一、單項選擇題

　　1.【答案】B

　　【解析】2010年8月31日起實施的《保險資金運

　　用管理暫行辦法》規(guī)定，保險集團(控股)公司、保險公司從事保險資金運用應當符合的比例要求中規(guī)定，投資于股票和股票型基金的賬面余額，合計不高于本公司上季度末總資產(chǎn)的20%。

　　2.【答案】A

　　【解析】股票分割又稱拆股、拆細，是將1股股票均等地拆成若干股。股票分割使得投資者持有的股票數(shù)增加了，給投資者帶來了今后可多分股息和獲得更高收益的希望。因此往往會刺激股價上漲。

　　3.【答案】B

　　【解析】指數(shù)型ETF能否發(fā)行成功與基礎(chǔ)指數(shù)的選擇有密切關(guān)系�；�礎(chǔ)指數(shù)應該是有大量的市場參與者廣泛使用的指數(shù)，以體現(xiàn)它的代表性和流動性，同時基礎(chǔ)指數(shù)的調(diào)整頻率不宜過于頻繁，以免影響指數(shù)股票組合與基礎(chǔ)指數(shù)間的關(guān)聯(lián)性。

　　4.【答案】A

　　【解析】金融期權(quán)與金融期貨都是常用的套期保值工具，但它們的作用與效果是不同的。

　　5.【答案】C

　　【解析】A選項中，利率風險是指市場利率變動引起證券投資收益變動的可能性。B選項中，經(jīng)濟周期波動風險是指證券市場行情周期性變動而引起的風險。C選項中，購買力風險又稱通貨膨脹風險，是由于通貨膨脹、貨幣貶值給投資者帶來實際收益水平下降的風險。D選項中，違約風險又稱信用風險，是指證券發(fā)行人在證券到期時無法還本付息而使投資者遭受損失的風險。

　　6.【答案】A

　　【解析】按照我國現(xiàn)行法規(guī)，企業(yè)年金可由年金受托人或受托人指定的專業(yè)投資機構(gòu)進行證券投資，企業(yè)年金基金財產(chǎn)的投資范圍限于銀行存款、國債和其他具有良好流動性的金融產(chǎn)品，包括短期債券回購、信用等級在投資級上的金融債和企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換債、投資性保險產(chǎn)品、證券投資基金、股票等。

　　7.【答案】C

　　【解析】封閉式基金的買賣價格受市場供求關(guān)系的影響，常出現(xiàn)溢價或折價現(xiàn)象，并不必然反映單位基金份額的凈資產(chǎn)值;開放式基金的交易價格則取決

　　于每一基金份額凈資產(chǎn)值的大小，其中購價一般是基金份額凈資產(chǎn)值加一定的購買費，贖回價是基金份額凈資產(chǎn)值減去一定的贖回費，不直接受市場供求影響。

　　8.【答案】B

　　【解析】金融朗貨的主要交易制度包括：集中交易制度、標準化的期貨合約和對沖機制、保證金及其杠桿作用、結(jié)算所和無負債結(jié)算制度(又稱逐日盯市制度)、限倉制度、大戶報告制度以及每日價格波動限制及斷路器原則。除了上述常規(guī)制度之外，期貨交易所為了確保交易安全，還規(guī)定了強行平倉、強制減倉、臨時調(diào)整保證金比例(金額)等交易規(guī)則，交易者在入市之前務必透徹掌握相關(guān)規(guī)定。

　　9.【答案】B

　　【解析】股票指數(shù)期權(quán)以股票指數(shù)為基礎(chǔ)資產(chǎn)，買方在支付了期權(quán)費后，即取得在合約有效期內(nèi)或到期時以協(xié)定指數(shù)與市場實際指數(shù)進行盈虧結(jié)算的權(quán)利。股票指數(shù)期權(quán)沒有可作實物交割的具體股票，只能采取現(xiàn)金軋差的方式結(jié)算。

　　10.【答案】B

　　【解析】存托憑證是指在一國證券市場流通的代表外國公司有價汪券的可轉(zhuǎn)讓憑證。目前，通過發(fā)行美國存托憑證的方式，實現(xiàn)了外國證券在美國的間接上市。

　　11.【答案】B

　　【解析】空頭套期保值又稱賣出套期保值，是指交易者先在期貨市場賣出期貨，當現(xiàn)貨價格下跌時以期貨市場的盈利來彌補現(xiàn)貨市場的損失，從而達到保值的一種期貨交易方式。

　　12.【答案】A

　　【解析】從單個債券和股票來看，它們的收益率經(jīng)常發(fā)生差異，而且有時差距還很大。但總體而言，如果市場是有效的，則債券的平均收益率和股票的平均收益率會大體保持相對穩(wěn)定的關(guān)系，其差異反映了二者風險程度的差異。

　　13.【答案】 D

　　【解析】發(fā)表證券投資咨詢報告屬于證券投資咨詢機構(gòu)的業(yè)務。

　　14.【答案】 A

　　【解析】證券交易所是證券買賣雙方公平交易的場所，是一個高度組織化、集中進行證券交易的市場，是整個證券市場的核心。

　　15.【答案】 B

　　【解析】金融期貨交易雙方均需開立保證金賬戶，并按規(guī)定繳納履約保證金。而在金融期權(quán)交易中，只有期權(quán)出售者，尤其是無擔保期權(quán)的出售者才需開立保證金賬戶，并按規(guī)定繳納保證金，以保證其履約的義務。至于期權(quán)的購買者，因期權(quán)合約未規(guī)定其義務，無需開立保證金賬戶，也無需繳納保證金。

