三、部門規(guī)章

　　(一)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》

　　1.首次公開發(fā)行股票的詢價的調整和補充。

　　(1)詢價

　　首次公開發(fā)行股票，應當通過向詢價對象詢價的方式確定股票發(fā)行價格。

　　對在深圳證券交易所中小企業(yè)板上市的公司，規(guī)定可以通過初步詢價直接定價，在主板市場上市的公司必須經過初步詢價和累計投標詢價兩個階段定價，不再強制所有公司都要經過兩個詢價階段。

　　(2)申購

　　網下申購與網上申購同步進行。網下申購與網上申購同時進行，還使參與網下申購的機構資金不能重復進行網上申購，改變目前機構資金可以在網下、網上重復使用的情況，一定程度上解決了市場關注的公平性問題。

　　(3)詢價對象

　　主承銷商不得拒絕詢價對象參與初步詢價;只有參與初步詢價的詢價對象才能參與網下申購。

　　如果在初步詢價階段參與報價的詢價對象不足20家，發(fā)行4億股以上的、參與報價的詢價對象不足50家，發(fā)行人不得定價并應中止發(fā)行。

　　首次公開發(fā)行股票的公司發(fā)行規(guī)模在4億股以上的，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票，可以采用超額配售選擇權(綠鞋)機制。

　　主承銷商應當在詢價時向詢價對象提供投資價值研究報告。投資價值研究報告應當由承銷商的研究人員獨立撰寫并署名，承銷商不得提供承銷團以外的機構撰寫的投資價值研究報告。

　　2.對證券發(fā)售的規(guī)定。

　　(1)戰(zhàn)略投資者配售

　　首次公開發(fā)行股票數量在4億股以上的，可以向戰(zhàn)略投資者配售股票。戰(zhàn)略投資者不得參與首次公開發(fā)行股票的初步詢價和累計投標詢價，并應當承諾獲得本次配售的股票持有期限不少于l2 個月。

　　(2)詢價對象配售

　　發(fā)行人及其主承銷商應當向參與網下配售的詢價對象配售股票。公開發(fā)行股票數量少于4億股的，配售數量不超過本次發(fā)行總量的20%;公開發(fā)行股票數量在4億股以上的，配售數量不超過向戰(zhàn)略投資者配售后剩余發(fā)行數量的50%。

　　詢價對象應當為其管理的股票配售對象分別指定資金賬戶和證券賬戶，專門用于累計投標詢價和網下配售。

　　發(fā)行人及其主承銷商通過累計投標詢價確定發(fā)行價格的，當發(fā)行價格以上的有效申購總量大于網下配售數量時，應當對發(fā)行價格以上的全部有效申購進行同比例配售。初步詢價后定價發(fā)行的，當網下有效申購總量大于網下配售數量時，應當對全部有效申購進行同比例配售。

　　首次公開發(fā)行股票達到一定規(guī)模的，發(fā)行人及其主承銷商應當在網下配售和網上發(fā)行之間建立回撥機制，根據申購情況調整網下配售和網上發(fā)行的比例。