101.【答案】ABCD

　　【解析】商業(yè)銀行、證券公司、證券投資咨詢機構、專業(yè)基金銷售機構以及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他機構，在資本充足率(或凈資本、注冊資本)、組織結構、治理機構與內部控制、營業(yè)場所、信息系統(tǒng)建設、業(yè)務管理制度、從業(yè)人員資格等方面符合《基金銷售管理辦法》、《基金銷售機構內部控制指導意見》和《基金銷售業(yè)務信息管理平臺管理規(guī)定》等法規(guī)規(guī)定的條件時，可以向中國證監(jiān)會申請基金代銷業(yè)務資格。

　　102.【答案】ABC

　　【解析】貨幣市場基金不得投資于以下金融工具：①股票;②可轉換債券;③剩余期限超過397天的債券;④信用等級在AAA級以下的企業(yè)債券;⑤國內信用評級機構評定的A-1級或相當于A-1級的短期信用級別及該標準以下的短期融資券;⑥流通受限的證券。

　　103.【答案】AC

　　【解析】法規(guī)對基金管理公司獨立董事提出了較高要求，包括：①具有5年以上金融、法律或者財務的工作經(jīng)歷;②有履行職責所需要的時問;③最近3年沒有在擬任職的基金管理公司及其股東單位、與擬任職的基金管理公司存在業(yè)務聯(lián)系或者利益關系的機構任職;④與擬任職的基金管理公司的高級管理人員、其他董事、監(jiān)事、基金經(jīng)理、財務負責人沒有利害關系;⑤直系親屬不在擬任職的基金管理公司任職;⑥沒有《公司法》、《證券投資基金法》等法律、行政法規(guī)規(guī)定的不得擔任公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理和基金從業(yè)人員的情形;⑦最近3年沒有受到證券、銀行、工商和稅務等行政管理部門的行政處罰。

　　104.【答案】ABD

　　【解析】基金業(yè)委員會的主要職責是調查、收集、反映業(yè)內意見和建議，研究、論證業(yè)內相關政策與方案，草擬或審議證券投資基金業(yè)務有關規(guī)則、執(zhí)業(yè)標準、工作指引和自律公約，協(xié)助開展業(yè)內教育培訓、國際交流與合作等。C項屬于基金公司會員部的職責。

　　105.【答案】BC

　　【解析】無差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線;無差異曲線的位置越高，其上的投資組合帶來的滿意程度就越高。

　　106.【答案】CD

　　【解析】最小方差證券組合中證券A的比例為=36%：證券B的比例為XB=1-XA=64%;最小方差證券組合的方差為

　　107.【答案】CD

　　【解析】BSV模型認為，人們在進行投資決策時會存在兩種心理認知偏差：①選擇性偏差(RepresentativeBias)，即投資者過分重視近期實際的變化模式，而對產(chǎn)生這些數(shù)據(jù)的總體特征重視不夠;②保守性偏差(ConservativeBias)，即投資者不能根據(jù)變化了的情況修正增加的預測模型。這兩種偏差常常導致投資者產(chǎn)生兩種錯誤決策：反應不足或反應過度。

　　108.【答案】ABCD

　　【解析】資產(chǎn)配置過程是在投資者的風險承受能力與效用函數(shù)的基礎上，根據(jù)各項資產(chǎn)在持有期間或計劃范圍內的預期風險收益及相關關系，在可承受的風險水平上構造能夠提供最優(yōu)回報率的資金配置方案的過程。一般而言，進行資產(chǎn)配置主要考慮的因素有：①影響投資者風險承受能力和收益要求的各項因素;②影響各類資產(chǎn)的風險收益狀況以及相關關系的資本市場環(huán)境因素;③資產(chǎn)的流動性特征與投資者的流動性要求相匹配的問題;④投資期限;⑤稅收考慮。

　　109.【答案】ABC

　　【解析】資產(chǎn)配置在不同層面有不同含義。從范圍上看，可分為全球資產(chǎn)配置股票、債券資產(chǎn)配置和行業(yè)風格資產(chǎn)配置等;從時問跨度和風格類別上看，可分為戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術性資產(chǎn)配置和資產(chǎn)混合配置等;從配置策略上可分為買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險策略和動態(tài)資產(chǎn)配置策略等。

　　110.【答案】AB

　　【解析】C項動態(tài)資產(chǎn)配置的目標在于，在不提高系統(tǒng)性風險或投資組合波動性的前提下提高長期報酬;D項大多數(shù)動態(tài)資產(chǎn)配置過程一般具有相同原則，但結構與實施準則各不相同。

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