　　16.【答案】D

　　【解析】契約型基金和公司型基金在法律依據(jù)、組織形式以及有關(guān)當事人的地位等方面是不同的，但它們的投資方式都是把投資者的資金集中起來，按照基金設(shè)立時所規(guī)定的投資目標和策略，將基金資產(chǎn)分散投資于眾多的金融產(chǎn)品上，獲取收益后再分配給投資者。

　　17.【答案】C

　　【解析】《刑法》第一百六十一條規(guī)定，公司向股東和社會公眾提供虛假的或者隱瞞重要事實的財務會計報告，嚴重損害股東或者其他人利益的，對其直接負責的主管人員和其他直接責任人員，處3年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處2萬元以上20萬元以下罰金。

　　18.【答案】A

　　【解析】中證全債指數(shù)以樣本債券的發(fā)行量為權(quán)數(shù)，采用派許加權(quán)綜合價格指數(shù)公式計算。

　　19.【答案】D

　　【解析】分級基金又稱結(jié)構(gòu)型基金、可分離交易基金，是指在一只基金內(nèi)部通過結(jié)構(gòu)化的設(shè)計或安排，將普通基金份額拆分為具有不同預期收益與風險的兩類(級)或多類(級)份額并可分離上市交易的一種基金產(chǎn)品。

　　20.【答案】B

　　【解析】目前只有貨幣市場基金以及其他經(jīng)中國證監(jiān)會核準的基金產(chǎn)品收取基金銷售服務費，基金管理人可以依照相關(guān)規(guī)定從基金財產(chǎn)中持續(xù)計提～定比例的銷售服務費。收取銷售服務費的基金通常不再收取申購費。 .

　　21.【答案】B

　　【解析】證券的流動性是指證券變現(xiàn)的難易程度。證券具有極高的流動性必須滿足三個條件：很容易變現(xiàn)、變現(xiàn)的交易成本極小、本金保持相對穩(wěn)定。證券的流動性可通過到期兌付、承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)讓等方式實現(xiàn)。不同證券的流動性是不同的。

　　22.【答案】C

　　【解析】資本證券是有價證券的主要形式，所以C選項說法錯誤

　　23.【答案】B

　　【解析】實際收益率=名義收益率-通貨膨脹率=10%-5%=5%。

　　24.【答案】D

　　【解析】財務風險是指公司財務結(jié)構(gòu)不合理、融資不當而導致投資者預期收益下降的風險。當融資產(chǎn)生的利潤大于債息率時，給股東帶來的是收益增長的效應：反之，就是收益減少的財務風險。

　　25.【答案】B

　　【解析】累積優(yōu)先股是指歷年股息累積發(fā)放的優(yōu)先股票。股份公司發(fā)行累積優(yōu)先股票的目的主要是為了保障優(yōu)先股股東的收益不致因公司盈利狀況的波動而減少。由于二規(guī)定未發(fā)放的股息可以累積起來，待以后年度一起吏付，這就有利于保護優(yōu)先股投資者的利益。

　　26.【答案】B

　　【解析】2002年12月31日，中央國債登記結(jié)算有限責任公司開始發(fā)布中國債券指數(shù)系列，其覆蓋了交易所市場和銀行間市場所有發(fā)行額在50億元人民幣以上、待償期限在1年以上的債券，指數(shù)樣本債券每月月末調(diào)整一次。

　　27.【答案】D

　　【解析】建業(yè)股息是指經(jīng)營鐵路、港口、水電、機場等業(yè)務的股份公司，由于其建設(shè)周期長，為了籌集所需資金，公司可以將一部分股本作為股息派發(fā)給股東。建業(yè)股息不同于其他股息，它不是來自公司的盈利，而是對公司未來盈利的預分，實質(zhì)上是一種負債分配，也是無盈利無股息原則的一個例外。

　　28.【答案】C

　　【解析】套期保值的基本做法：在現(xiàn)貨市場買進或賣出某種金融工具的同時，做一筆與現(xiàn)貨交易品種、數(shù)量、期限相當?shù)�方向相反的期貨交易，以期在未來某一時間通過期貨合約的對沖，以一個市場的盈利來彌補另一個市場的虧損，從而規(guī)避現(xiàn)貨價格變動帶來的風險，實現(xiàn)保值的目的。

　　29.【答案】C

　　【解析】證券承銷業(yè)務是指證券公司代理證券發(fā)行人發(fā)行證券的行為;證券經(jīng)紀業(yè)務又稱代理買賣證券業(yè)務，是指證券公司接受客戶t委托代客戶買賣有價證券的行為;證券自營業(yè)務是指證券公司為本公司買賣證券、賺取差價并承擔相應風險的行為。

　　30.【答案】C

　　【解析】《證券法》第一百七十條規(guī)定，認定投資咨詢機構(gòu)、財務顧問機構(gòu)、資信評級機構(gòu)從事證券服務業(yè)務的人員證券從業(yè)資格的標準和管理辦法，由國務院證券監(jiān)督管理機構(gòu)制定。

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