第二節(jié)　首次公開發(fā)行股票招股說明書及其摘要

　　【考試要求】

　　熟悉招股說明書的編制和披露要求及其保證與責任，了解招股說明書的摘要刊登、有關招股說明書及其摘要信息。掌握招股說明書的一般內(nèi)容與格式。

　　【考試要點】

　　招股說明書的編制和披露要求及其保證與責任

　　【知識點1】招股說明書的編制和披露的規(guī)定

　　證監(jiān)會在2001年3月15日發(fā)布(2006年5與18日修改)了《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第1號—招股說明書》

　　1.招股說明書信息披露的要求

　　第1號準則的規(guī)定是對招股說明書信息披露的最低要求。

　　凡是對投資者作出投資決策有重大影響的信息均應披露，不論第1號準則是否有明確規(guī)定。

　　若第1號準則的某些具體要求對發(fā)行人確實不適用的，發(fā)行人可根據(jù)實際情況，在不影響披露內(nèi)容完整性的前提下作適當修改，但應在申報時作書面說明。

　　▲這里面存在一個問題：若發(fā)行人有充分依據(jù)證明第1號準則要求披露的某些信息涉及國家機密、商業(yè)秘密及其他因披露可能導致其違反國家有關保密法律法規(guī)或嚴重損害公司利益的，發(fā)行人可向證監(jiān)會申請豁免披露。

　　2.招股說明書及其摘要披露的原則

　　▲真實、準確、完整

　　3.招股說明書及其引用的財務報告的有效期及相關事項

　　(1)招股說明書引用的財務報告在其最近1期截止日后6個月內(nèi)有效(特殊情況下可以延長但至多不超過1個月;財務報告的截止日為年度末、半年度末或季度末)

　　(2)招股說明書的有效期為6個月，自證監(jiān)會核準發(fā)行申請前招股說明書最后1次簽署之日起計算。

　　4.招股說明書的預先披露

　　在申請文件受理后、發(fā)行審核委員會審核前，發(fā)行人應當將招股說明書(申報稿)在中國證監(jiān)會網(wǎng)站預先披露。

　　▲預先披露的招股說明書(申報稿)不是發(fā)行人發(fā)行股票的正式文件，不能含有價格信息，發(fā)行人不得據(jù)此發(fā)行股票。這個發(fā)行人應在預先披露的招股說明書的顯要位置聲明。

　　5.招股說明書的一般要求

　　6.招股說明書摘要的一般要求

　　7.招股說明書及其摘要的刊登和報送

　　(1)刊登：發(fā)行人應當在發(fā)行前將招股說明書摘要刊登于至少一種中國證監(jiān)會指定的報刊，同時將招股說明書全文刊登于中國證監(jiān)會指定的網(wǎng)站，并將招股說明書全文置備于發(fā)行人住所、擬上市證交所、保薦人、主承銷商和其他承銷機構的住所，以備公眾查閱。

　　(2)報送：發(fā)行人在招股說明書及其摘要披露后10日內(nèi)，將正式印刷的招股說明書全文文本一式五份，分別報送證監(jiān)會及其在發(fā)行人注冊地的派出機構。

　　8.其他備查文件

　　【知識點2】招股說明書的一般內(nèi)容與格式

　　1.招股說明書的封面、書脊、扉頁、目錄和釋義

　　2.董事會聲明與發(fā)行人提示

　　3.招股說明書概覽

　　4.本次發(fā)行概況

　　(1)基本情況

　　(2)發(fā)行人和有關的中介機構

　　(3)本次發(fā)行至上市前的重要日期(詢價推介時間、定價公告刊登日期、申購日期和繳款日期、股票上市日期)

　　5.風險因素

　　(1)要求：發(fā)行人應當遵循重要性原則，按順序披露可能直接或間接對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營狀況、財務狀況和持續(xù)盈利能力產(chǎn)生重大不利影響的所有因素+針對自身實際情況充分準確具體地描述相關風險因素。

　　(2)內(nèi)容：行業(yè)前景、內(nèi)部控制有效性不足、經(jīng)營模式變化、技術不成熟、法律法規(guī)政策變化等導致的風險因素的披露。

　　6.發(fā)行人的基本情況

　　基本情況+改制重組情況+股本變化情況+關聯(lián)方情況+內(nèi)部職工股+發(fā)行人員工簡介及其社會保障情況+重要承諾及其履行情況等。

　　7.業(yè)務和技術‘

　　8.同業(yè)競爭與關聯(lián)交易

　　9.董事、監(jiān)事、高管人員與核心技術人員

　　10.公司治理

　　(1)機制設立

　　(2)違規(guī)情況：最近3年是否存在違法違規(guī)行為

　　(3)資金占用和對外擔保情況：近3年內(nèi)是否存在資金被控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)占用

　　(4)內(nèi)部控制的評估和鑒證

　　11.財務會計信息

　　12.管理層討論與分析

　　最近3年及1期的合并財務報表分析披露發(fā)行人財務狀況、盈利能力及現(xiàn)金流量的報告期內(nèi)情況及未來趨勢。

　　13.業(yè)務發(fā)展目標

　　當年和未來兩年的發(fā)展計劃，且要具體、可行;對產(chǎn)品、服務或業(yè)務發(fā)展趨勢進行預測。

　　14.募股資金運用

　　預計募集資金數(shù)額;按投資項目的輕重緩急順序;列表披露預計募集資金投入的時間進度及項目履行的審批、核準或備案情況;若所籌資金不能滿足項目資金需求的，應說明缺口部分 的資金來源及落實情況。

　　15.股利分配政策

　　最近3年股利分配政策、實際股利分配情況以及發(fā)行后的股利分配政策

　　16.其他重要事項

　　發(fā)行人應披露交易金額在500萬元以上或者雖未達到前述標準但對生產(chǎn)經(jīng)營活動、未來發(fā)展或財務狀況具有重要影響的合同內(nèi)容。

　　17.董事、監(jiān)事、高管及有關中介機構聲明

　　18.備查文件

　　【知識點3】招股說明書摘要的一般內(nèi)容與格式

　　在招股說明書摘要的顯要位置聲明→重大事項提示→本次發(fā)行概況→發(fā)行人基本情況→募集資金運用→風險因素和其他重要事項→本次發(fā)行各方當事人和發(fā)行時間安排→備查文件