四、證券自營(yíng)業(yè)務(wù)

　　(一)證券自營(yíng)業(yè)務(wù)含義

　　證券自營(yíng)業(yè)務(wù)是指證券公司以自己的名義，以自有資金或者依法籌集的資金，為本公司買賣依法公開(kāi)發(fā)行的股票、債券、權(quán)證、證券投資基金及其中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他證券，以獲取盈利的行為。證券公司從事自營(yíng)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等兩種以上的業(yè)務(wù)，注冊(cè)資本最低限額為5億元，凈資本最低限額為2億元。

　　(二)證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的決策和授權(quán)

　　自營(yíng)業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)原則上應(yīng)當(dāng)按照董事會(huì)——投資決策機(jī)構(gòu)——自營(yíng)業(yè)務(wù)部門(mén)的三級(jí)體制設(shè)立。

　　(三)自營(yíng)業(yè)務(wù)的操作管理

　　1.通過(guò)合理的預(yù)警機(jī)制、嚴(yán)密的賬戶管理、嚴(yán)格的資金審批調(diào)撥制度、規(guī)范的交易操作及完善的交易記錄保存制度等，控制自營(yíng)業(yè)務(wù)的運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)。

　　證券公司的自營(yíng)業(yè)務(wù)必須以自身的名義，通過(guò)專用自營(yíng)席位進(jìn)行，并由非自營(yíng)業(yè)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)自營(yíng)賬戶的管理，包括開(kāi)戶、銷戶、使用登記等。證券公司應(yīng)建立健全自營(yíng)賬戶的審核和稽核制度，嚴(yán)禁出借自營(yíng)賬戶、使用非自營(yíng)席位變相自營(yíng)、賬外自營(yíng)。對(duì)自營(yíng)資金執(zhí)行獨(dú)立清算制度。自營(yíng)業(yè)務(wù)資金的出入必須以公司名義進(jìn)行，禁止以個(gè)人名義從自營(yíng)賬戶中調(diào)入、調(diào)出資金，禁止從自營(yíng)賬戶中提取現(xiàn)金。

　　2.明確自營(yíng)部門(mén)在日常經(jīng)營(yíng)中總規(guī)�？刂�、資產(chǎn)配置比例控制、項(xiàng)目集中控制和單個(gè)項(xiàng)目規(guī)�？刂频仍瓌t。完善投資論證機(jī)制，建立證券池，業(yè)務(wù)部門(mén)只能在確定的規(guī)模和可承受的風(fēng)險(xiǎn)限額內(nèi)，從證券池內(nèi)選擇證券進(jìn)行投資。建立健全自營(yíng)業(yè)務(wù)運(yùn)作止盈止損機(jī)制，止盈止損的決策、執(zhí)行與實(shí)效評(píng)估要符合規(guī)定的程序并進(jìn)行書(shū)面記錄。

　　3.建立嚴(yán)密的自營(yíng)業(yè)務(wù)操作流程，確保自營(yíng)部門(mén)及員工按規(guī)定程序行使相應(yīng)的職責(zé)，重點(diǎn)加強(qiáng)投資品種的選擇及投資規(guī)模的控制、自營(yíng)庫(kù)存變動(dòng)的控制，明確自營(yíng)操作的權(quán)限及下達(dá)程序、請(qǐng)示報(bào)告事項(xiàng)及程序等。投資品種的研究、投資組合的制定和決策以及交易指令的執(zhí)行應(yīng)當(dāng)相互分離，并由不同人員負(fù)責(zé);交易指令執(zhí)行應(yīng)當(dāng)經(jīng)過(guò)審核，并強(qiáng)制留痕。同時(shí)要建立健全自營(yíng)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)資料的備份制度，并由專人負(fù)責(zé)管理。自營(yíng)業(yè)務(wù)的清算應(yīng)當(dāng)由公司專門(mén)負(fù)責(zé)結(jié)算托管的部門(mén)指定專人完成。

　　(四)證券自營(yíng)業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制

　　1.建立“防火墻”制度;

　　2.加強(qiáng)自營(yíng)賬戶的集中管理和訪問(wèn)權(quán)限控制;

　　3.建立完善的投資決策和投資操作檔案管理制度;

　　4.建立獨(dú)立的實(shí)時(shí)監(jiān)控系統(tǒng);

　　5.建立實(shí)時(shí)監(jiān)控系統(tǒng)，全方位監(jiān)控自營(yíng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　自營(yíng)股票規(guī)模不得超過(guò)凈資本的100%;證券自營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過(guò)凈資本的200%;持有一種非債券類證券的成本不得超過(guò)凈資本的30%;持有一種證券的市值與該類證券總市值的比例不得超過(guò)5%。