41、 2011年3月11日，日本強震引發(fā)天然橡膠期貨價格大幅波動。這一現(xiàn)象主要反映了(　　)對期貨市場的影響。

　　A.投資者的心理因素

　　B.震后天然橡膠供給波動

　　C.震后原油價格波動

　　D.震后天然橡膠需求波動

　　42、 2010年底以來，PTA期貨價格沖高后回落。在分析影響PTA價格的因素時，須密切關(guān)注(　　)。

　　A.下游企業(yè)開工率

　　B.行業(yè)的壟斷性

　　C.原油價格走勢

　　D.需求的季節(jié)性變動

　　43、 石化產(chǎn)業(yè)價格傳導(dǎo)的主要特點有(　　)。

　　A.時間滯后性

　　B.過濾短期小幅波動

　　C.傳導(dǎo)過程可能被阻斷

　　D.受國際市場價格的影響

　　44、 某商品期貨出現(xiàn)多頭擠倉的跡象，但隨著交割日臨近，突發(fā)事件使近月合約投機多頭被迫砍倉，價格出現(xiàn)超跌。這將導(dǎo)致(　　)。

　　A.近月合約和遠月合約價差擴大

　　B.近月合約和遠月合約價差縮小

　　C.短期存在正向套利機會

　　D.短期存在反向套利機會

　　45、 在需求不變的情況下，供給的變動引起(　　)。

　　A.均衡價格同方向變動

　　B.均衡價格反方向變動

　　C.均衡數(shù)量同方向變動

　　D.均衡數(shù)量反方向變動

　　46、假定無收益資產(chǎn)的即期價格為S。，T是遠期合約到期的時間，X是以連續(xù)復(fù)利計算的無風(fēng)險年利率，E0是遠期的即期價格，那么下列說法成立的有(　　)。

　　A.

　　B.

　　C.

　　D.

　　47、 時間序列研究方法主要集中于研究(　　)。

　　A.趨勢變動

　　B.周期變動

　　C.異常變動

　　D.隨機因素

　　48、 一般說來，技術(shù)分析認為買賣雙方對價格的認同程度通過成交量的大小得到確認。具體表現(xiàn)有(　　)。

　　A.認同程度小，成交量大

　　B.認同程度小，成交量小

　　C.價升量增，價跌量減

　　D.價升量減，價跌量增

　　49、 關(guān)于市場回報的隨機游走假設(shè)的基本前提是認為一期回報與下一期回報在統(tǒng)計上是獨立的。這一假設(shè)暗含著：(　　)

　　A.從一期到下一期回報是不相關(guān)的

　　B.從一期到下一期回報是不可能相等的

　　C.有關(guān)一期回報的信息對預(yù)測下一期回報是沒有幫助的

　　D.有關(guān)一期回報的信息對預(yù)測下一期回報起至關(guān)重要的作用

　　50、 Black-Scholes歐式期權(quán)定價模型的基本假設(shè)包括(　　)。

　　A.股票的對數(shù)價格服從正態(tài)分布

　　B.標的資產(chǎn)可以被自由買賣，允許賣空

　　C.期權(quán)有效期內(nèi)，無風(fēng)險利率r和預(yù)期收益率μ是常數(shù)，投資者可以以無風(fēng)險利率無限 制借入或貸出資金

　　D.股票價格是連續(xù)變動的，不存在價格的突然跳躍

　　本題共15個小題，每題l分，共15分。正確的用A表示，錯誤的用B表示。

　　51、 在絕大多數(shù)情況下，恰當(dāng)?shù)膶�沖比率為l。 (　　)

　　52、 如果基本面分析認為目前的價格過高，明顯不合理，但價格上漲趨勢強烈，這時應(yīng)該立即進場做空。 (　　)

　　53、 根據(jù)供求理論，在其他條件不變的情況下，需求的變動則會分別引起均衡價格的反方向變動和均衡數(shù)量的同方向變動。 (　　)

　　54、 流動性偏好理論認為利率是由貨幣的供給和需求共同決定的。 (　　)

　　55、 期貨價格都是特指某一地區(qū)、某一交易所、某一特定交割時間和品種規(guī)格的期貨合約的標的價格。 (　　)

　　56、 在期貨分析中，需求量變化即需求的變化。 (　　)

　　57、 當(dāng)無風(fēng)險利率恒定，且對所有到期日都不變時，兩個交割日相同的遠期合約和期貨合約有相同的價格。 (　　)

　　58、 依據(jù)切線理論，向上或向下突破趨勢線時，都需大成交量的配合方可確認。 (　　)

　　59、 我國交易所對附息債券利息累計天數(shù)規(guī)則是“按實際天數(shù)計算，算頭不算尾，f馬年2月29日也計息”。 (　　)

　　60、 通常，流動性較強的期貨合約的存續(xù)期都較長。 (　　)

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