查看詳情：2015年期貨從業(yè)提分密卷穩(wěn)提20-30分！

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　　本題共30個(gè)小題，每題l分，共30分。在每題給出的四個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)最符合題目要求，請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填入括號(hào)內(nèi)

　　1、 根據(jù)法瑪(FAMA)的有效市場(chǎng)假說，正確的認(rèn)識(shí)是(　　)。

　　A.弱式有效市場(chǎng)中的信息是指市場(chǎng)信息，技術(shù)分析失效

　　B.強(qiáng)式有效市場(chǎng)中的信息是指市場(chǎng)信息，基本面分析失效

　　C.強(qiáng)式有效市場(chǎng)中的信息是指公共信息，技術(shù)分析失效

　　D.弱式有效市場(chǎng)中的信息是指公共信息，基本面分析失效

　　2、 下列關(guān)于各技術(shù)分析指標(biāo)的說法，錯(cuò)誤的是(　　)。

　　A.參數(shù)越大，MA支撐線和壓力線的作用就越大

　　B.DEA是DIF的移動(dòng)平均，是為了消除偶然因素的影響

　　C.WMS%R參數(shù)日期n的選擇與市場(chǎng)價(jià)格周期有關(guān)，應(yīng)該至少是一個(gè)循環(huán)周期

　　D.KDJ指標(biāo)在頂部和底部會(huì)產(chǎn)生鈍化的現(xiàn)象

　　3、 下列說法正確的是(　　)。

　　A.正向市場(chǎng)條件下，由于時(shí)間價(jià)值、資金成本、倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用、交通運(yùn)輸費(fèi)用和價(jià)格預(yù)期等因素的影響，近期期貨合約價(jià)格往往高于現(xiàn)貨市場(chǎng)或者遠(yuǎn)期期貨合約的價(jià)格

　　B.現(xiàn)貨價(jià)格是即期市場(chǎng)供需關(guān)系的體現(xiàn)，而期貨價(jià)格反映的是遠(yuǎn)期的供需關(guān)系

　　C.反向市場(chǎng)條件下，如果近期現(xiàn)貨緊俏、未來供應(yīng)相對(duì)充足，現(xiàn)貨價(jià)格或者近期期貨合約

　　往往低于遠(yuǎn)期期貨合約價(jià)格

　　D.如果現(xiàn)貨價(jià)格或近期期貨合約價(jià)格與遠(yuǎn)期期貨合約價(jià)格之間的基差或價(jià)差接近正常的持倉(cāng)成本，就會(huì)產(chǎn)生期現(xiàn)套利或者遠(yuǎn)近合約套利的機(jī)會(huì)

　　4、 通過對(duì)市場(chǎng)行為本身的分析來預(yù)測(cè)市場(chǎng)價(jià)格的變化方向的分析方法是(　　)。

　　A.價(jià)值投資法

　　B.技術(shù)分析法

　　C.基本分析法

　　D.套期保值法

　　5、 假設(shè)股票價(jià)格是31美元，無風(fēng)險(xiǎn)利率為10%，則3個(gè)月期的執(zhí)行價(jià)格為30美元的歐式看漲期權(quán)的價(jià)格的下限為(　　)美元。

　　A.1.74

　　B.1.70

　　C.0

　　D.-l.74

　　6、 下列關(guān)于期貨定價(jià)理論的持有成本理論的假設(shè)，論述不正確的是(　　)。

　　A.商品的生產(chǎn)集中且具有季節(jié)性，而且商品可儲(chǔ)存，商品的消費(fèi)平均分布于全年

　　B.在商品的存儲(chǔ)過程中，為了維護(hù)商品的質(zhì)量，需要支付一定的持有費(fèi)用

　　C.簽訂和持有期貨合約可以鎖定商品的價(jià)格，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，但是具有成本費(fèi)用

　　D.持有成本包括維護(hù)保管的費(fèi)用和數(shù)量質(zhì)量損耗的成本

　　7、 公司保留消費(fèi)品的庫(kù)存主要是因?yàn)槠?　　)。

　　A.具有消費(fèi)價(jià)值

　　B.具有投資價(jià)值

　　C.同時(shí)具有消費(fèi)價(jià)值和投資價(jià)值

　　D.不具有消費(fèi)價(jià)值和投資價(jià)值

　　8、債券的面值為1000元，息票率為10%，10年后到期，到期還本。當(dāng)債券的到期收益率為8% 時(shí)，各年利息的現(xiàn)值之和為671元，本金的現(xiàn)值為463元，則債券價(jià)格是(　　)。

　　A.1134

　　B.1671

　　C.1800

　　D.2000

　　9、 3月17日，某投資者買入5月玉米的看漲期權(quán)，權(quán)利金為19.5美分/蒲式耳，執(zhí)行價(jià)格為275美分/蒲式耳，當(dāng)時(shí)5月玉米期貨的市場(chǎng)價(jià)格為285美分/蒲式耳。該看漲期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為(　　)美分/蒲式耳。

　　A.9

　　B.9.5

　　C.19.5

　　D.10

　　10、某投資者以150點(diǎn)權(quán)利金買入某指數(shù)看漲期權(quán)合約一張，執(zhí)行價(jià)格為1600點(diǎn)，當(dāng)相應(yīng)的指數(shù)(　　)點(diǎn)時(shí)，該投資者行使期權(quán)可以至少不虧(不計(jì)交易費(fèi)用)。

