格的構(gòu)成因素，它的大小不會(huì)影響已經(jīng)確定期貨合約的價(jià)格。

　　87.【答案】CD

　　【解析】交叉套期保值和相同或相近月份套期保值是比較復(fù)雜的套期保值方式。

　　88.【答案】ABC

　　【解析】基差的強(qiáng)弱與市場(chǎng)走勢(shì)有一定的關(guān)系，但不是絕對(duì)相關(guān)，還與供求因素，人們的心理等有關(guān)。

　　89.【答案】BD

　　【解析】賣(mài)出套期保值者在基差走弱時(shí)，無(wú)論價(jià)格怎樣變化，將會(huì)出現(xiàn)虧損。

　　90.【答案】AB

　　【解析】套期保值者應(yīng)注意從三方面控制風(fēng)險(xiǎn)：①適當(dāng)選擇期貨合約的標(biāo)的資產(chǎn);②適當(dāng)選擇交割月份;③盡量選擇流動(dòng)性較強(qiáng)的期貨合約。

　　91.【答案】ACD

　　【解析】期貨投機(jī)與賭博對(duì)參與人員都沒(méi)有限制。

　　92.【答案】BC

　　【解析】買(mǎi)賣(mài)合約的時(shí)候，心理應(yīng)該有止贏止損的想法，即最低獲利目標(biāo)，期望承受的最大虧損限度。

　　93.【答案】ABCD

　　【解析】制定交易計(jì)劃是投機(jī)的原則之一，它具有題中的四個(gè)好處。

　　94.【答案】ABCD

　　【解析】期貨投機(jī)交易的方法有買(mǎi)低賣(mài)高或賣(mài)高買(mǎi)低、平均買(mǎi)低或平均賣(mài)高、金字塔式買(mǎi)入賣(mài)出等。

　　95.【答案】AD

　　【解析】金字塔式的買(mǎi)人賣(mài)出方法，應(yīng)在現(xiàn)有持倉(cāng)已盈利的情況下，以逐次遞減的方式增倉(cāng)。

　　96.【答案】AC

　　【解析】套利交易和投機(jī)交易都能提高市場(chǎng)的流動(dòng)性。

　　97.【答案】AB

　　【解析】反向市場(chǎng)熊市套利時(shí)，近期月份合約價(jià)格下降幅度大于遠(yuǎn)期月份合約

　　98.【答案】AC

　　【解析】B項(xiàng)屬于跨期套利，D項(xiàng)屬于跨市場(chǎng)套利。

　　99.【答案】ABC

　　【解析】蝶式套利與普通的跨期套利相比，風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)都比較小。

　　100.【答案】ABC

　　【解析】正是由于套利者的參與，使得市場(chǎng)流動(dòng)性更強(qiáng)，商品期貨價(jià)格趨于一致，從而縮小了投機(jī)者的獲利空間，使得投機(jī)者平均收益降低。因此，D項(xiàng)不正確。

　　101.【答案】ACD

　　【解析】B項(xiàng)影響商品的供給量。

　　102.【答案】ABCD

　　【解析】除利率和匯率因素之外，作為金融貨幣體系重要組成部分的股票及債券市場(chǎng)、黃金市場(chǎng)和外匯市場(chǎng)的運(yùn)行，也會(huì)影響期貨市場(chǎng)的運(yùn)行。

　　103.【答案】ABD

　　【解析】道氏理論將趨勢(shì)分為主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)三種類(lèi)型。

　　104.【答案】BCD

　　【解析】圓弧形形成所花的時(shí)間越長(zhǎng)，今后反轉(zhuǎn)的力度就越強(qiáng)，越值得人們?nèi)ハ嘈胚@個(gè)圓弧形。

　　105.【答案】BC

　　【解析】旗形具有測(cè)算功能;旗形形成之前和突破之后，成交量都很大。

　　106.【答案】BCD

　　【解析】貴金屬期貨屬于商品期貨。

　　107.【答案】AD

　　【解析】BC兩項(xiàng)會(huì)促使本幣貶值。

　　108.【答案】ABD

　　【解析】遠(yuǎn)期交易的價(jià)格不具備公開(kāi)性。

　　109.【答案】ABC

　　【解析】D項(xiàng)屬于長(zhǎng)期利率期貨。

　　110.【答案】AC

　　【解析】道?瓊斯指數(shù)采取算術(shù)平均法計(jì)算;金融時(shí)報(bào)30指數(shù)采用幾何平均法計(jì)算。

　　111.【答案】CD

　　【解析】按執(zhí)行時(shí)間劃分，期權(quán)可以分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。AB兩項(xiàng)為按買(mǎi)方的權(quán)利性質(zhì)進(jìn)行的區(qū)分。

　　112.【答案】AC

　　【解析】有效期越短，買(mǎi)方因期權(quán)價(jià)格波動(dòng)而獲利的可能性越小，從而時(shí)間價(jià)值越小。

　　113.【答案】AC

　　【解析】賣(mài)出看漲期權(quán)適用于看后市下跌或已見(jiàn)頂?shù)那闆r，期權(quán)被要求履約風(fēng)險(xiǎn)=執(zhí)行價(jià)格-標(biāo)的物平倉(cāng)買(mǎi)人價(jià)格+權(quán)利金。

　　114.【答案】ABCD

　　【解析】該投資者進(jìn)行的是空頭看漲期權(quán)垂直套利。

　　115.【答案】ABCD

　　【解析】按照功能來(lái)劃分，期貨投資基金行業(yè)中的參與者包括商品基金經(jīng)理、交易經(jīng)理、商品交易顧問(wèn)、期貨傭金商、托管者和基金投資者。

　　116.【答案】ACD

　　【解析】CPO在投資管理方面的職責(zé)有：制定投資目標(biāo)，確定投資組合中投資品種的范圍、投資策略以及對(duì)CTA投資風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控(比如杠桿程度的監(jiān)控);CTA在投資管理方面的主要職責(zé)有：設(shè)計(jì)交易程序、確定交易方法、技術(shù)和交易的風(fēng)險(xiǎn)管理(如確定止損點(diǎn)等)。

　　117.【答案】ABCD

　　【解析】對(duì)期貨投資基金監(jiān)管所要達(dá)到的目標(biāo)包括：維護(hù)期貨市場(chǎng)的正常秩序;提高期貨投資基金效率;保障投資者的權(quán)益;降低風(fēng)險(xiǎn);實(shí)現(xiàn)公平競(jìng)爭(zhēng)。

　　118.【答案】ABCD

　　【解析】期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的特征包括：風(fēng)險(xiǎn)存在的客觀性、風(fēng)險(xiǎn)因素的放大性、風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)會(huì)并存、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的相對(duì)性、風(fēng)險(xiǎn)損失的均等性和風(fēng)險(xiǎn)的可防范性。

　　119.【答案】BCD

　　【解析】市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是不可控風(fēng)險(xiǎn)，即使管理法規(guī)和機(jī)制比較健全，也可能產(chǎn)生市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　120.【答案】ACD

　　【解析】期貨市場(chǎng)主體的風(fēng)險(xiǎn)管理分為期貨交易所的風(fēng)險(xiǎn)管理(含期貨交易結(jié)算所的風(fēng)險(xiǎn)管理)，期貨經(jīng)紀(jì)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理和客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)管理。