第十一章　外資股的發(fā)行

第一節(jié)　境內上市外資股的發(fā)行

　　【考試要求】

　　了解境內上市外資股投資主體的條件。

　　熟悉增資發(fā)行境內上市外資股的條件。

　　熟悉境內上市外資股的發(fā)行方式。

　　【知識點1】境內上市外資股投資主體

　　1.定義。又稱B股，在中國境內注冊的股份有限公司向境內外投資者發(fā)行并在中國境內證券交易所上市交易的股票。

　　2.特征。采取記名股票形式，以人民幣標明面值，以外幣認購、買賣。

　　3.投資主體的要求：

　　僅限于：A外國的自然人、法人和其他組織

　　B中國香港、澳門、臺灣地區(qū)的自然人、法人和其他組織

　　C定居在國外的中國公民

　　D擁有外匯的境內居民

　　E證監(jiān)會認定的其他投資者

　　【知識點2】境內上市外資股的發(fā)行與上市條件

　　1.募集設立公司申請發(fā)行境內上市外資股的條件

　　依據：《關于股份有限公司境內上市外資股的規(guī)定》

　　2.申請增資發(fā)行境內上市外資股的條件

　　除應具備募集設立公司申請發(fā)行境內上市外資股前3項條件外，還應符合：

　　(1)公司前一次發(fā)行的股份已經募足，所得資金的用途與募股時確定的用途相符，并且資金使用效益良好。

　　(2)公司凈資產總值不低于1.5億元人民幣

　　(3)公司從前一次發(fā)行股票到本次申請期間沒有重大違法行為

　　(4)公司在最近3年內連續(xù)盈利;原有企業(yè)改組或者國有企業(yè)作為主要發(fā)起人設立的公司，可以連續(xù)計算。

　　(5)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他情形。

　　發(fā)起方式設立的股份有限公司首次增資，申請發(fā)行境內上市外資股，還必須符合募集設立公司申請發(fā)行B股時關于向社會公開發(fā)行股份比例的要求。

　　【知識點3】境內上市外資股的發(fā)行方式

　　1.我國股份有限公司發(fā)行境內上市外資股一般采取配售方式。

　　2.國際金融市場的通常做法：采取配售方式，承銷商可將所承銷的股份以議購方式向特定的投資者配售。

　　【知識點4】境內上市外資股的發(fā)行準備

　　【知識點5】境內上市外資股的超額配售選擇權

　　▲《股份有限公司境內上市外資股規(guī)定的實施細則》等法規(guī)，經批準，我國股份有限公司在發(fā)行B股時，可以與承銷商在包銷協(xié)議中約定超額配售選擇權。