　　A.小于等于1750

　　B.小于等于1600

　　C.大于等于1600

　　D.大于等于1750

　　11、 在分析金屬原料的供需情況時(shí)，下列說法錯(cuò)誤的是(　　)。

　　A.通過分析冶煉企業(yè)加工費(fèi)可以預(yù)測(cè)金屬原料的供需狀況

　　B.加工費(fèi)處于高位說明金屬原料供應(yīng)較為充裕，冶煉企業(yè)的加工費(fèi)收入較低

　　C.銅的加工費(fèi)通常用TC/RC表示，其中TC是銅精礦轉(zhuǎn)化為粗銅的粗煉費(fèi)用，以美元/噸銅精礦報(bào)價(jià)，而RC是指將粗銅轉(zhuǎn)化為精銅的精煉費(fèi)用，RC以美分/磅精銅報(bào)價(jià)

　　D.Tc/Rc是礦產(chǎn)商或貿(mào)易商(賣方)向冶煉廠或貿(mào)易商(買方)支付的、將銅精礦加工成精煉銅的費(fèi)用，銅精礦的供應(yīng)情況與TC/RC的高低存在一定的正相關(guān)關(guān)系

　　12、 嚴(yán)格地說，期貨合約是(　　)的衍生對(duì)沖工具。

　　A.回避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

　　B.無風(fēng)險(xiǎn)套利

　　C.獲取超額收益

　　D.長(zhǎng)期價(jià)值投資

　　13、 CCl指標(biāo)的技術(shù)參照區(qū)域是(　　)。

　　A.(-100，+100)

　　B.(0，100)

　　C.(-50，+50)

　　D.(-∞，+∞)

　　14、 某油脂消費(fèi)企業(yè)知道3個(gè)月后的豆油用量大概是每星期50噸，總共需要使用500噸豆油，預(yù)期3個(gè)月后豆油價(jià)格要逐步上升，并可能超過當(dāng)前價(jià)格7500元/噸，該企業(yè)就可以采取(　　)操作方式。

　　A.預(yù)期套保

　　B.對(duì)等套保

　　C.牛市套保

　　D.策略套保

　　15、 為應(yīng)對(duì)“次貸危機(jī)”引發(fā)的經(jīng)濟(jì)衰退，美國(guó)政府采取了增發(fā)國(guó)債的赤字財(cái)政政策。當(dāng)國(guó)

　　債由(　　)購(gòu)買時(shí)，對(duì)擴(kuò)大總需求的作用最為明顯。

　　A.美國(guó)家庭

　　B.美國(guó)商業(yè)銀行

　　C.美國(guó)企業(yè)

　　D.美聯(lián)儲(chǔ)

　　16、 以下關(guān)于期貨套利交易不成立的是(　　)。

　　A.期貨套利交易是一種風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)低、收益較為穩(wěn)定的投資方式

　　B.套利交易是指利用相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)合約之間的價(jià)差變化，在相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)合約上進(jìn)行交易方向相反的交易，以期價(jià)差發(fā)生有利變化而獲利的交易行為

　　C.套利交易是根據(jù)兩個(gè)不同合約的絕對(duì)價(jià)格變動(dòng)來獲取收益

　　D.套利交易在本質(zhì)上是一種對(duì)沖交易

　　17、在2012年“兩會(huì)”期間，溫家寶總理回答中外記者提問時(shí)指出，“從2005年以來，中國(guó)實(shí)際有效匯率已經(jīng)提高30%，中國(guó)的人民幣匯率有可能已經(jīng)接近均衡水平，我們將繼續(xù)加大匯改的力度，特別是較大幅度地實(shí)行雙向的波動(dòng)。”自2012年起，我國(guó)銀行間即期外匯市場(chǎng)人民幣兌美元交易價(jià)浮動(dòng)幅度(　　)。

　　A.由3‰擴(kuò)大至5‰

　　B.由1%擴(kuò)大至2%

　　C.由5‰擴(kuò)大至1%

　　D.由3%擴(kuò)大至5%

　　18、 美國(guó)某海灣到中國(guó)的大洋運(yùn)費(fèi)為250美分/蒲式耳，美國(guó)大豆離岸FOB升水是50美分/蒲式耳�；�差點(diǎn)交易公式中的大豆折算系數(shù)為0.367433蒲式耳/噸，如果芝加哥大豆期貨合約價(jià)格為900美分/蒲式耳，那么，該海灣到達(dá)中國(guó)港口的到岸價(jià)為(　　)美分/噸。

　　A.(900+100)×0.367433

　　B.(900+200)×0.367433

　　C.(900+300)×0.367433

　　D.(900-300)×0.367433

　　19、 下列各項(xiàng)屬于遠(yuǎn)期合約理論價(jià)格的推導(dǎo)的假設(shè)條件是(　　)。

　　A.較少的交易費(fèi)用

　　B.所有的交易凈利潤(rùn)使用同一稅率

　　C.市場(chǎng)參與者能夠自由地以無風(fēng)險(xiǎn)利率借入和貸出資金

　　D.除非特別說明，所使用的利率均以單利來計(jì)算

　　20、2011年5月4日，美元指數(shù)觸及73，這意味著美元對(duì)一籃子外匯貨幣的價(jià)值(　　)。

　　A.與1973年3月相比，升值了27%

　　B.與1985年11月相比，貶值了27%

　　C.與1985年11月相比，升值了27%

　　D.與1973年3月相比，貶值了27%

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