81.投資者在3月20日以320點(diǎn)的權(quán)利金，購(gòu)買一張執(zhí)行價(jià)格為13900點(diǎn)的恒生指數(shù)看漲期權(quán)，同時(shí)他又以150點(diǎn)的權(quán)利金，購(gòu)買同樣敲定價(jià)格的恒生指數(shù)看跌期權(quán)。那么，該套利組合的盈虧平衡點(diǎn)是(　)點(diǎn)。

　　A.13340

　　B.13430

　　C.14370

　　D.14730

　　82.在期權(quán)的水平套利組合中，下列說(shuō)法正確的是(　)。

　　A.期權(quán)的到期日相同

　　B.期權(quán)的買賣方向相同

　　C.期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格相同

　　D.期權(quán)的類型相同

　　83.根據(jù)基金投資策略和投資對(duì)象的不同，可以將其大體劃分為(　)。

　　A.共同基金

　　B.對(duì)沖基金

　　C.期貨投資基金

　　D.私募基金

　　84.公募期貨基金通常具有的特點(diǎn)有(　)。

　　A.在所有的管理期貨投資手段中具有最低的申購(gòu)起點(diǎn)

　　B.適合被中小投資者所采用

　　C.適合被高收入的個(gè)人或機(jī)構(gòu)投資者所采用

　　D.披露的信息量最小，所受監(jiān)管最少

　　85.商品基金經(jīng)理CPO的主要職責(zé)有(　)。

　　A.組建并管理期貨投資基金

　　B.聘用托管人管理基金的儲(chǔ)備現(xiàn)金

　　C.保管基金資產(chǎn)，計(jì)算財(cái)產(chǎn)本息

　　D.監(jiān)管保證金的變動(dòng)，控制基金的風(fēng)險(xiǎn)頭寸

　　86.期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)主體有(　)。

　　A.期貨交易所

　　B.期貨公司

　　C.客戶

　　D.政府

　　87.目前，我國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)的主要職責(zé)有(　)。

　　A.制定行業(yè)行為準(zhǔn)則、職業(yè)道德規(guī)范和自律性管理規(guī)則并監(jiān)督執(zhí)行

　　B.調(diào)節(jié)會(huì)員之間、會(huì)員與客戶之間發(fā)生的有關(guān)期貨業(yè)務(wù)的糾紛

　　C.當(dāng)期貨市場(chǎng)出現(xiàn)異常情況時(shí)，有權(quán)采取必要的風(fēng)險(xiǎn)處置措施

　　D.在必要時(shí)，有權(quán)檢查會(huì)員和客戶與期貨交易有關(guān)的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況

　　88.當(dāng)履行期貨期權(quán)合約后，(　)。

　　A.看漲期權(quán)的買方持有多頭期貨頭寸

　　B.看漲期權(quán)的賣方持有空頭期貨頭寸

　　C.看跌期權(quán)的買方持有空頭期貨頭寸

　　D.看跌期權(quán)的賣方持有多頭期貨頭寸

　　89.某投資者2月份以500點(diǎn)買進(jìn)5月份到期執(zhí)行價(jià)格為13000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，同時(shí)，又以300點(diǎn)的權(quán)利金買入一張5月份到期執(zhí)行價(jià)格為13000點(diǎn)的看跌期權(quán)，則其盈虧平衡點(diǎn)是(　)點(diǎn)。

　　A.12200

　　B.13000

　　C.13600

　　D.13800

　　90.期貨投資基金的類型有(　)。

　　A.公募期貨基金

　　B.私募期貨基金

　　C.個(gè)人管理期貨賬戶

　　D.集體管理期貨賬戶

　　參考答案及詳解

　　81.BC【解析】該投資者進(jìn)行的是買入跨式套利，總權(quán)利金=320+150=470(點(diǎn))，高平衡點(diǎn)=13900+470=14370(點(diǎn))，低平衡點(diǎn)=13900-470=13430(點(diǎn))。

　　82.CD【解析】水平套利是指買進(jìn)和賣出敲定價(jià)格相同但到期月份不同的看漲期權(quán)或看跌期權(quán)合約的套利方式。

　　83.ABC【解析】公募基金和私募基金是根據(jù)基金的發(fā)售對(duì)象不同劃分的。

　　84.AB【解析】公募基金大都被中小投資者所采甩;公募期貨基金披露的信息量最大，所受監(jiān)管也最多。

　　85.ABD【解析】C項(xiàng)為托管人的職責(zé)之一。

　　86.ABCD【解析】期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)主體分為四類，：期貨交易所、期貨公司、客戶和政府。

　　87.AB【解析】CD屬于我國(guó)期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的職責(zé)。

　　88.ABCD【解析】買賣雙方在履行期權(quán)合約后所處的部位如下表所示。

　　買賣雙方在履行期權(quán)合約后所處的部位

　　看漲期權(quán)(+)看跌期權(quán)(-)買進(jìn)(+)標(biāo)的物多頭部位(+)標(biāo)的物空頭部位(-)賣出(-)標(biāo)的物空頭部位(-)標(biāo)的物多頭部位(+)

　　89.AD【解析】該投資者進(jìn)行的是買入跨式套利，其損益平衡點(diǎn)為：高平衡點(diǎn)=13000+(500+300)=13800(點(diǎn))，低平衡點(diǎn)=13800-(500+300)=12200(點(diǎn))。

　　90.ABC【解析】按美國(guó)通行的劃分標(biāo)準(zhǔn)，可以將期貨基金劃分為三種類型：公募期貨基金、私募期貨基金和個(gè)人管理期貨賬戶。

　　編輯推薦：

　　考試吧推薦：2015年3月期貨從業(yè)考試備考沖刺專題

　　考試吧特別策劃：2015年期貨從業(yè)資格考試報(bào)考指南

　　2015年期貨《基礎(chǔ)知識(shí)》|《法律法規(guī)》考前沖刺試題

　　2015年期貨考試時(shí)間(全年)|3月期貨從業(yè)準(zhǔn)考證打�。�3月9日至13日