2012注會《財務成本管理》知識點總結：第7章(2)

基期含義

　　基期是指作為預測基礎的時期，它通常是預測工作的上一個年度。

基期數據

　　基期的各項數據被稱為基數，它們是預測的起點�；�期數據不僅包括各項財務數據的金額，還包括它們的增長率以及反映各項財務數據之間聯(lián)系的財務比率。

基期數據確定方法

　　確定基期數據的方法有兩種：
一種是以上年實際數據作為基期數據；
另一種是以修正后的上年數據作為基期數據。如果通過歷史財務報表分析認為，上年財務數據具有可持續(xù)性，則以上年實際數據作為基期數據。如果通過歷史財務報表分析認為，上年的數據不具有可持續(xù)性，就應適當進行調整，使之適合未來的情況。

編表法

　　基本思路是：基期的報表及相關假設——編制預計利潤表和資產負債表——編制預計現(xiàn)金流量表。
 
【相關概念辨析】總投資與凈投資
總投資＝凈投資＋折舊攤銷
（1）這里主要涉及經營長期資產。當銷售增長之后，企業(yè)在經營長期資產上的總投資為：凈經營長期資產增加（凈投資）＋折舊攤銷。
（2）由于凈經營資產中包含了經營長期資產，于是就有了下列公式：
凈經營資產總投資＝凈經營資產增加（凈投資）＋折舊攤銷
＝經營營運資本增加＋凈經營長期資產增加＋折舊攤銷
＝經營營運資本增加＋凈經營長期資產總投資
凈投資是指報表項目的增加，總投資為“報表項目增加＋折舊攤銷”。 

公式法

實體現(xiàn)金流量的確定方法

　�。�1）基本方法
實體現(xiàn)金流量＝稅后經營凈利潤＋折舊攤銷—經營營運資本增加—凈經營長期資產總投資
＝稅后經營利潤—（經營營運資本增加＋凈經營長期資產總投資—折舊攤銷）
（2）簡化方法：
實體現(xiàn)金流量＝稅后經營利潤—凈經營資產凈投資
【提示】凈經營資產凈投資，也稱為“實體凈投資”。
【公式推導】
實體現(xiàn)金流量＝稅后經營凈利潤＋折舊攤銷—經營營運資本增加—凈經營長期資產總投資
＝稅后經營利潤＋折舊攤銷—經營營運資本增加—凈經營長期資產增加—折舊攤銷
＝稅后經營利潤—（經營營運資本增加＋凈經營長期資產增加）
＝稅后經營利潤—凈經營資產凈投資 

股權現(xiàn)金流量的確定方法

　　（1）基本方法
股權現(xiàn)金流量＝股利分配—股份資本發(fā)行＋股份回購
（2）簡化方法
股權現(xiàn)金流量＝稅后利潤—股權凈投資（股東權益增加）
如果企業(yè)按照固定的負債率（凈負債/凈經營資產）為投資籌集資本，則股權現(xiàn)金流量的公式可以簡化為：
股權現(xiàn)金流量＝稅后利潤—（凈經營資產凈投資—負債率×凈經營資產凈投資）
＝稅后利潤—凈經營資產凈投資×（1—負債率）
【公式推導】
股權現(xiàn)金流量＝實體現(xiàn)金流量—債務現(xiàn)金流量
＝（稅后經營利潤—凈經營資產凈投資）—（稅后利息支出—凈負債增加）
＝稅后經營利潤—凈經營資產凈投資—稅后利息支出＋凈負債增加
＝稅后利潤—（凈經營資產凈投資—凈負債增加）
＝稅后利潤—股權凈投資（股東權益增加）